中国循环能源 2020年季度报告

核心观点

中国循环能源股份有限公司（CREG）是一家提供节能解决方案和服务的公司，业务包括向客户提供节能系统和设备的销售和租赁，以及在中国进行项目投资。公司正在转型并扩大成为储能综合解决方案提供商，计划在目前未服务的市场领域采取纪律性和目标明确的扩张策略，并积极探索将储能技术应用于具有高增长潜力的新行业或领域。

关键数据

• 2020年6月30日，公司现金及现金等价物为6266.6万美元，其他流动资产为3189.2万美元，流动负债为3568.1万美元，营运资金为5887.2万美元，流动比率为2.65:1，负债权益比为0.53:1。
• 2020年上半年，公司实现净收入40万美元，净亏损702.9万美元，与2019年同期相比，亏损大幅减少。
• 公司拥有2,652,563股普通股 outstanding。
• 公司历史上经营业绩表明，其持续经营能力存在重大疑问，但截至2020年6月30日，公司拥有6267万美元现金，并相信采取上述行动以及现金流量将减轻其历史上经营业绩带来的重大疑问。

研究结论

CREG正处于转型和扩张阶段，计划成为储能综合解决方案提供商。公司拥有充足的现金储备，并相信其业务计划能够产生足够的收入，并能够以合理的条款和条件筹集 additional funds。然而，公司的持续经营能力仍然取决于其进一步实施业务计划、产生足够收入以及以公开或私下方式、或通过银行贷款等方式筹集 additional funds 的能力。