装备制造行业周报（12月第4周）：参与主体增多推动人形机器人产业化进程

装备制造 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-1.31%、-0.57%及+0.69%，在31个申万一级行业中排名分别为第20、14、7；同期沪深300涨跌幅为+1.36%。 分析师：杨贵洲执业证书号：S1030524060001电话：0755-83199599邮箱：yanggz1@csco.com.cn 行业观点： 1)工程机械：出口保持增长。2024年1-11月，我国工程机械出口478.2亿美元，同比+7.3%，其中11月当月同比+16.7%。从出口区域看，在欧美需求放缓环境下，一带一路、非洲、拉美等新兴市场表现较好，1-11月累计同比增速分别为12.05%、30.15%、25.38%。从出口产品看，挖掘机1-11月出口74.9亿美元，同比-2.8%，11月当月同比+31%，呈回暖趋势；起重机及混凝土1-11月累计同比增速分别为12%及31.5%，保持增长态势。我们认为，虽然欧美需求放缓，但中东、非洲及拉美等新兴市场需求潜力较大，同时国内龙头企业持续全球化布局，竞争力不断提升，海外市场份额仍有较大提升空间。 研究助理：董李延楠电话：0755-83199599邮箱：donglyn@csco.com.cn 公司具备证券投资咨询业务资格 2)人形机器人：参与主体逐渐增多，行业发展前景可期。据财联社报道，海外科技巨头Open AI考虑亲自下场开发一种类人机器人，Open AI先前已经投资了1X、Figure AI等海外人形机器人初创企业。理想汽车创始人李想在AI Talk上表示，理想汽车未来将100%做人形机器人。我们认为，海外科技巨头和国内头部新势力车企不断加入人形机器人赛道，将加快人形机器人的产业化和商业化进程；中期看，2025年有望成为人形机器人商业化启动元年，相关产业链有望迎来爆发，建议关注价值量大、技术壁垒高、确定性高的相关环节如丝杠、减速器、执行器总成等。 3)光伏：减产预期带动N型TOPCon价格回暖，硅料需求仍需观望。本周全产业链成交价格稳定，N型TOPCon电池片182-183.75mm成交均价0.28元/W，上涨0.005元，环比上涨1.8%。N型TOPCon电池片均价上涨主要是受自律协议引导及春节假期影响，头部电池厂家预计大幅减产，电池供应偏紧带动价格上调。本周通威股份、大全能源宣布阶段性减产检修，目前全行业处于现金成本亏损状态，硅料厂商提价意愿强烈，但大量的库存抑制了硅料价格的上涨，仍需观察节后硅料需求情况。 4)风险提示：宏观经济风险、产业政策风险、行业竞争加剧风险。 正文目录 一、市场行情回顾..........................................................31.1行业周度行情回顾..............................................................31.2个股周度行情回顾..............................................................4二、行业要闻及重点公司公告................................................52.1行业要闻......................................................................52.2公司公告......................................................................7 图表目录 Figure 1申万一级行业周涨跌幅（2024.12.23-2024.12.27）..................................3Figure 2机械设备、电力设备及汽车板块二级行业涨跌幅（2024.12.23-2024.12.27）............3Figure 3涨幅TOP5公司（2024.12.23-2024.12.27）.........................................4Figure 4跌幅TOP5公司（2024.12.23-2024.12.27）.........................................4 一、市场行情回顾 1.1行业周度行情回顾 本周5个交易日机械设备、电力设备及汽车行业指数涨跌幅分别为-1.31%、-0.57%及+0.69%，在31个申万一级行业中排名分别为第20、14、7；同期沪深300涨跌幅为+1.36%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 本周机械设备、电力设备及汽车行业中表现靠前的细分方向分别为电机上涨3.56%，其他电源设备上涨3.25%，商用车上涨2.46%；表现靠后的细分方向为汽车服务下跌6.74%，通用设备下跌3.31%，风电设备下跌2.35%。 资料来源：wind资讯、世纪证券研究所 1.2个股周度行情回顾 本周机械设备行业涨幅前五个股为电光科技、长盛轴承、威博液压、祥和实业、罗博特科，电力设备涨幅前五个股分别为中恒电气、科泰电源、卧龙电驱、科士达、天正电气，汽车涨幅前五个股分别为潍柴重机、川环科技、长源东谷、建设工业、卡倍亿。 本周机械设备行业跌幅前五个股为汇洲智能、威尔泰、宝塔实业、和科达、埃夫特-U，电力设备跌幅前五个股分别为日丰股份、安达科技、亿能电力、力王股份、金刚光伏，汽车跌幅前五个股分别为上海凤凰、湘油泵、春兴精工、申达股份、云内动力。 二、行业要闻及重点公司公告 2.1行业要闻 ⚫12月23日，交通运输部召开会议，总结2024年交通运输工作，并部署2025年的重点工作。