宏观与策略
- 固定收益市场： 12月债市全面上涨，信用债各品种均上涨，10年期以上利率债和商业银行次级债α显著。公募债券基金均上涨，中长期纯债型基金涨幅靠前。
- 日元避险属性： 日元避险属性近年来有所弱化，主要由于日本央行加息可能性提升、全球经济不确定性导致日元贬值压力、套息交易规模缩减等因素。人民币国际化程度加深，避险属性逐步增强。
行业与公司
- 传媒互联网： 周期下跌，布鲁可上市申购火爆。关注AI应用及IP潮玩超跌布局机会，推荐泡泡玛特等。
- 商贸零售： 关注IP商业发展机遇，布鲁可上市有望提振市场关注度。推荐名创优品、百联股份、周大生等。
- 通信行业： 2024年板块跑赢沪深300，数据中心、光器件光模块、运营商表现较好。2025年关注AI产业、卫星互联网规模部署、运营商红利资产。
- 公用环保： 2024年碳市场配额交易及清缴工作顺利结束。推荐华电国际、龙源电力、中国核电、长江电力、华润燃气等。
- 食品饮料： 周期下跌，贵州茅台2024年顺利完成目标。关注春节备货窗口期，推荐五粮液、贵州茅台、山西汾酒等。
- 家电行业： 多地宣布接续家电以旧换新政策，看好家电换新需求持续释放。推荐美的集团、TCL智家、海尔智家等。
- 交通运输： 关注航空春运旺季经营表现，重视集运干线货量回升及效率损失对运价的影响。推荐中国国航、春秋航空、顺丰控股等。
- 互联网行业： 人工智能周报，关注AI赋能国内互联网巨头打开新增长空间。推荐相关AI数据中心、服务器、光模块、端侧AI等公司。
- 机械行业： 12月制造业PMI 50.1%，重点关注工程机械、检测服务等板块。推荐华测检测、广电计量、伊之密等。
- 农业行业： 天然橡胶行业专题：长期趋势明确，产区机会成本支撑上方空间。
- 名创优品： 持续推进大IP合作，兴趣消费属性持续强化。
- 中国海油： 绥中、番禺油田新项目投产，Stabroek第八个项目有望落地。
金融工程
- 金融工程日报： 沪指震荡收跌，成交额创近三月新低。
