国君电子|数据中心细分行业,柴发供需紧张

柴油发电机组是数据中心的主要后备电源之一，高等级数据中心需强制配备。数据中心供配电系统一般包括电池、UPS、配电柜、柴油发电机等，柴油发电机组被用作为UPS之后的主要后备电源。按照UptimeInstitute（全球数字基础设施权威机构）对于数据中心设施的规定和认证，根据数据中心的可用性分为4个等级，TierⅠ（基本 型）、TierⅡ（部分冗余型）、TierⅢ（可同时维护型）和TierⅣ（故障容错型），其中TierⅢ以及TierⅣ需强制 配备UPS+发电机。按照我国《GB50174-2017数据中心设计规范》，将数据中心分为A、B、C三等级，其中A等级应满足N+X的冗余，B等级应满足N+1的冗余。一般情况下，数据中心柴油发电机的选择需依据实际负载并考虑冗余来进行配置，即需计算数据中心内所有设备的功率综合，还应考虑未来设备增加或者升级带来的负载增长，一般会选取1.2-1.5倍额定负荷的余量，并采用不同的冗余配置方式来确定容量，如采用N+1或者2N配置。 数据中心用高功率柴油发动机市场由海外主导，市场景气度较高。发动机作为柴油发电机的核心部件，是柴油发电机组主要的成本构成部分。全球主要的高功率柴油发动机生产厂商包括康明斯、MTU、三菱、卡特彼勒、科勒动力等，国内玉柴、潍柴等在努力追赶中。根据康明斯24Q3F的财务数据，其应用于电力系统的收入同比由23Q3F的1100万美元增长至24Q3F的2000万美元；三菱重机24H1F的能源系统收入同比+71.2%，订单数量同比 +225.6%；卡特彼勒24Q3F发电业务在数据中心需求的带动下，收入同比+26%。海外国际大厂相关业务均实 现高增长，市场景气度保持较高状态。 目前数据中心柴油发电机市场供需关系紧张，存在涨价预期，关注产业链核心环节。海外厂商占据了全球柴油发动机的主要市场份额，近些年产能扩张有限，目前数据中心用高功率柴油发动机市场供需关系较为紧张，当前市场对于柴发环节的认知仍有限，后续产业链部分环节存在涨价预期。 催化剂：柴发机组涨价；数据中心建设加速。 风险提示：竞争格局恶化；国际贸易摩擦。 文章来源 本文摘自：2024年12月22日发布的《数据中心细分行业，柴发供需紧张》舒迪，资格证书编号：S0880521070002 刘校，资格证书编号：S0880524080004 更多国君研究和服务 亦可联系对口销售获取 重要提醒 本订阅号所载内容仅面向国泰君安证券研究服务签约客户。因本资料暂时无法设置访问限制，根据《证券期货投资者适当性管理办法》的要求，若您并非国泰君安证券研究服务签约客户，为保证服务质量、控制投资风险，还请取消关注，请勿订阅、接收或使用本订阅号中的任何信息。我们对由此给您造成的 不便表示诚挚歉意，非常感谢您的理解与配合！如有任何疑问，敬请按照文末联系方式与我们联系。 法律声明