交通运输部在会议上部署了9个方面的重点工作，并提出在2025年将进一步全面深化交通运输改革，其中包括着力推进综合交通运输体系改革、铁路体制改革、通用航空和低空经济发展、收费公路政策优化等重大改革举措。2025年，交通运输部将着力推进低空经济等重大改革。 ⚫12月23日，金风科技获巴西105.4MW风电项目订单，将为国电投在巴西开发的Paraíso Farol43.4MW风电项目和Pedra Amolar62MW风电项目提供17台GWH182-6.2MW风电机组。 ⚫12月24日，大全能源宣布将逐步启动高纯多晶硅部分产线阶段性减产检修工作。该公司表示，当前多晶硅供求失衡的市场格局依然未得到根本性改善，行业整体持续面临全面亏损的严峻挑战。为严格落实中央经济工作会议精神，规范企业自身行为，防止“内卷式”恶性竞争，促进光伏行业的健康可持续发展，公司将逐步启动对新疆及内蒙古生产基地高纯多晶硅产线的阶段性检修工作，对部分产线进行有序减产控产。 ⚫12月24日，通威股份官微发布公告称，受西南地区冬季进入枯水期，电力价格环比提升影响，考虑光伏产业总体行情持续处于底部调整阶段，公司旗下永祥股份积极响应中央经济工作会议精神，致力破除“内卷式”竞争，促进光伏产业长期健康发展，逐步安排永祥股份下属云南通威高纯晶硅有限公司、四川永祥多晶硅有限公司、四川永祥新能源有限公司、四川永祥能源科技有限公司4家高纯晶硅生产公司，根据公司总体生产经营计划进行技改及检修工作，阶段性有序减产控产，后续具体复产安排将根据项目地电力价格变化以及市场行情统筹规划。 ⚫12月24日，蜀道2024年光伏组件框架协议采购中标候选人公示，在标段1的中标候选人公示中，最高单价0.999元/W，最低价为0.684元/W，均价0.816元/W。 ⚫12月24日，特斯拉官方正式宣布，其备受期待的最新周边产品—— Tesla Bot摆件将于12月26日上午10点在特斯拉官网正式发售，定价为199元人民币。Tesla Bot摆件是按照特斯拉第二代人形机器人的1:10比例精心打造而成，由超过40个单独零件构成，并具备20个关节点。 ⚫12月24日，众擎机器人宣布推出人形机器人PM01，并正式开启发售进程，以8.8万元的统一价格面向市场发售。参数方面，众擎PM01身高1.38m，体重约40kg，全身24个自由度，移动速度2m/s，具有机械步态和拟人自然步态两种行走模式。 ⚫12月24日，轴承企业人本股份在证监局辅导备案，辅导机构分别为中信证券、德恒、天健。人本股份曾在2022年6月申报过沪市主板，经过一轮问询反馈后，在2024年6月选择撤材料。 ⚫12月25日，财联社消息，据The Information报道，在过去的一年里，OpenAl对机器人重新产生了兴趣:投资于开发机器人硬件和软件的初创公司如Figure和Physical Intelligence，并重启了四年前解散的内部机器人软件团队。现在，OpenAl可能会将这种兴趣提升到一个新层次。根据两名直接了解讨论的人士的说法，该公司最近考虑开发一种类人机器人。 ⚫12月25日，国家发改委召开交通、民航、工信、公安等部门召开相关会议，宣布＂低空经济司＂挂牌成立。统筹低空经济的发展，解决低空经济发展过程中面临的实际问题，如空域管理、安全监管、技术标准等，规范行业发展秩序，保障低空经济的健康、有序发展。 ⚫12月25日，国务院办公厅印发《关于优化完善地方政府专项债券管理机制的意见》，扩大专项债券用作项目资本金范围。在专项债券用作项目资本金范围方面实行“正面清单”管理，将信息技术新材料、生物制造、数字经济、低空经济量子科技、生命科学、商业航天、北斗等新兴产业基础设施，算力设备及辅助设备基础设施，高速公路、机场等传统基础设施安全性、智能化改造，以及卫生健康养老托育、省级产业园区基础设施等纳入专项债券用作项目资本金范围(《地方政府专项债券可用作项目资本金的行业》)。 ⚫12月25日，工信部党组书记、部长金壮龙主持召开第十二次制造业企业座谈会。会议强调，各位企业家要对标国际一流，树立雄心壮志，依托我国超大规模市场、完备产业体系、应用场景丰富的独特优势，充分发挥“出题人”“答题人”“阅卷人”作用，瞄准未来科技和产业发展制高点，积极承担国家科技攻关任务，加大研发投入，锻造核心产品，夯实能力底座，加快形成一批原创性、颠覆性创新成果。要大力推进科技成果转化应用，深化产业链上下游联动，让更多科技成果从样品演变成产品，从产品延伸为产业，不断催生新产业、新模式、新动能，带动产 业结构优化升级，塑造国际竞争新优势。 ⚫证券时报12月25日资讯，先导智能已与韩国某头部企业达成合作，为其高端数码电池生产线提供切叠设备。该客户为全球领先的电池制造商，在全球动力电池和数码电池市场占据重要份额，是多家世界级著名汽车品牌和数码产品公司的稳定供应商。数码切叠一体机在技术性能方面表现出显著优势，刷新了多项行业指标，其中包括：在生产验证中，该设备达到了制片精度±0.05mm、CPK＞1.33的顶尖水平；叠片精度更是突破行业上限，达到超高水准。 ⚫12月27日，江苏印发通知，对此前2023—2027的相关规划进行优化调整，移除不符合政策的海上光伏场址，重点利用海上风电场区、围海养殖区以及电厂确权温排水区开展海上光伏建设。 ⚫12月27日，国家发改委低空经济发展司负责同志近日同自然资源部、生态环境部等部委和有关中央企业进行座谈，了解相关领域低空经济典型场景应用和相关基础设施建设发展情况，并就推动低空基础设施有序规划建设进行交流。 2.2公司公告 ⚫12月23日，日发精机披露，公司数控螺纹磨床可用于加工新能源汽车、人形机器人、工业母机等行业的丝杆与螺母，高效且精度符合客户要求，获得了客户的认可。因此，日发机床公司已具备了用于丝杆、螺母加工的数控磨削设备的生产能力。 ⚫12月24日，时创能源发布公告，全资子公司时创电力拟与江苏瑞元共同出资500万元设立常州时瑞能源有限公司（以公司登记机关核准的名称为准）。其中，时创电力拟出资350万元，占注册资本的70%，江苏瑞元拟出资150万元，占注册资本的30%。