电子行业先进科技主题周报-周观点：AWS营业利润率持续增长，苹果AI落地加速

【市场回顾】
本周A股主要指数普遍下跌，上证指数周跌3.52%，深证成指跌3.7%，创业板指跌3.36%；中证人工智能指数微跌0.57%，与大盘走势一致。

【科技行业观点】

1. 亚马逊AWS：Q3市场份额达31%，利润率持续增长。AWS推出Bedrock服务，支持多模型切换，以应对企业对生成式AI多模型需求，CEO Andy Jassy称将持续整合不同模型；公司2024年资本支出750亿美元，主要用于AI服务和技术基建。
2. 苹果：iOS 18.1发布Apple Intelligence功能，包括对话式Siri、AI文本改写/总结、AI搜图/视频生成等；部分高级功能暂未正式上线，仅Beta版可用。升级提升Siri交互能力，AI视频创作更灵活，但ChatGPT等核心功能尚未落地，未来竞争关键在于体验优化。
3. 行业动态：
   • 全球平板/智能手机出货量向好，AI驱动存储板块上行；
   • 光模块厂商Q3业绩强劲，AI推动PCB创新。

【投资建议】
建议关注生成式AI商业化落地，重点关注：

1. AI/光模块：下游厂商竞争激烈，格局稳定，推荐【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；
2. PCB：受益英伟达/苹果产业链，推荐【鹏鼎控股】、【深南电路】、【东山精密】；
3. 低空经济：政策驱动，格局确定，推荐【莱斯信息】、【苏交科】；
4. 北交所：看好赛道龙头，推荐【艾融软件】、【海达尔】。

【风险提示】
下游需求不及预期、AI技术落地不及预期、产业政策变化、宏观经济下行等。