202312锂电产业链月报：2023年我国新能源汽车销量949.5万辆，同比+37.9%

请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明1新能源动力系统202312锂电产业链月报领先大市-A(维持)2023年我国新能源汽车销量949.5万辆，同比+37.9%2024年1月19日行业研究/行业月度报告新能源动力系统板块近一年市场表现资料来源：最闻首选股票评级相关报告：【山证新能源动力系统】国务院称促进动力电池废弃物循环利用，宁德时代或将在北京建厂-锂电行业周报2024.1.15【山证新能源动力系统】固态电池测试行驶50万公里几乎无衰减，全球首款钠电池车批量交付-锂电行业周报（20240101-20240106）2024.1.9分析师：肖索执业登记编码：S0760522030006邮箱：xiaosuo@sxzq.com杜羽枢执业登记编码：S0760523110002邮箱：duyushu@sxzq.com投资要点：新能源车：2023年全年，我国新能源汽车销量949.5万辆，同比增长37.9%。据中汽协数据，12月全国新能源车产销稳步增长，分别为117.2万辆和119.1万辆，同比+47.5%和+46.4%。2023年全年，我国新能源汽车产量达985.7万辆，销量达949.5万辆，同比分别增长35.8%、37.9%，市场占有率达到31.6%。2023年纯电动汽车累计产量670.4万辆，同比+22.6%，累计销量668.5万辆，同比+24.6%。2023年插电式混动汽车累计产量为287.7万辆，同比增长81.2%，累计销量为280.4万辆，同比增长84.7%。2023年燃料电池汽车累计产量0.6万辆，同比增长55.3%，累计销量0.6万辆，同比增长72.0%。动力电池：2023年我国电池累计产量778.1GWh，同比增长42.5%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，2023年，我国动力和储能电池合计累计产量为778.1GWh，同比增长42.5%，其中三元电池累计产量245.1GWh，占总产量32.1%，同比增长15.3%，磷酸铁锂电池累计产量531.4GWh，占总产量67.5%，同比增长59.9%。装车量方面，2023年，我国动力电池累计装车量387.7GWh,同比增长31.6%。分企业来看，2023年国内动力电池企业装车量前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能、国轩高科，装机量分别为167.1GWh（占比43.1%）、105.5GWh（占比27.2%）、32.9GWh（占比8.5%）、17.3GWh（占比4.5%）、15.9GWh（占比4.1%）。原材料价格：12月碳酸锂和材料价格持续下跌，预计下月碳酸锂和材料端价格仍将下行。根据Wind，12月碳酸锂供大于需，价格下跌26.0%，预计下个月价格将继续下跌。根据百川盈孚，12月三元材料价格下跌11.4%，我们预计下个月三元材料价格或将继续下滑。12月磷酸铁锂价格下跌14.9%，我们预计下个月铁锂价格继续下跌。12月锂电负极材料价格小幅下跌3.9%，我们预计12月负极材料价格承压下行。12月隔膜价格下滑11.9%，我们预计下个月隔膜价格小幅下调。12月六氟磷酸锂均价下调13.8%，我们预计下个月六氟磷酸锂价格仍将下行。重点关注：宁德时代，恩捷股份，中国天楹，天奈科技，双星新材，传艺科技，南都电源，科陆电子。风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险；国内外政策风险。1 行业研究/行业月度报告请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明2目录1.新能源车：2023年，我国新能源汽车销量949.5万辆，同比+37.9%......................................................................42.2023年我国电池产量778.1GWh，同比+42.5%，装机量387.7GWh，同比+31.6%..............................................53.原材料：碳酸锂和原材料价格持续下跌，预计下月仍将下跌...................................................................................94.投资建议.........................................................................................................................................................................135.风险提示.........................................................................................................................................................................13图表目录图1：中国新能源汽车当月销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图2：中国新能源汽车累计销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图3：分动力新能源汽车当月销量占比（%）...............................................................................................................5图4：分动力新能源汽车累计销量（万辆）...................................................................................................................5图5：中国电池当月产量（GWh、%）..........................................................................................................................5图6：中国电池累计产量（GWh、%）..........................................................................................................................5图7：动力电池分种类当月产量（GWh）......................................................................................................................6图8：动力电池分种类当月产量占比（%）...................................................................................................................6图9：中国动力电池装机量（当月）（GWh、%）........................................................................................................7图10：中国动力电池装机量（累计）（GWh、%）......................................................................................................7图11：动力电池分种类当月装车量（MWh）...............................................................................................................7图12：动力电池分种类当月装车量占比（%）.............................................................................................................7图13：动力电池分企业装车量（GWh）........................................................................................................................8图14：2023年动力电池企业装车量占比（%）............................................................................................................8 行业研究/行业月度报告请务必阅读最后一页股票评级说明和免责声明3图15：电池级碳酸锂（万元/吨）..................................................................................................................................10图16：56.5%微粉电池氢氧化锂（万元/吨）...............................................................................................................10图17：三元材料532价格（万元/吨）..........................................................................................................................10图18：三元材料开工率（%）.......................................................................................................................................10图19：磷酸铁锂价格（万元/吨）..................................................................................................................................11图20：磷酸铁锂开工率（%）.......................................................................................................................................11图21：负极材料市场均价（万元/吨）............................................................................................................