锂电产业链衍生品应用半月报

目录 1、观点摘要......................................................................................................................12、热点新闻......................................................................................................................33、市场状况......................................................................................................................44、供应情况......................................................................................................................85、成本及利润................................................................................................................116、消费需求....................................................................................................................127、供给侧数据概况........................................................................................................158、免责声明....................................................................................................................16 供应维持高位 盘面表现弱势 宜春碳酸锂研究中心（12.2-12.13） 【观点摘要】截至2024年12月13日，本周碳酸锂情况如下： 盘面：12月13日，碳酸锂主力合约LC2501开盘价报76,900元/吨，收于75,800元/吨，较上期收盘价下跌2,500元；碳酸锂主力合约（LC2501）盘面最高点为79,350元，最低点为75,250元。 基本面：①供应端，据百川盈孚数据显示，截至12月6日，碳酸锂产量为16,142吨，较上期产量增加1,735吨。近期国内碳酸锂产量持续增加，部分前期停产产能逐渐复产，进口量保持稳定，整体供应较为宽松。同时，市场预期未来供应仍有增长的可能性，这进一步加大了供应压力。不仅如此，一些大型锂矿企业不断扩大产能，新的项目陆续上马并逐渐释放产量。而且，一些新兴的锂矿资源也在逐步被开发和投入市场，进一步丰富了供应来源。②需求端，下游新能源汽车行业增长速度放缓，电池厂采购积极性不高，按需采购为主，需求相对较弱。此外，终端消费市场对新能源汽车的补贴政策调整，也在一定程度上影响了需求预期。不仅如此，由于新能源汽车市场竞争加剧，部分企业面临成本压力，可能会调整生产计划，从而减少对碳酸锂的需求。 技术面：均线系统方面，短期均线如5日和10日均线呈向下趋势，价格持续运行于均线下方，显示短期空头占据主导。市场交易活跃度不高，成交量逐渐萎缩，投资者观望情绪较浓。MACD指标处于零轴下方，绿柱有拉长迹象，表明市场空头力量较强。KDJ指标处于较低位置，但在弱势格局下，KDJ指标的低位金叉信号可能不稳定，反弹力度有限。 【操作建议】空头头寸可继续持有，但需关注下方支撑位，若价格继续下行靠近关键支撑位，可适当减仓以控制风险。若出现明显的企稳迹象，可考虑轻仓介入试多，但需设置好止损位，控制风险。 【预计运行区间】LC2501参考区间75000-78000。 【中国汽车动力电池产业创新联盟：11月我国动力电池销量环比增长10.9%】 中国汽车动力电池产业创新联盟11日发布2024年11月动力电池月度信息。1月，我国动力和其他电池销量为118.3GWh，环比增长7.2%，同比增长40.1%。其中，动力电池销量为87.8GWh，占总销量74.2%，环比增长10.9%，同比增长29.7%；其他电池销量为30.5GWh，占总销量25.8%，环比下降2.2%，同比增长82.3%。（SMM） 【中汽协：11月新能源汽车销量同比增长47.4%】 财联社中汽协数据显示，11月，新能源汽车产销分别完成156.6万辆和151.2万辆，同比分别增长45.8%和47.4%，新能源汽车新车销量占汽车新车总销量的45.6%。1-11月，新能源汽车产销分别完成1134.5万辆和1126.2万辆，同比分别增长34.6%和35.6%，新能源汽车新车销量达到汽车新车总销量的40.3%。（SMM） 【力拓将投资25亿美元扩大阿根廷Rincon锂项目产能】 力拓12月12日宣布，已批准出资25亿美元扩建位于阿根廷的Rincon锂项目。Rincon的年产能为60000吨电池级碳酸锂，由3000吨的启动工厂和57000吨的扩建工厂组成。扩建工厂计划于2025年中期开工建设，但需获得许可。预计将于2028年首次投产，然后经过三年的提升达到满负荷生产。（SMM） 截至12月13日，碳酸锂盘面多空博弈激烈，整体呈现震荡趋势。12月2日LC2501合约开于78,500元/吨，12月13日收于75,800元/吨，高点达79,350元/吨，低点为75,250元/吨，收盘价较上期下跌3.19%。碳酸锂市场在供应方面，国内受利润驱使，矿端及锂盐厂关停产能复产，周度产量持续回升，10月进口量环比大增且预计维持高位，2024-2025年更是产能集中释放，全球锂资源增量显著；然而在需求端，12月磷酸铁锂与三元材料产量和排产下降，下游材料厂年末去库、补库意愿低，尽管有政策助力，但终端消费向碳酸锂需求的传导耗时，下游采买补货态度谨慎，整体呈现出供应充足而需求疲弱的态势。