国君电新数据中心备电柴发紧缺涨价UPS国产替代太阳柴发

太阳柴发：国产油机量价齐升需求：24年3K台，单台200万，60亿空间，预计25-28年快速增长。 格局：发动机80%进口，2400台，国内厂商玉柴、潍柴各300台，国产替代后玉柴、潍柴每家每年1000台左右。 泰豪、科泰、苏美达买发动机做集成，玉柴、潍柴做发动机。 国产油机抢占海外品牌让出 【国君电新】数据中心备电：柴发紧缺涨价，UPS国产替代 太阳柴发：国产油机量价齐升需求：24年3K台，单台200万，60亿空间，预计25-28年快速增长。 格局：发动机80%进口，2400台，国内厂商玉柴、潍柴各300台，国产替代后玉柴、潍柴每家每年1000台左右。 泰豪、科泰、苏美达买发动机做集成，玉柴、潍柴做发动机。 国产油机抢占海外品牌让出的市场，量价齐升。 判断：行业扩产难，已涨价5-10%，行业单台盈利将提升，且预计扩产及提价周期较长，行业量利齐升。 1科泰电源：明年预期3-4亿利润*30倍=100亿空间2潍柴重机：明年4-5亿*30倍=150亿空间。 3泰豪科技：3倍PB=80亿空间 太阳UPS：目前的最佳解决方案需求：单瓦5毛，含电池7毛。 23年需求100e，其中互联网20e、制造及能源20e，运营商12e，其中互联网UPS增速很快。 格局：国内华为（18%）、科华（13%）、维谛（13%）前三，其他施耐德、台达、伊顿合计占比18%，其中华为、科华份额稳步提升。 细分互联网格局：伊顿、维谛、华为、科华、施耐德前5，其他品牌较少。 判断：目前互联网UPS增速较快，华为和客户有竞争关系，科华国产替代空间较大，看好。 1科华明年8e*25=200亿空间。 2科士达后续有望进入互联网供应链，明年7.5亿*25倍=180亿空间。