国别研究系列:东南亚篇|国泰君安·全球研究

01、印度尼西亚02、越南03、东南亚美妆业04、东南亚电商业05、东南亚纺服业06、东南亚银行IT业 印度尼西亚 《印度尼西亚：人口红利大国，再工业化加速》 印尼是一个自然资源充沛的人口大国，也是一个内向型经济体，内需消费与投资是其经济核心驱动。亚洲金融危机 后 ， 印 尼 经 历 了 早 熟 的 去 工 业 化 ， 国 家 回 退 到 了 初 级 资 源 品 出 口 国 的 定 位 。 近 十 年 ， 在 稳 定 的 国 内 政 治 环 境下，印尼利用资源优势弯道超车，大力吸引外资，加速发展金属加工与新能源车产业。同时人口红利下印尼加速释放内需潜力，电商成为新趋势。 作者：策略方奕团队报告日期：2024/08/25点击阅读原文 越南 《越南：产业链外溢受益国，东南亚投资绿洲》 越南在逆全球化背景下的产业链外溢与重构进程之中，凭借其地缘位置与劳动力优势，正在逐步成为一个新兴的全球制造业关键节点，其经济增长高度依赖对中国、欧美的进出口贸易。近年来，政策推动营商环境改善，越南经 济 自 由 度 大 幅 提 升 ， 吸 引 了 大 量 外 资 赴 越 投 资 。 中 国 对 越 投 资 机 会 关 注 消 费 电 子 、 纺 服 、 光 伏 、 汽 车 等 出 口链。 作者：策略方奕团队报告日期：2024/04/24点击阅读原文 《希望之地——越南》 我们系统梳理越南经济、政治文化、市场（包括股票、债券、外汇、房地产）。越南正如2000年初的中国，城镇化和工业化加速，投资的希望之地。 作者：宏观团队报告日期：2024/06/06点击阅读原文 东南亚美妆业 《国货美妆布局出海，掘金东南亚、日本市场》 目前东南亚中印尼、马来西亚、泰国、越南等国均处于经济快速发展期，人均GDP处于中国10余年前的水平，线上化率仅为20%左右，后续有望逐步经历经济增长带来的消费升级，以及电商渗透带来的渠道红利期，看好国货品牌未来在东南亚、日韩等市场进行品牌拓展及文化输出。 作者：化妆品訾猛团队报告日期：2022/01/14点击阅读原文 东南亚电商业 《SEA：东南亚电商龙头崛起，万亿市场前景广阔》 东南亚综合互联网服务业市场空间巨大，SEA Limited近年来已成为东南亚地区集娱乐、电商与金融为一体的电子综合服务龙头。 作者：社零刘越男团队报告日期：2021/10/24点击阅读原文 《深耕东南亚跨境电商，AI赋能扬帆起航》 人口红利、日益普及的智能手机及移动互联网趋势、较长的人均上网时长以及不断提升的电商渗透率，东南亚地区线上购物趋势及线上渗透率将进一步增强，国内跨境电商有望依托供应链优势在东南亚地区实现快速增长。 作者：社零刘越男团队报告日期：2023/07/19点击阅读原文 东南亚纺服业 《纺织服装产业链的发展历程9——越南纺服发展史》 越南纺服业私营企业占比高、产业链布局不均衡且对出口创汇影响大。开放的国际贸易环境、外国资本、丰富的劳动力资源及税收优惠政策推动了越南纺织服装业的发展。越南纺织服装业高度依赖原材料进口且缺少自有品牌。越南纺织服装业未来发展应该瞄准“工业4.0”，同时加强创新与关注可持续发展。 作者：轻工团队报告日期：2022/11/29点击阅读原文 东南亚银行IT业 《银行IT进军东南亚，打开蓝海市场》 通过对东南亚银行IT市场研究我们发现，需求侧，东南亚银行对数字化转型需求强烈。然而自身IT水平不足。供给侧，海外和本土厂商霸占市场，海外厂商产品较为僵化，而本土厂商自身增长乏力。切入东南亚市场对于我国的银行IT公司而言，在打开业绩成长空间的同时，也将成为国内银行IT公司商业模式转型升级的契机。 作者：计算机团队报告日期：2021/06/22点击阅读原文 关联阅读 国别研究系列：印度篇｜国泰君安·全球研究国别研究系列：日本篇｜国泰君安·全球研究国别研究系列：美国篇｜国泰君安·全球研究国别研究系列：“全球南方”篇｜国泰君安·全球研究国别研究系列·电话会议丨国泰君安·全球研究 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明