宏观金融
美国10月零售数据超预期，美联储降息预期下降，美元和美债收益率短期偏强，全球风险偏好降温。国内经济稳中有进，主要指标回升，但人民币汇率贬值对风险资产造成压力，国内市场风险偏好大幅降温。股指短期回调，维持谨慎观望；国债高位偏强震荡，谨慎做多；商品板块短期震荡，谨慎观望。
股指
半导体芯片、光伏设备以及能源金属等板块拖累下，国内股市大幅下跌。基本面上，中国经济复苏加快，但人民币汇率贬值导致风险偏好降温。操作方面，短期谨慎观望。
黑色金属
钢材期现货价格延续弱势，淡季到来导致终端需求减弱，成交量下滑。钢厂利润尚可，铁水产量小幅回升，但成材产量下降，未来钢材供应下降过程或较为曲折。铁矿石价格跌幅明显，钢材价格走弱对矿石价格形成压制，短期震荡偏弱。硅锰/硅铁现货价格持平/小幅回落，供需过剩格局维持，价格区间震荡。
有色金属
受铜铝出口退税政策冲击，有色金属共振回落。铜价受出口退税取消影响大幅回落，国内供应过剩预期增强，短期内铜价难以大幅上行。锡价受有色金属价格共振回落影响进一步回落，进口供应良好，下游需求季节性回落，整体锡价重心回落，操作以反弹做空为宜。碳酸锂价格冲高后迅速回落，国内产能过剩和供过于求格局导致期价难有持续上行的动力，价格维持震荡运行。镍与不锈钢供需过剩格局维持，价格维持底部震荡，关注财政政策刺激力度。工业硅供需过剩，市场整体库存高位，价格预计维持震荡。铝锭库存去库走势被迫中断，低库存对期铝价格支撑或逐步削弱。锌基本面供应端紧缺，但消费传导不畅，短期震荡为主。金/银市场受美元强势和地缘风险博弈影响，金价可能维持承压态势，关注美国经济数据与全球地缘风险动态。
能源化工
甲醇短期供应压力较大，对01合约仍有压制作用，05合约或偏强。LLDPE农膜需求见顶后走弱，供应端装置逐渐重启，PE维持近强远弱格局，关注远月做空机会。聚丙烯供应端检修损失量偏高，但新增产能预计释放，下游需求偏弱，价格震荡偏弱为主。
农产品
棕榈油价格高位稳定，豆菜油价格维持区间震荡。美豆受巴西大豆丰产预期压力及中国采购支撑，每蒲式1000美分以下的成本支撑逻辑依然稳固。蛋白粕油厂大豆库存压力偏大，压榨利润丰厚，豆粕价格快速反弹后逢高来自产业的风险管理卖压不减，现货基差走弱，豆粕底部或继续盘整。豆菜油受棕榈油价格阶段性调整影响，价格会维持区间震荡。棕榈油印尼政策端利好出尽风险依然偏高，马棕价格面临回调风险。玉米仍在震荡磨底阶段，价格维持区间运行，后期气温下降后或有上涨空间。生猪市场供应压力下养殖利润及二育成本持续下滑，短期很难看到猪价大幅反弹，年内消费高峰不排除会出现阶段性超跌修复行情。
