银河期货航运日报

航运日报 航运日报 第一部分集装箱航运——集运指数（欧线） 研究员：贾瑞林 F3084078 Z0018656 联系方式：:jiaruilin_qh@chinastock.com.cn 研究员：黄莹 期货从业证号：F03111919 投资咨询证号：Z0018607 联系方式：:huangying_qh1@chinastock.com.cn 一、市场分析及策略推荐 现货运价中枢回落，WK2马士基调降预期带动02合约跌破2300点，EC2412交割结算终点收在3444.94点：从盘面表现来看，12/30日，EC2502收盘报2337.5点，较上一日收盘价-6.37%。12/27日SCFI欧线报2962美元/TEU，环比+0.54%。今日盘后发布的最新一期SCFIS欧线报3513.8，环比+4.44%，略超市场预期，是EC2412合约的第三期交割结算指数（共三期），截至今日，EC2412交割结算指数为3444.94点。今日盘后MSK如期调降WK2上海-欧基港至4400美金/FEU并放出WK3上海-欧基港口报价4200美金/FEU，关注后续市场订舱情况和其他船司调价动作。 【逻辑分析】 现货运价方面，1月现货报价船司分歧较大，目前2M联盟WK1报价较低，在4400-4800美金/FEU附近，MSK继续调降WK2报价，自4800调降至4400美金/FEU并放出WK3报价4200美金/FEU，关注后续市场订舱情况。YML4400美金附近，MSCWK2降至4800美金附近，EMCWK2线上报价5000美金附近，ONE1月报价降至5200美金，部分加班船给出特价。关注后续市场订舱情况及船司调价动作。从基本面看，需求端，春节前货量逐渐达到阶段性高位，供给端，本期（12.30）12/1月，月度周均运力26.05/25.17万TEU根据12/30日船期，上海-北欧航线12/1月，月度周均运力26.05/25.17万TEU，2025年2月新航线开启，2月周均运力为25.93万TEU，关注船司停航空班计划。近期1月船司报价出现调降，目前长约货量并不悲观，但1月运力较多，运价仍存分歧，运价表现不及前期预期。地缘端，中东地缘局势反复，远月合约仍面临较大压力，此外需关注美东罢工及2月新联盟的排期。 【交易策略】 1.单边：近月弱势震荡，远月受停火反复影响建议谨慎操作。 2.套利：观望。 （以上观点仅供参考，不做为入市依据） 二、行业资讯 1.金十数据：加沙卫生部官员表示，以色列军队将加沙北部Kamal Adwan医院的数十名医务人员带到一个拘留中心进行审讯，其中包括院长Hossam Abu Safiyeh。 2.金十数据：土耳其外长与美国国务卿通电话，讨论叙利亚局势。 3.金十数据：叙利亚过渡政府外长表示，期待与埃及建立重要的战略关系。 4.俄对外情报局：美英正策划针对俄驻叙利亚军事基地的袭击。 5.金十数据：民意调查显示，多数以色列人认为未能达成人质协议的原因是总理担心政府垮台。 6.金十数据：拜登政府施压，加沙饥荒报告被撤回。 7.金十数据：12月27日，加拿大新任命的财政部长勒布朗和外交部长乔利会见了特朗普提名的商务部长霍华德·卢特尼克。加拿大正在努力抵御惩罚性关税的威胁，特朗普誓言，下个月上任后，将对所有加拿大进口商品征收25%的惩罚性关税，在加拿大解决无证移民和芬太尼流入美国的问题之前，这些措施将一直有效。勒布朗的发言人科莫称会谈是“积极和富有成效的”，勒布朗和乔利“概述了加拿大边境计划中的措施，并重申了加强边境安全的共同承诺，以及打击芬太尼造成的伤害，以挽救加拿大和美国人的生命”。加拿大的边境计划——估计耗资10亿加元（9.42亿美元）——是渥太华对特朗普担忧的回应之一。 8.中国航务周刊：12月25日，长荣海运发布多条公告，涉及购买新造集装箱及租入集装箱，这也是长荣海运2024年又一次大规模购箱、租箱。根据最新公告，为配合运营需求，长荣海运向Evergreen Heavy Industrial Corp.（Malaysia）Berhad购买17,300个集装箱，交易金额为6,416.6万美元。同时，向东方国际集装箱（香港）有限公司购买5,000个冷藏箱，交易金额为3,400万美元。 第二部分干散货航运 一、市场分析及展望 干散货运价指数：远东干散货运价指数12月27日（周五）下跌，综合指数报792.18点，环比-0.94%，运价指数报853.16点，环比-0.45%，租金指数报700.71点，环比-1.84%。 即期运价：12月24日，海岬型船铁矿石航线：巴西图巴朗-青岛（BCI-C3）运价报17.02美元/吨，环比+0.21%，西澳-青岛（BCI-C5）运价报6.54美元/吨，环比+1.87%。周度运价数据，截至12月27日，海岬型船煤炭航线：澳大利亚海因波特-青岛运价报7.20美元/吨，环比上周-7.69%，澳大利亚海因波特-鹿特丹运价报12.40美元/吨，环比上周-0.80%。海岬型船铝土矿航线：几内亚-烟台运价报16.95美元/吨，环比上周-1.45%，巴拿马型船煤炭航线：印尼萨马琳达-印度恩诺报6.00美元/吨，环比上周+4.35%，印尼萨马琳达-福州报4.75美元/吨，环比上周+1.06%，南非理查德-青岛报12.00美元/吨，环比上周+0.17%。巴拿马型船粮食航线：巴西桑托斯-青岛报31.75美元/吨，环比上周-0.78%。 干散货运输市场方面，上周国际干散货运价市场整体较为冷清，海岬型船市场周初运输需求有所好转，情绪有所改善，运价小幅反弹，但周中圣诞假期市场较为冷清，运输需求回落，运价下行；巴拿马型船市场延续低迷态势。