电子行业先进科技主题周报-周观点：英特尔计划剥离芯片代工业务，苹果发布A18芯片

——先进科技主题周报20240916-20240922 【市场回顾】 ◆本周上证指数报收2736.81点，周涨跌幅为+1.21%；深证成指报收8075.14点，周涨跌幅为+1.15%；创业板指报收1536.6点，周涨跌幅为+0.09%；沪深300指数报收3201.05点，周涨跌幅为+1.32%。中证人工智能指数报收870.38点，周涨跌幅+0.42%，板块与大盘走势一致。 【科技行业观点】 ◆9月18日，英特尔为推动芯片代工业务的盈利性飞跃，对该领域进行结构性调整，并已成功争取到核心客户的支持。英特尔将现有的芯片代工业务剥离，独立成一个全新的子公司，并配套设立一个专门的运营董事会，旨在保持代工业务管理层的稳定与连续性，同时赋予其更大的自主权和灵活性。同时公司宣布将暂停在波兰与德国的芯片生产基地建设计划，并正在审慎评估是否退出马来西亚的芯片封装与测试业务，美国本土的工厂项目将继续稳步推进。英特尔已与亚马逊云计算服务达成战略合作，将采用先进的18A芯片制造工艺联合研发AI芯片，并为亚马逊云服务量身定制Xeon 6处理器。我们认为英特尔的代工业务已取得显著成绩，代工订单量已实现翻倍增长，与亚马逊的长期协议可引发更多芯片设计项目合作，公司稳步迈向世界级代工服务提供商行列。 《周观点：OpenAI发布新模型o1，加持微软Office升级》——2024年09月21日 ◆苹果为新款iPhone 16和16 Plus提供Apple A18芯片，一年内跳跃两代芯片。A18包含一个6核CPU（该CPU比iPhone 15中的A16芯片快30%），其中包含两个高性能处理器核心和四个高效核心，和一个5核GPU（比iPhone 15中的GPU快40%）。同时iPhone 16 Pro配备了全新的A18 Pro芯片，其GPU使用与A18相同的架构，但它有六个GPU核心而不是五个，并且比A17Pro的GPU快20%，硬件加速光线追踪的速度比A17 Pro快两倍，支持ProRes视频编码，拥有A18中没有的新图像信号处理器，支持比A17 Pro更快的“USB 3速度”，有助于更好的拍摄并编辑视频。我们认为全新A18 Pro芯片采用业界领先的计算能力设计、第二代3纳米技术、全新架构，晶体管更小、速度更快，可提供前所未有的效率，推动Apple Intelligence的发展，开启专业性能的新时代。 《助听器功能或将登陆苹果AirPods Pro，中国企业突破氢离子注入核心技术》——2024年09月18日 《新需求、新方案——从加工方式演进路径看消费电子钛合金投资机会》——2024年09月09日 ◼投资建议 我们建议：生成式AI应关注商业化落地。我们认为前期商业化落地在算力设施的增长空间较为明显，具有高确定性；后期软件应用端应优先关注需求较高、上下游绑定较为紧密、具有较高行业壁垒的低估值公司。建议关注以下赛道： 1）AI算力相关硬件端：光模块【新易盛】、【中际旭创】、【天孚通信】；PCB【深南电路】、【沪电股份】、【鹏鼎控股】、【东山精密】。 2）高速公路信息化：【通行宝】。 3）低空经济：【莱斯信息】。 ◼风险提示 下游需求不及预期；人工智能技术落地和商业化不及预期；专精特新技术落地和商业化不及预期；产业政策转变；宏观经济不及预期等。 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询资格或相当的专业胜任能力，以勤勉尽责的职业态度，独立、客观地出具本报告，并保证报告采用的信息均来自合规渠道，力求清晰、准确地反映作者的研究观点，结论不受任何第三方的授意或影响。此外，作者薪酬的任何部分不与本报告中的具体推荐意见或观点直接或间接相关。 公司业务资格说明 本公司具备证券投资咨询业务资格。 投资评级说明： 不同证券研究机构采用不同的评级术语及评级标准，投资者应区分不同机构在相同评级名称下的定义差异。本评级体系采用的是相对评级体系。投资者买卖证券的决定取决于个人的实际情况。投资者应阅读整篇报告，以获取比较完整的观点与信息，投资者不应以分析师的投资评级取代个人的分析与判断。 免责声明 本报告仅供上海证券有限责任公司(以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为客户。 本报告版权归本公司所有，本公司对本报告保留一切权利。未经书面授权，任何机构和个人均不得对本报告进行任何形式的发布、复制、引用或转载。如经过本公司同意引用、刊发的，须注明出处为上海证券有限责任公司研究所，且不得对本报告进行有悖原意的引用、删节和修改。 在法律许可的情况下，本公司或其关联机构可能会持有报告中涉及的公司所发行的证券或期权并进行交易，也可能为这些公司提供或争取提供多种金融服务。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见和推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值或投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见或推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中的内容和意见仅供参考，并不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负责，投资者据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或关联机构无关。 市场有风险，投资需谨慎。投资者不应将本报告作为投资决策的唯一参考因素，也不应当认为本报告可以取代自己的判断。