动态点评：密码安全主力军，助力核心安全保障

2024-11-19 方科东方财富喵小鱼

核心资质提升：国家密码管理局发布商用密码检测机构名单，公司参股的中科信息安全共性技术国家工程研究中心有限公司入选，标志着密评资质门槛提高，规范市场秩序，公司具备核心资质壁垒。
行业地位与项目经验：公司是国内密码安全主力军，参与建设3,000多个大中型信息安全项目，保障“金字工程”、载人航天工程等重大项目，在数据加密、数字证书、多维度数字身份认证、零信任、抗量子密码等领域具备深厚技术积累。V2X系列产品已在国内多个场景应用，抗量子密码产品即将推出。
战略合作：公司与华为签署战略合作协议，此前已与华为数通、计算、云等产线深度合作，在政务云、工业物联网、车云等领域取得丰硕成果，未来将在产品技术、市场开拓、行业服务等领域全面合作。
投资建议：预计公司2024-2026年营业收入分别为4.80/8.18/12.66亿元，归母净利润分别为0.14/0.82/1.63亿元，EPS分别为0.07/0.42/0.84元，对应PE分别为354/59/30倍，给予“增持”评级。
风险提示：政策落地不及预期风险、市场竞争加剧风险。