2024年第三季度中债担保品管理业务数据报告

市场聚焦

2024年三季度，中国债券市场回购交易中，资金利率水平反映市场流动性结构变化。成员利差方面，中小银行利差平均值为2.0BP，环比上升0.7BP；非法人产品利差平均值为14.4BP，环比上升2.7BP；非银机构利差平均值为13.4BP，环比上升1.9BP。担保品利差平均为12.9BP，环比上升3BP。质押式回购和买断式回购的担保品覆盖率分别稳定增长至113.02%和107.47%，环比分别上升0.49和0.60个百分点。

中债担保品业务综览

• 业务规模：截至2024年三季度末，中央结算公司管理中担保品余额总计26.94万亿元，环比上升3.07%，同比上升4.90%。
• 担保品发生额与结构：三季度市场机构质押担保品371.92万亿元，解押担保品371.12万亿元，业务活跃度环比上升2.10%。担保品结构仍以国债、地方政府债和政策性银行债为主，政策性银行债券占比增幅较大。利率债整体使用率为26.64%，信用债整体使用率为11.68%，均较二季度下降。
• 机构分类：担保品业务服务机构客户3972家，股份制银行、国有大型银行和城市银行质押余额占比分别为28.83%、28.13%和20.39%。

本期专栏

中央结算公司担保品管理服务系统获评2024陆家嘴金融科技优秀案例，该系统通过技术架构升级和创新技术应用，提升金融市场风险管理与流动性管理效率。未来将继续推进数字化、智能化平台建设，助力金融市场高质量发展。

业务动态

1. 境外投资者宣介会：9月9日举办“投资中国债券市场”宣介会，吸引沙特二十余家金融机构参会，展示中国债券市场对外开放动态及担保品跨境应用。
2. 保险资管业协会培训：9月12日参与培训并分享担保品管理机制在保险机构风险管理中的应用。
3. 再保险领域应用：积极推动担保品管理机制在再保险领域的应用，与保险业协会等平台联合营销，实现境内14家再保险公司全触达。

重要声明

本报告基于中央结算公司认为可靠的信息编制，信息准确性及完整性无法保证，不构成投资建议。