公司概况：中国循环能源股份有限公司（CREG）是一家在美国内华达州注册成立的公司，通过其子公司提供节能解决方案和服务，包括向客户销售和租赁节能系统和设备，以及在中国进行项目投资。公司正在转型成为储能综合解决方案提供商，并计划在目前未服务的市场领域采取纪律性和目标明确的扩张策略。
财务状况：
- 盈利能力：2021年第二季度，公司实现净亏损194.3万美元，而2020年同期实现净收入395.4万美元。亏损主要原因是坏账费用减少，以及出售和处置项目产生的收益。
- 现金流：2021年第二季度，公司经营活动产生的现金流量净额为681.5万美元，而2020年同期为4999.7万美元。现金流减少主要由于出售Pucheng系统租赁产生的现金流入减少。
- 负债和股东权益：截至2021年6月30日，公司总负债为1800.2万美元，而股东权益为1334.3万美元。公司目前持有1509.9万美元现金，并预计未来12个月的运营资金充足。
业务和投资：
- 节能项目：公司主要通过其子公司上海TCH及其子公司运营，该公司拥有并运营着五个发电系统，但目前这些系统均未产生电力。
- 项目投资：公司在中国进行项目投资，包括热电联产项目、生物质发电项目和余热发电项目。公司通过项目转让、资产出售和债务重组等方式偿还债务。
- 子公司：公司拥有多个子公司，包括上海英华融资租赁有限公司、西丰控股有限公司、华红新能源科技有限公司、上海TCH能源科技有限公司、西安TCH能源科技有限公司和忠信能源投资（北京）有限公司。这些子公司主要在中国运营，并受到中国相关法律法规的约束。
风险因素：
- 中国法律法规风险：公司的运营受到中国政治、经济和法律环境的影响，包括外汇管制、资本管制和税收政策等。
- 持续经营风险：公司历史上经营业绩表明，其持续经营能力存在重大疑问。公司需要进一步实施其业务计划并产生足够的收入，并能够通过公开或私下发行股票或获得银行贷款等方式筹集额外资金。
- 财务风险：公司负债水平较高，且存在一定的财务风险。公司需要谨慎管理其财务状况，并确保其能够按时偿还债务。
未来展望：公司计划成为储能综合解决方案提供商，并积极寻求将储能技术应用于工业和商业综合体、大型光伏和风力发电站、无电岛屿和多功能能源城市等高增长行业或领域。公司相信其战略能够产生足够的收入，并能够以合理的条款和条件筹集额外资金。
