通信行业周报：重视AIDC基建，推荐“四大四小”

核心观点

• AIDC基建重要性提升：数据中心电源稳定性对AIDC至关重要，随着数据中心电力需求增长，电源供应商将受益。
• 国产化趋势加速：国内互联网厂商加大AI投资，推动芯片、服务器、交换机、光通信等全产业链受益。
• 推荐“四大四小”：重点推荐光通信龙头中际旭创、新易盛、天孚通信，以及中兴通讯、锐捷网络、寒武纪-U、光迅科技、美格智能、德科立、太辰光、东田微。

关键数据

• OpenAI服务器故障：过去90天内，OpenAI服务器API调用有8次停电事故，ChatGPT聊天机器人有11次停电事故。
• DeepSeek-V3模型：6710亿参数专家混合模型，性能与GPT-4o相当，在知识、长文本、代码、数学和中文等方面表现突出。
• 亚马逊云科技模型：推出Amazon Nova六款基础模型，Amazon Bedrock接入超100款模型。

研究结论

• 数据中心电源：服务器电源和UPS备用电源对AIDC稳定性至关重要，未来电源需求增长将利好相关供应商。
• AIDC设备国产化：国内互联网厂商AI投资推动国产算力、服务器、交换机、光通信等设备厂商受益。
• 光通信市场：AI驱动下，高速线缆销售额未来5年将增长两倍，CPO市场将逐渐兴起。
• AI发展趋势：AI发展迅速，未来算力需求和高成本将推动AI硬件发展。