短期来看，海岬型船市场可用 运力偏多，近期运输需求小幅回升后再次回落，运价支撑不足，市场观望情绪较重，关注后续铁矿发运情况。巴拿马型船市场，国内终端库存较高，长协供应稳定，进口煤价格优势减小，外煤采购需求较为低迷，运输需求增量有限，粮食发运淡季运输需求偏少，市场较为低迷。短期预计整体国际干散货运价市场震荡偏弱。 二、行业资讯 1.Mysteel：2024年12月23日-12月29日Mysteel澳洲巴西铁矿发运总量2938.2万吨，环比增加458.0万吨。澳洲发运量2189.7万吨，环比增加482.3万吨，其中澳洲发往中国的量1799.0万吨，环比增加238.4万吨。巴西发运量748.5万吨，环比减少24.3万吨。本期全球铁矿石发运总量3479.4万吨，环比增加487.8万吨。 2.Mysteel：2024年12月23日-12月29日中国47港到港总量2598.3万吨，环比增加321.1万吨；中国45港到港总量2505.4万吨，环比增加366.9万吨；北方六港到港总量为1149.2万吨，环比增加270.8万吨。 3.12月27日，Mysteel统计全国45个港口进口铁矿石库存总量14863.06万吨，环比降111.42万吨，45港日均疏港量324.21万吨，环比降0.04万吨。全国47个港口进口铁矿库存为15596.06万吨，环比降78.42万吨；日均疏港量337.49万吨，环比降2.56万吨。 4.12月27日，Mysteel调研247家钢厂高炉开工率78.71%，环比上周减少0.92个百分点，同比去年增加3.52个百分点；高炉炼铁产能利用率85.55%，环比上周减少0.58个百分点，同比去年增加2.80个百分点；钢厂盈利率49.78%，环比上周增加1.30个百分点，同比去年增加21.64个百分点；日均铁水产量227.87万吨，环比上周减少1.54万吨。 5.中国煤炭工业协会表示，今年前11个月，非化石能源的替代作用明显增加，煤炭消费需求增速明显回落。火电发电量累计同比增长1.9%，较去年同期增速回落3.8个百分点；水电发电量累计同比增长11.2%，风电和太阳能发电量累计同比增长11.5%和27.8% 第三部分油轮运输 一、市场分析及展望 原油运价：12/24日波罗的海原油运输指数BDTI报927，环比-0.22%，同比-33.02%。成品油运价：12/24日波罗的海成品油运输指数BCTI报625，环比-0.64%，同比-21.78%。目前BDTI维持震荡走势，中国原油需求不及预期，整体需求疲软，对价格支撑作用相对有限，预计运价呈现震荡走势，后续还需关注地缘政治对VLCC运价的影响作用。 二、行业资讯 1.哈马斯和伊朗均发表声明，批评以色列对也门胡塞武装目标进行了一波空袭。伊朗外交部发言人在一份声明中表示：“这些侵略行为明显违反了国际和平与安全，是对英勇高尚的也门人民犯下的不可否认的罪行，他们不遗余力地支持被压迫的巴勒斯坦人民反对占领和种族灭绝。”哈马斯则在一份声明中表示，“谴责犹太复国主义敌人针对我们也门兄弟进行的残酷恐怖侵略，目标是包括萨那机场和荷台达港在内的平民场所。” 2.沙特政府数据显示，沙特10月份非石油出口同比增长12.7%，10月份石油出口同比下降17.2%。 3.伊拉克石油部：伊拉克11月份石油总出口量为9890万桶。 第四部分相关附图 数据来源：银河期货、上海航运交易所、同花顺 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、上海航运交易所、Clarksons 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、wind 数据来源：银河期货、Clarksons 数据来源：银河期货、Clarksons 作者承诺 本人具有中国期货业协会授予的期货从业资格证书，本人承诺以勤勉的职业态度，独立、客观地出具本报告。本报告清晰准确地反映了本人的研究观点。本人不曾因，不因，也将不会因本报告中的具体推荐意见或观点而直接或间接接收到任何形式的报酬。 免责声明 本报告由银河期货有限公司（以下简称银河期货，投资咨询业务许可证号30220000）向其机构或个人客户（以下简称客户）提供，无意针对或打算违反任何地区、国家、城市或其它法律管辖区域内的法律法规。除非另有说明，所有本报告的版权属于银河期货。未经银河期货事先书面授权许可，任何机构或个人不得更改或以任何方式发送、传播或复印本报告。 本报告所载的全部内容只提供给客户做参考之用，并不构成对客户的投资建议。银河期货认为本报告所载内容及观点客观公正，但不担保其内容的准确性或完整性。客户不应单纯依靠本报告而取代个人的独立判断。本报告所载内容反映的是银河期货在最初发表本报告日期当日的判断，银河期货可发出其它与本报告所载内容不一致或有不同结论的报告，但银河期货没有义务和责任去及时更新本报告涉及的内容并通知客户。银河期货不对因客户使用本报告而导致的损失负任何责任。 银河期货不需要采取任何行动以确保本报告涉及的内容适合于客户。银河期货建议客户独自进行投资判断。本报告并不构成投资、法律、会计或税务建议或担保任何内容适合客户，本报告不构成给予客户个人咨询建议。 银河期货版权所有并保留一切权利。 联系方式 银河期货有限公司大宗商品研究所 北京：北京市朝阳区建国门外大街8号北京IFC国际财源中心A座31/33层上海：上海市虹口区东大名路501号上海白玉兰广场28层网址：www.yhqh.com.cn电话：400-886-7799