此外，碳酸锂前期仓单集中注销，新仓单注册数量不及此前。 基差价差状况：就基差走势来看，截至12月13日，碳酸锂标准交割为600元/吨，较上期走强950元/吨；替代品交割为25,600元/吨，较上期走强950元/吨。2501-2502价差为-400元，2501-2502价差为-350元。 图文来源：iFind，同花顺，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 图文来源：同花顺，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 图文来源：同花顺，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 截至12月13日，碳酸锂注册仓单共计42,268张。今日仓单增加635张，主要增加为中储临港。多头持仓79,009手，空头持仓118,326手，净空39,317手。 锂电简评：12月13日，据上海有色电池级碳酸锂报价为76,400元/吨，报价较上期下跌 1,800元；工业级碳酸锂报价为73,150元/吨，报价较上期交易日下跌 1,800元。 百川盈孚的数据表明，截至第49周，碳酸锂总产量（周）总计增加至16,142吨，相较于上期增加了1,735吨，增长12.04%；企业开工率上升，升至50.52%，较上期开工率增加5.32%。就分省的具体情况而言，本周湖南的碳酸锂产量为943吨，江西为6,729吨，四川为2,140吨，青海为2,225吨。在这些省份中，产量主要增加的是江西，较上期增加1,264吨；主要减少的省份为青海，较上期减少25吨。 数据来源：百川盈孚，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 截至第49周，碳酸锂行业周度总库存为79,562吨，较上期增加19,083吨，增幅31.55%。 截至第49周，湖南工厂库存合计为1,100吨，江西工厂库存合计为5,050吨，四川工厂库存合计为3,080吨，青海工厂库存合计为8,310吨。其中江西工厂库存较上期增加了625吨、青海工厂库存较上期增加了680吨。 数据来源：百川盈孚，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 10月我国碳酸锂进口总量为23,196吨，进口量同比增长115.53%，环比增长42.62%，进口价约为9,721美元/吨。 10月我国碳酸锂出口总量为300吨，出口量同比下降5.63%，环比增长81.76%，出口价约为13,004美元/吨。 数据来源：百川盈孚，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 截至第49周，我国碳酸锂成本约为72,082元/吨，较上期下跌918元/吨。我国碳酸锂毛利润约为5,271元/吨，较上期下跌1,065元。 数据来源：百川盈孚，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春）截至第49周，湖南的碳酸锂成本总计约为79,500元/吨，江西约为75,405元/吨，四川约为71,000元/吨，青海约为50,500元/吨。从毛利润方面来看，湖南碳酸锂的毛利润总计约为600元/吨，江西约为3,327元/吨，四川约为3,600元/吨，青海约为23,750元/吨。我国四川和青海毛利润均出现下滑，四川较上期下跌3,086元/吨，青海较上期下跌3,688元/吨。 11月，我国动力电池销量为87,800MWh，同比增长11%；1-10月我国动力电池累计销量为692,300MWh，累计同比增长14.52%。 11月，我国动力电池装车量67,200MWh，同比增长13.51%；1-10月，我国动力电池累计装车量473,000MWh,累计同比增长16.56%。 11月，我国动力电池合计出口量12,500MWh，同比增长15.74%；1-10月，我国动力电池累计出口量达115,800MWh，累计同比增长12.10%。 10月，我国新能源汽车产量为142.80万辆，同比增长9.17%；1-10月我国新能源汽车累计产量达990.00万辆，累计同比增长17.31%。 10月，我国新能源汽车销量为143万辆，同比增长11.11%；1-10月，我国新能源汽车累计销量达975万辆,累计同比增长17.19%。 10月，我国新能源汽车出口数量为12.8万辆，同比增长15.32%；1-10月，我国新能源汽车累计出口数量达105.80万辆，累计同比增长14.01%。 来源：iFind，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 数据来源：iFind，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 数据来源：iFind，中辉期货碳酸锂研究中心（宜春） 相关数据显示，2024年12月E，碳酸锂产量为68,120吨，较11月E增加2,600吨，环比减少4.0%；碳酸锂进口量为21,000吨，较11月E增加2,000吨，环比无变化；碳酸锂出口量为200吨，较11月E出口无变化。综合来看，10月供需双弱的局面下需求弱势大于供应，供需差为-1762，供应端整体供应量有所增加。 免责声明 本报告由中辉期货碳酸锂研究中心（宜春）编制 本报告所载的资料、工具及材料只提供给阁下作参考之用，不作为或被视为出售或购买期货品种的要约或发出的要约邀请。本报告的信息均来源于公开资料，中辉期货对这些信息的准确性和完整性不作任何保证，也不保证所含的信息和建议不会发生任何变更。阁下首先应明确不能依赖本报告而取代个人的独立判断，其次期货投资风险应完全由实际操作者承担。除非法律或规则规定必须承担的责任外，中辉期货不对因使用本报告而引起的损失负任何责任。本报告仅反映编写分析员的不同设想、见解及分析方法。本报告所载的观点不代表中辉期货的立场。中辉期货可发出其它与本报告所载资料不一致及有不同结论的报告。本报告以往的表现不应作为日后表现的反映及担保。本报告所载的资料、意见及推测反映中辉期货于最初发表此报告日期当日的判断，可