2025年汽车行业年度策略报告：自主品牌加速崛起，智能驾驶开启新篇章

2023 BBA 2025 NOA NOA 请参阅附注免责声明1 请参阅附注免责声明2 2024 20241-11 1-8 2025 9 5% 2024 5% 2024 500 2024129 500 244259   2400 2200 2000 1800 1600 1400 1200 1000 乘用车零售销量（万辆）同比增速（右轴） 20202021202220232024.01-11 8% 6% 4% 2% 0% -2% -4% -6% -8% 300 250 200 150 100 50 - 乘用车零售销量（万辆）同比增速（右轴） 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 请参阅附注免责声明3 2024年1-11月，中国乘用车出口 452万辆，同比增长21.5%；受欧盟加征反补贴税、俄罗斯提高进口报废税等贸易政策变动影响，2024年11月，中国乘用车出 口41.9万辆，环比下降9.9%，同比增长3.2%。 500 450 400 350 300 250 200 150 100 50 0 乘用车出口量（万辆）YoY 120%50 45 100%40 80%35 60%30 25 40%20 20%15 0%10 5 -20%0 中国乘用车出口数量（万辆）YoY 50% 45% 40% 35% 30% 25% 20% 15% 10% 5% 0% 请参阅附注免责声明4 2024 1-11 2023   美加2023 2024.1-10 2023（万辆）2024.01-11（万辆） 东欧除 2% 东亚南亚 东欧除大洋洲 东亚南亚 120 独联体非洲2% 美加 独联体3%3%2% 4%3%2% 独联体3% 4% 独联体 100 大洋洲 5% 中东11% 25% 非洲 4% 东南亚10% 26% 80 60 东南亚11% 拉丁美洲16% 西欧19% 中东13% 西欧16% 拉丁美洲16% 40 20 0 奇瑞集团上汽集团长安集团吉利汽车长城汽车比亚迪特斯拉 请参阅附注免责声明5   1200 新能源乘用车零售销量（万辆）新能源渗透率（右轴） 50% 45% 140 新能源乘用车零售销量（万辆）新能源渗透率（右轴） 60% 1000 40% 120 50% 800 35%30% 100 40% 600 25% 80 30% 400 20%15% 6040 20% 200 10% 20 10% 5% - 0% 0 0% 20202021202220232024.01-11 请参阅附注免责声明6   1000 纯电动插混增程式 纯电动插混增程式 58% 66% 75% 31% 25% 11% 9% 81% 82% 15% 100%3%4%4% 800 600 400 200 0 137 91 1425 23 245 119 557 298 106 194 70 425 519 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 15% 21% 202020212022420232024.01-11 20202021202220232024.01-11 请参阅附注免责声明7   100% 90% 80% 70% 60% 50% 40% 30% 20% 10% 0% 自主品牌德系日系美系韩系法系其他品牌 102% 6% 13% 8% 12% 102% 8% 13% 102%%102%102% 17%17% 17% 7%7% 11%12% 15%15% 6% 11% 15% 102% 6% 10% 14% 10% 6% 10% 14% 102% 6% 10% 14% 002%%% 5% 10% 13% 101% 60%59% 59% 64%64%65% 66% 67%68% 70% 350 300 250 200 150 100 50 0 2024.01-10销量（万辆）累计同比增速（右轴） 500% 400% 300% 200% 100% 0% 比亚迪汽车 奇瑞吉利 长安汽车上汽乘用车赛力斯汽车一汽大众上汽大众 上汽通用五菱 特斯拉广汽丰田一汽丰田东风日产华晨宝马北京奔驰广汽本田 上汽通用 -100% 请参阅附注免责声明8 202411 1.01 10 22% 117%   20232024 14 12 10 8 6 4 2 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 新能源重卡销量（辆）新能源重卡渗透率（右轴） 20% 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 请参阅附注免责声明9  重卡（万辆）同比（右轴） 30 25 20 15 10 5 0 201920202021202220232024.1-10 100% 80% 60% 40% 20% 0% -20% 120000 100000 80000 60000 40000 20000 0 20232024.1-10 请参阅附注免责声明10 2024   排名 企业名称 销售量(辆) 同比 市场份额 1 宇通客车 34089 20% 33% 2 苏州金龙 10175 20% 10% 3 中通客车 10162 57% 10% 4 金旅客车 9171 23% 9% 5 厦门金龙 7969 24% 8% 6 福田欧辉 5531 28% 5% 7 比亚迪 4205 8% 4% 8 中车电动 4086 64% 4% 9 安凯客车 4076 29% 4% 10 亚星客车 2848 79% 3% 排名 企业名称 出口量(辆) 同比 市场份额 1 宇通客车 11380 27% 