IDC专题报告：AIDC周期来临，各厂竞逐份额

AI快速发展，数据中心（IDC）进入新一轮发展周期。随着云计算、AI、大数据等技术的快速发展，数据中心的算力需求呈现爆发式增长。据华为预测，2030年全球AI算力需求将达到864 ZFLOPS（FP16），推动数据中心规模大幅增长。据SemiAnalysis预测，2023年全球数据中心容量为49GW，预计到2026年将增长至96GW，新建智算中心容量将占增量的85%。

中国及全球IDC市场迅速扩张。中国大模型数量及规模快速增长，日活迅速提升，大模型加速迈向行业纵深，赋能应用场景。据中投产业研究院数据，预计中国数据中心市场将在2028年达5437亿元，未来五年CAGR为8.83%。全球数据中心行业凭借云计算实现快速发展，主要数据中心市场整体需求端显著增长，预租率攀升至历史巅峰。据DC byte数据，截至2023年，全球待建数据中心的总规划供应量达37.8GW，相当于当前存量的一倍。

数据中心重点公司梳理：

• Equinix：全球数据中心市场龙头，计划未来12个月上架15725台机柜，将为公司2026年带来4.76亿美元经常性收入。
• 世纪互联：中国领先的运营商中立和云中立的数据中心服务提供商，预计未来12个月交付297MW容量的基地型IDC，预计将为公司带来22.57亿收入增量。
• 万国数据：中国和东南亚领先的高性能数据中心开发商和运营商，假设未来12个月将交付容量66405平方米，可得公司对应新增年经常性收入达16.2亿元。

风险提示：AI应用落地不及预期、市场需求不及预期、行业竞争加剧、宏观经济波动、新技术研发不及预、估值风险。