北交所信息更新：执行器放量+机器人拓展驱动成长，2025H1实现归母净利润+40%

开特股份2025年上半年业绩表现强劲，总营收和归母净利润分别同比增长44.86%和39.96%。公司上调2025-2027年盈利预测，预计归母净利润分别为1.81/2.26/2.67亿元，EPS为1.01/1.26/1.49元，对应PE为34.6/27.6/23.5倍，维持“增持”评级。

产品表现：

• 传感器类产品收入1.54亿元，同比增长19.7%，毛利率49.61%。
• 执行器类产品收入2.26亿元，同比增长77.41%，是增速最快的产品，毛利率25.27%，同比增长0.89个百分点。
• 控制器类产品收入1.17亿元，同比增长32.50%，毛利率22.22%，同比增长7.5个百分点。
• 子公司方面，开特电子云梦有限公司实现归母净利润736.28万元，武汉奥泽电子实现营收1.11亿元，净利润1222.31万元。

产能扩张：

• 车用执行器建设项目进展顺利，投入进度达29.26%，预计2026年6月30日达产，年产能1,300万个，单班产值约2.1亿元。
• 云梦电子二期扩建项目已完工并转固，提升5,000万只温度传感器的产能。

风险提示：

• 存在募投项目延期风险、终端车企年降风险、原材料价格波动风险等。

估值与评级：

• 当前股价对应PE为34.6/27.6/23.5倍，维持“增持”评级。