一、财经要闻
- 10月份全社会用电量同比增长4.3%，1-10月累计同比增长7.6%。
- 11月LPR报价维持不变，1年期为3.1%，5年期以上为3.6%。
- 央行开展3021亿元7天期逆回购操作，操作利率1.50%，当日2330亿元逆回购到期。
- 英国10月CPI同比升2.3%，环比升0.6%；核心CPI同比升3.3%，环比升0.4%。
二、投资逻辑
股指期货
- 市场持续反弹，上证50指数涨0.19%，中证500指数涨0.94%，中证1000指数涨1.97%。
- AI应用、化工、机器人产业链等概念走强，银行保险板块表现弱势。
- 主力合约IH2412涨0.52%，IF2412涨0.6%，IC2412涨1.24%，IM2412涨2.23%，尾盘走平使基差走弱，IC和IM贴水扩大。
- 成交和持仓均下降，显示期货投资者信心不足，市场仍有望震荡反弹。
金融期权
- A股市场普涨，中小市值指数表现相对强势。
- 期权成交量回落，隐波中枢回落，卖权策略预期表现较好。
- 标的振幅较大，卖方投资者通过结构性头寸布局，减少日内对冲频率。
国债期货
- 国债期货收盘全线下跌，30年期主力合约跌0.07%，10年期主力合约跌0.01%。
- 现券短端偏暖，中长端偏弱，30Y国债活跃券收益率上行逾2bp。
- 央行逆回购净投放691亿元，市场资金面窄幅波动。
- LPR报价保持不变，市场博弈降准可能性，地方债供给担忧再起。
- 期债移仓换月持续，下季合约表现强于当季合约，长债收益率继续上行。
- 短期债市或难言顺风，央行呵护流动性，年内降准概率尚存。
- 单边建议观望，套利方面可留意做陡曲线和期现正套机会。
三、数据图表呈现
四、操作策略与风险因素
- 股指期货：震荡反弹。
- 国债期货：关注潜在期现正套机会。
- 风险因素：内外政策变化超预期，地缘政治因素，通胀超预期。