21% 2 金旅客车 7601 18% 14% 3 厦门金龙 6557 13% 12% 4 中通客车 5987 65% 11% 5 苏州金龙 5868 21% 11% 6 比亚迪 3298 10% 6% 7 江铃晶马 3160 60% 6% 8 福田欧辉 2942 137% 5% 9 亚星客车 2165 101% 4% 10 安凯客车 1788 56% 3% 请参阅附注免责声明11  行业-250cc以上 10万辆202220232024 8 6 4 2 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 请参阅附注免责声明12   万辆 2022 2023 2024 7国内-250cc以上 6 5 4 3 2 1 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 5 出口-250cc以上 万辆 2022 2023 2024 4 3 2 1 0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 请参阅附注免责声明13 请参阅附注免责声明14 汽车制造业营业收入（万亿元）新建商品房销售额（万亿元） 2024  500 2025Q1 GDP 2025 汽车占比房地产占比 18 16 14 12 10 8 6 4 2 0 20202021202220232024.01-09 18% 16% 14% 12% 10% 8% 6% 4% 2% 0% 请参阅附注免责声明15 请参阅附注免责声明16 10-15 20241110-15 15-25 SUV SUV 2025 SUV 30% 8-15 +SUV 8万以下 8-10万 10-15万 15-20万 20-25万 25-30万 30-35万 35-40万 40-50万 50万以上 2024年1-11月乘用车销量 （万辆） 208.7 228.7 645.2 558.7 201.8 148.4 165.8 148.9 93.1 44.3 2024年1-11月新能源渗透率 41.7% 32.0% 29.6% 53.1% 47.0% 60.0% 56.3% 70.9% 20.5% 60.3% 2023全年新能源渗透率 33.3% 21.6% 15.8% 49.3% 40.5% 32.4% 48.7% 64.2% 29.8% 27.5% 2022全年新能源渗透率 38.3% 15.5% 12.3% 40.0% 28.0% 34.3% 39.3% 55.6% 25.1% 21.8% 2021全年新能源渗透率 25.5% 9.8% 7.4% 17.7% 14.4% 17.4% 40.5% 30.7% 14.5% 28.8% 请参阅附注免责声明17   奔驰YoY 宝马YoY 奥迪YoY 奔驰YoY 宝马YoY 奥迪YoY 100 15% 80000 80% 80 10% 70000 60% 5% 60000 40% 60 50000 0% 40000 20% 40 -5% 30000 0% 20 -10% 20000 -20% 0 -15% 10000 -40% 20192020 20212022 2023 2024Q1-Q3 0 -60%  奔驰中国销量（万辆）宝马中国销量（万辆）奥迪中国销量（万辆） 奔驰销量（辆）宝马销量（辆）奥迪销量（辆） 2024.012024.022024.032024.042024.052024.062024.072024.082024.092024.102024.11 请参阅附注免责声明 18   批发销量（万辆） 2024年1-10月 2024年1-10月 累计同比增速 2023年 2022年 2021年 2020年 一汽大众 82.4 -15% 121.2 120.9 115.7 141.6 上汽大众 88.6 -7% 121.5 132.1 124.2 150.6 上汽通用 31.5 -61% 100.1 117.0 133.2 146.7 一汽丰田 58.3 -10% 80.0 83.5 83.2 77.9 广汽丰田 58.8 -23% 95.0 100.5 82.8 76.5 广汽本田 35.2 -30% 64.0 74.2 78.0 80.4 东风本田 34.2 -28% 60.5 66.1 76.2 85.0 东风日产 51.9 -11% 72.3 92.2 98.6 111.9 请参阅附注免责声明19   请参阅附注免责声明 20 300 250 200 150 100 50 0 归母净利润（亿元） 上汽集团广汽集团 上汽集团同比增速（右轴）广汽集团同比增速（右轴） 2021年2022年2023年2024年前三季度 20% 城市 地方2023年 GDP（亿元） 地方主要企业 企业2023年总营收（亿元） 大致估计该企业及其全产业链对当地GDP 的贡献 长春 7002 一汽集团 6335 90% 沈阳 8122 华晨宝马 3121 38% 上海 47219 上汽集团 7447 16% 广州 30356 广汽集团 1297 4% -20% -60% -100% -140% 请参阅附注免责声明21 2025 2025 100+ 100+   问界M7销量（辆）问界M9销量（辆）智界R7销量（辆） 35000 30000 25000 20000 15000 10000 5000 0 请参阅附注免责声明22 202411   14000 12000 10000 8000 6000 4000 2000 0 阿维塔交付量（辆）YoY 450% 400% 350% 300% 250% 200% 150% 100% 50% 0% 请参阅附注免责声明23 SUV 2025 SUV YU7 20256