数据中心机会挖掘柴发紧缺涨价UPS国产替代241226

太阳柴发：1、需求：24年3K台，单台200万，60亿空间，预计25-28年快速增长。2、格局：发动机80%进口，2400台，国内厂商玉柴、潍柴各300台，国产替代后玉柴、潍柴每家每年1000台左右。泰豪、科泰、苏美达买发动机做集成，玉柴、潍柴做发动机。 3、判断：行业扩产难， 【数据中心机会挖掘】柴发紧缺涨价，UPS国产替代（241226） 太阳柴发：1、需求：24年3K台，单台200万，60亿空间，预计25-28 年快速增长。 2、格局：发动机80%进口，2400台，国内厂商玉柴、潍柴各300台，国产替代后玉柴、潍柴每家每年1000台左右。 泰豪、科泰、苏美达买发动机做集成，玉柴、潍柴做发动机。 3、判断：行业扩产难，已涨价5-10%，行业单台盈利将提升，且预计扩产及提价周期较长，行业量利齐升。 玫瑰科泰电源：明年预期3-4亿利润*30倍=100亿空间玫瑰潍柴重机：明年4-5亿*30倍=150亿空间。 玫瑰泰豪科技：3倍PB=80亿空间 太阳UPS：1、需求：单瓦5毛，含电池7 毛。 23年需求100e，其中互联网20e、制造及能源20e，运营商12e，其中互联网UPS增速很快。 2、格局：国内华为（18%）、科华（13%）、维谛（13%）前三，其他施耐德、台达、伊顿合计占比18%，其中华为、科华份额稳步提升。 细分互联网格局：伊顿、维谛、华为、科华、施耐德前5，其他品牌较少。 3、判断：目前互联网UPS增速较快，华为和客户有竞争关系，科华国产替代空间较大，看好。 玫瑰科华数据：受益腾讯等，明年8e*25=200亿空间。 玫瑰科士达：后续有望进入互联网供应链，明年7.5亿*25倍=180亿空间。