新能源动力系统：202405锂电产业链月报：2024年5月我国新能源汽车销量95.5万辆，同比+33.3%

新能源动力系统 202405锂电产业链月报 领先大市-A(维持) 2024年5月我国新能源汽车销量95.5万辆，同比+33.3% 2024年6月24日 行业研究/行业月度报告 投资要点： 新能源车：5月，我国新能源汽车销量95.5万辆，同比+33.3%。根据中汽协，2024年5月，新能源汽车产销分别完成94万辆和95.5万辆，同比分别+31.9%和+33.3%，市场占有率达到39.5%。分动力来源来看，插电式混合动力汽车5月产销同比大幅增长。根据中汽协数据，5月纯电动汽车产量为55.7万辆，同比+8.8%，销量58.3万辆，同比+12.5%。5月插电式混动汽车产量为38.3万辆，同比+91.2%，销量37.1万辆，同比+87.7%。 资料来源：最闻 动力电池：5月我国电池销量77.9GWh，同比+40.7%，装机量39.9GWh，同比+41.2%。根据中国汽车动力电池产业创新联盟，5月，我国动力和其他电池销量为77.9GWh，环比+14.3%，同比+40.7%。动力电池和其他电池销量占比分别为72.2%和27.8%。和上月相比，动力电池占比-2.8pct。1-5月，我国动力和其他电池累计销量为310.4GWh，同比+37.4%。装车量方面，5月，我国动力电池装车量39.9GWh，同比+41.2%，环比+12.6%。分企业来看，国内动力电池企业装车量前五名为宁德时代、比亚迪、中创新航、亿纬锂能和国轩高科，装车量分别为17.3GWh（占比43.9%）、11.4GWh（占比29.0%）、3.0GWh（占比7.6%）、1.5GWh（占比3.9%）、1.3GWh（占比3.3%）。 相关报告： 【山证新能源动力系统】欧盟委员会拟对进口自中国的电动汽车征收临时反补贴税-行业周报（20240610-20240616）2024.6.18 原材料：5月碳酸锂小幅过剩，预计6月价格将在9.4-10.2万元间波动。根据百川盈孚，5月碳酸锂供应增速高于需求增速，价格下跌，6月价格将在9.4-10.2万元/吨波动。5月三元材料供给和需求下滑，一线企业减产较多。5月磷酸铁锂供应小幅增量，动力需求较弱，储能支撑铁锂需求。5月负极材料中，人造石墨需求上行，天然石墨需求较弱、产能过剩。5月隔膜市场供需偏紧，头部电芯厂开工率保持高位。 【山证新能源动力系统】财政部预拨64.4亿元用于汽车以旧换新中央财政补贴资金-行业周报（20240603-20240609）2024.6.11 重点推荐：宁德时代；建议关注：恩捷股份、华友钴业、当升科技、湖南裕能、天赐材料、翔丰华、天奈科技、湘潭电化、三祥新材、瑞泰新材、科陆电子等。 分析师： 肖索执业登记编码：S0760522030006邮箱：xiaosuo@sxzq.com 风险提示：下游需求不及预期风险；原材料价格波动风险；国内外政策风险。 杜羽枢执业登记编码：S0760523110002邮箱：duyushu@sxzq.com1 目录 1.新能源车：5月，我国新能源汽车销量95.5万辆，同比+33.3%..............................................................................42.电池：5月我国电池销量77.9GWh，同比+40.7%，装机量39.9GWh，同比+41.2%...........................................53.原材料：5月碳酸锂小幅过剩，预计6月价格在9.4-10.2万元间波动.....................................................................94.投资建议.........................................................................................................................................................................125.风险提示.........................................................................................................................................................................12 图表目录 图1：中国新能源汽车当月销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图2：中国新能源汽车累计销量及同比（万辆、%）...................................................................................................4图3：分动力新能源汽车当月销量占比（%）...............................................................................................................5图4：分动力新能源汽车累计销量（万辆）...................................................................................................................5图5：中国电池当月产量（GWh、%）..........................................................................................................................5图6：中国电池累计产量（GWh、%）..........................................................................................................................5图7：动力电池分种类当月产量（GWh）......................................................................................................................6图8：动力电池分种类当月产量占比（%）...................................................................................................................6图9：中国动力电池装机量（当月）（GWh、%）........................................................................................................7图10：中国动力电池装机量（累计）（GWh、%）......................................................................................................7图11：动力电池分种类当月装车量（GWh）................................................................................................................7图12：动力电池分种类当月装车量占比（%）.............................................................................................................7图13：动力电池分企业装车量（GWh）........................................................................................................................8图14：2024年5月动力电池企业装车量占比（%）....................................................................................................8 图15：碳酸锂价格和利润（元/吨）................................................................................................................................9图16：氢氧化锂价格（万元/吨）....................................................................................................................................9图17：三元材料523价格和利润（元/吨）....................................................................................................................9图18：三元材料开工率（%）.........................................................................................................................................9图19：磷酸铁锂价格和利润（元/吨）..........................................................................................................................10图20：磷酸铁锂开工率（%）.......................................................................................................................................10图21：负极材料价格和利润（元/吨）..........................................................................................................................11图22：负极材料开工率（%）.......................................................................................................................................11图23：干湿法隔膜市场均价（元/平方米）..............