北交所信息更新：大力拓展新能源汽车市场，2023Q1-3归母净利润同比+61%

2024-11-26 诸海滨开源证券 Michael Wong 香港继承教育

公司业绩表现：捷众科技2024年前三季度实现营收1.88亿元，同比增长15%；归母净利润4436.07万元，同比增长61%。其中，Q3单季营收7600.60万元，同比增长8.58%，归母净利润1693.30万元，同比增长21.39%。
盈利预测：维持2024-2026年盈利预测，预计归母净利润分别为0.54/0.67/0.84亿元，对应EPS分别为0.82/1.02/1.27元/股，对应当前股价的PE分别为28.5/23.0/18.4倍，维持“增持”评级。
业务拓展：公司立足汽车零部件业务，积极拓展新能源汽车市场，加快新能源汽车新产品开发，产品已进入比亚迪、华为、小米、理想等一线品牌供应链体系，新能源汽车零部件销售占比达30%。同时，公司积极拓展海外市场，产品已销往墨西哥、波兰、法国、德国、泰国等地，外销占比约15%。
研发与资质：公司持续加大研发投入，2024年前三季度研发费用883.50万元，同比增长10.66%。拥有省级企业研发中心、省级企业技术中心等研发平台，掌握核心关键技术，产品性能达到国际领先水平。公司承担40多项省级研发项目，拥有70多项自主知识产权，是国家级知识产权优势企业，并参与起草国家小模数齿轮标准。
风险提示：关注质量控制风险、客户相对集中风险、行业周期性波动风险。