[太阳] 【国金电新】硅料坚挺、电池涨价，国内装机5月大幅提速_光伏产业链周更新

[太阳] 【国金电新】硅料坚挺、电池涨价，国内装机5月大幅提速_光伏产业链周更新_0616 [太阳] 本周硅料价格坚稳、硅片价格稳定，电池片价格小幅上涨，组件价格维稳，排产平稳，能源局最新公布5月新增装机大幅提速：1、本周硅料坚稳，主流维持266元/公斤，部分订单签订至7月中，大部分企业本周已不报价，预计7月价格继续延续涨势。目前个别散单成交可达267-268元/公斤，对于硅料价格形成强支撑。2、本周电池片小幅上涨，订单饱满，182与上周相比上涨0.01元/瓦，目前主流价格维持1.2元/瓦，部分企业报价已抬涨至1.21元/瓦。我们在年度策略中判断的“电池片盈利2022年迎修复”逻辑持续得到验证，预计后续随硅料供给释放，大尺寸高效PERC电池盈利有望继续修复。3、本周组件价格维稳，主流一线企业基本报价双面540+主流价格目前维持1.96元/瓦，二线企业略低2-4分/瓦。由于材料端不断拉涨，而终端需求保持强劲，预计后续组件报价有抬涨空间。4、组件排产及辅材近况更新：据产业链调研，6月组件排产环比基本持稳（符合硅料供给增幅），胶膜排产较5月略下降约10%-20%，主要由于组件端有足够原材料库存可维持生产，材料高价背景下采购速度略有放缓，后续若排产持稳预计采购将逐步恢复。近期EVA粒子需求旺盛，光伏料价格维持3万以上，我们测算22年EVA及POE粒子可支撑约310-350GW组件产出，下游需求高增背景下22-23年EVA供需维持紧平衡，预计下半年EVA价格维持高位。5、国家能源局今日公布：1-5月光伏新增装机23.71GW，同增139%；其中5月新增装机6.83GW，同增141%、环增86%，国内装机呈现显著加速态势，维持全年新增80-100GW判断。6、近期我们看好：1）终端需求结构变化 2）新技术迭代 3）产业链价格下行 4）需求持续放量 四大趋势下的投资机会。