环球主要股市及港股表现
- 环球股市：主要指数普遍上涨，美国市场表现强劲，道琼斯指数升1.65%，标普500升1.83%，纳斯达克升2.45%；欧洲市场多数上涨，德国DAX升1.50%，法国CAC微升0.69%，英国富时100升1.21%；日本市场下跌，日经225微降0.08%；澳洲ASX 200微降0.22%，台湾加权指数降1.24%。
- 港股分类指数：恒生金融升0.64%，恒生工商业升0.18%，恒生地产降0.55%，恒生公用事业微升0.05%。
公司点评：百度（BIDU US）
- 业绩预测：预计4Q24总营收同比下降4.8%，非美国通用会计准则净利润为47亿元人民币，受股权投资一次性影响。
- 亮点：GPU云需求强劲，云收入增长或成亮点；广告收入恢复速度仍是关注重点。
- 目标价调整：因广告业务复苏缓慢，基于SOTP目标价下调6%至144.60美元。
- 估值与催化剂：当前交易于8x 2025E non-GAAP PE，手头现金约1445亿元人民币（每ADS 57美元），估值不贵；更多催化剂包括自动驾驶出租车业务扩张、文心模型新版本推出及股东回报增加。
- 评级：维持“买入”评级，目标价对应14x 2025E PE（Non-GAAP）。
招银国际环球市场焦点股份
- 长仓推荐：理想汽车（LI US）、吉利汽车（175 HK）、中国宏桥（1378 HK）、波司登（3998 HK）、江南布衣（3306 HK）、百胜中国（9987 HK）、珀莱雅（603605 CH）、百济神州（ONC US）、联影医疗（688271 CH）、中国太保（2601 HK）、中国财险（2328 HK）、腾讯（700 HK）、网易（NTES US）、阿里巴巴（BABA US）、绿城服务（2869 HK）、鸿腾精密（6088 HK）、小米集团（1810 HK）、比亚迪电子（285 HK）、中际旭创（300308 CH）、北方华创（002371 CH）、金蝶（268 HK）。
- 关键数据：各股票的股价目标价、市盈率、市净率、ROE、股息率等指标。
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