工业和商业服务业洞察 - 2024 年夏季

夏季 2024行业洞察 了解更多 行业亮点 Overview 2023 年和 2024 年第一季度工业和商业服务部门的交易报告 •北美工业和商业服务行业在2023年的并购活动放缓，与2022年高位相比，同比下降了10%。 •然而，在利率上升、经济衰退风险和公共市场表现不佳的情况下，买家对该领域的兴趣证明了其出乎意料的韧性，年度交易活动较2015-2022年的历史水平高出约5%。 2023 年的年度交易活动比 2015 - 2022 年的历史水平高 5 ％ •Elevated 利率升高、宏观经济不确定性以及买家和卖家之间的价值预期差异在市场中创造了挑战。然而，工业和服务行业依然表现强劲，超越了更广泛的市场。 2023 年 3 月至 2024 年 3 月 ， 与标准普尔 500 指数相比 ， 工业和商业服务股票表现不佳 •The M&A outlook remains positive due to the accumulation of dry powder, pressure to deploy capital, and the fragmented nature of the industrial and commercial services sector. •企业价值（EV）与过去12个月（LTM）息税折旧及摊销前利润（EBITDA）倍数最高的行业是环境服务，倍数为15.1倍。企业价值与EBITDA倍数最低的行业是交通运输和物流服务，倍数为8.0倍。 工业和商业服务业的企业价值 / LTM 息税折旧及摊销前利润合计中位数 市场更新 行业焦点 ： 设施、工业和环境服务 创新推动设施服务业的进步 • 基于设施服务市场竞争加剧，企业正加大创新力度以在市场上获得竞争优势。• 清洁服务中采用先进的技术、软件和产品（如机器人地面清洁器、太阳能压缩垃圾桶和自主扫地机）以提高服务效率。 预测性维护是工业服务中的强大推动力 • 随着工业服务行业中对物联网-enable设备需求的增加，解决维护问题的数据收集需求也随之增长。 • 合并收购、合作伙伴关系和协作已成为获取竞争优势的流行趋势。 支持环境服务持续增长的长期顺风 • 环境服务和废物处理公司正利用人工智能工具自动化任务，以应对劳动力短缺并提高行业效率。• 对可持续性的日益重视将继续推动环境服务行业创新，维持更清洁的生态系统。 行业焦点 ： 建筑和工程以及运输和物流服务 关键法案在建筑和工程服务中创造绿色新芽 • 《基础设施投资和就业法案》、《降低通货膨胀法案》以及《促进半导体生产激励法案》预计 sẽ 创造更大的市场需求，因为建筑和工程行业的信心在2024年第一季度继续保持高位。 • 随着道路、桥梁及其他老化基础设施到达使用寿命的终点，现代化和创新的紧迫性变得至关重要，为建筑和工程服务创造了机遇。 全球贸易扩大运输和物流服务 • 小型和中型企业在交通运输和物流行业中计划增加对技术进步的投资，以实现投资翻倍，这为服务提供了增长机会。 • 与贸易有关的协定的扩大加强了该行业 ， 促进了全球化的贸易网络。 近期市场估值指标 并购市场评论 在2023年，尽管全年整体并购市场面临挑战，工业和商业服务行业的并购活动仍高于平均水平。在经济环境面临挑战、利率和融资成本高企的情况下，宏观经济有望实现“软着陆”，为市场带来了有利的势头。 尽管从2023年第四季度到22024年第一季度的并购活动有所减少，但市场出现了回升势头，因为私募股权资本充裕，寻找投资机会，并且存在积压的资本需求以部署资金。战略买家也将并购视为增长的一种手段，因为他们持有大量现金余额。 工业和商业服务公共市场更新 Kroll 资格和联系人 最近的交易 事务概览 销售侧并购顾问 • 科尔德的多元化工业投资银行部门为United Service Companies的出售事宜为其提供了顾问服务，此次出售对象是Greenbriar Equity Group的投资组合公司The Facilities Group。 关于联合服务公司(“公司 ” 或“ 联合 ”) • 联合是一家高度多样化的设施服务企业，为美国全境提供商业清洁、安全解决方案及其他设施支持服务。公司的专业化服务模式培养了多元化的客户基础，并建立了长期稳定的合作关系，形成了高度可预测的循环收入模式。• 联合与来自不同终端市场的600多家活跃客户建立了深厚的关系，这些客户包括酒店业、商业、航空业和体育赛事等领域。关于设施集团 (“TFG ”) 投资组合公司 • TFG 是 Greenbriar 资产管理公司的一个组合，是一家为美国各地的商业物业提供综合设施维护服务的组织家族。这些公司包括在当地、区域和全国范围内具有 proven 声誉、市场知识和运营卓越性的本地品牌、区域品牌和国家级品牌。 事务概览 销售侧并购顾问 • 科龙的多元化工业投资银行部门为芬提供了其出售给MSouth Equity Partners旗下投资组合公司nth Degree的建议。 关于蕨类植物 已被收购 • 芦笋是美国领先的展览和服务提供商，总部位于俄亥俄州辛辛那提，为美国各地（超过100个城市）的活动组织者和参展商提供全面的服务，以应对复杂的物流、营销和组织需求。 • 公司每年为超过1,000场贸易展和企业活动提供服务，包括多个排名前100的展会。该公司在全国范围内是第3大贸易展和活动服务提供商，在许多地区市场中则是排名第一的服务提供商。 关于第 N 度 • Nth Degree，MSouth Equity Partners 的一个投资组合公司，是展览管理和服务领域的领先提供商，为贸易展览提供高度专业化的设计安装和拆卸服务。Nth Degree还担任体验营销和管理机构的角色。 欲了解更多信息 ， 请联系 ： 董事总经理 ， 多元化工业并购咨询芝加哥 + 1 312 - 697 -4638jeffrey. mcnamara @ kroll. com Howard E. Johnson 博士加拿大并购咨询董事总经理多伦多 + 1 416 - 597 - 4500howard. johnson @ kroll. com 史蒂夫 · 伯特全球并购咨询主管芝加哥 + 1 312 - 697 - 4620steve. burt @ kroll.com 全球多元化工业并购咨询主管芝加哥 + 1 312 - 697- 4625david. althoff @ kroll. com Jessica Baillargeon董事 ， 多元化工业并购咨询丹佛 + 1 713 - 237 - 5353jessica. baillargeon @ kroll.com 关于 Kroll