豫股专题：河南省上市公司2024年前三季度报告总结

分析师：乔琪登记编码：S0730520090001qiaoqi@ccnew.com 021-50586985 ——豫股专题 证券研究报告-豫股专题 发布日期：2024年11月13日 投资要点： 相关报告 《豫股专题：河南资本市场月报（2024年第9期，总第23期）》2024-10-2911737 《豫股专题：河南研究：经营业绩、投资回报“双提升”》2024-09-30《豫股专题：河南资本市场月报（2024年第8期，总第22期）》2024-09-25 ⚫整体营收和归母净利润规模创新高。2024年前三季度111家河南上市公司共实现营业收入7695.93亿元，同比增加4.86%，营收规模达到近年来同期最高水平；归母净利润558.39亿元，同比增加29.51%；扣非后归母净利润536.36亿元，同比增加39.88%。2024年前三季度河南省上市公司的营业收入和归母净利润的规模都达到近年来同期最高的水平。 ⚫业绩增长情况好于市场主要板块和指数。2024年前三季度全部A股的整体营业收入同比减少1.61%，归母净利润同比增加0.06%，业绩增速低于河南省上市公司的整体业绩增速。进一步对比创业板、科创板、沪深300以及北证A股在2024年前三季度的业绩变化，河南省上市公司的整体营业收入和归母净利润增速也明显更高，好于市场主要板块和指数 联系人：马嶔琦电话：021-50586973地址：郑州郑东新区商务外环路10号18楼地址：上海浦东新区世纪大道1788号T1座22楼 与全国其他31个省、直辖市、自治区（不包含台湾省、香港特别行政区、澳门特别行政区）相比，2024年前三季度河南省上市公司数量排在第12名，营业收入和归母净利规模排在第11名，总资产规模排在第13名，净资产规模排在第14名。相比2024年半年度报告，河南省上市公司的收入规模和净资产规模的排名各上升1名。 ⚫盈利能力提升。2024年前三季度河南省上市公司盈利能力提升明显，109家公司（剔除不披露毛利口径的中原证券和郑州银行）的总体毛利润为1417.74亿元，同比增加22.01%，毛利增幅高于营业收入增幅，对应整体的毛利率为18.67%，同比提升2.58pct，相比2024H1的18.19%也提升了0.48pct。111家公司总体归母净利润对应的归母净利率为7.26%，同比提升1.39pct，相比2024H1的6.35%归母净利率提升了0.91pct。 ⚫部分优势行业实现营收利润双增长。从各行业业绩增长情况来看，2024年前三季度，河南省上市公司中汽车、农林牧渔、有色金属在营业收入端增长出色，分别同比增长了24.43%、15.91%、15.02%，电力设备及新能源、建材行业的营收出现较大程度下滑。在利润端，汽车、有色金属、电子、电力及公用事业利润增幅较大，农林牧渔行业实现大幅扭亏为盈；建材、煤炭、医药、食品饮料、基础化工、电力设备及新能源利润出现不同程度同比下滑，计算机行业的亏损规模进一步扩大。 风险提示：部分数据系计算所得，可能与上市公司披露数据及实际情况存在一定误差；部分公司主营业务较为复合或行业分类不准确，影响 板块统计结果；行业内部分体量较大的公司对整体数据变化影响较大；国内经济环境变化可能影响上市公司业绩；部分公司海外市场需求受当地经济、政治、政策影响较大 内容目录 1.河南省上市公司2024年前三季度业绩综述.....................................................6 1.1.整体营收和归母净利润规模创新高...................................................................................61.2.业绩增长情况好于市场主要板块和指数............................................................................61.3.营收和利润集中度较高.....................................................................................................81.4.盈利能力提升显著，费用率总体稳定..............................................................................12 2.部分行业业绩增长优异..................................................................................14 2.1.汽车、农林牧渔、有色金属等行业增长情况优异............................................................142.2.机械行业：利润增速高于行业整体，盈利能力更强........................................................142.3.基础化工：业绩变化与行业基本一致，但盈利能力更强.................................................172.4.医药：业绩下滑幅度更大，但利润率水平明显高于行业整体.........................................202.5.电力设备及新能源行业：利润下滑幅度明显小于行业整体，归母净利率更高................222.6.食品饮料：业绩表现弱于行业.........................................................................................242.7.有色金属：业绩增速明显好于行业，利润率大幅提升....................................................27 4.风险提示........................................................................................................30 图表目录 图1：河南省上市公司前三季度营业收入.................................................................................6图2：河南省上市公司前三季度归母净利润..............................................................................6图3：河南省上市公司总资产...................................................................................................6图4：河南省上市公司净资产...................................................................................................6图5：河南上市公司与A股主要板块营业收入增速对比...........................................................7图6：河南上市公司与A股主要板块归母净利润增速对比.......................................................7图7：河南省上市公司营业收入与归母净利润占比...................................................................7图8：河南省上市公司总资产与净资产占比..............................................................................7图9：河南省上市公司2024年前三季度营业收入规模分布.....................................................8图10：河南省上市公司2024年前三季度营业收入增幅分布...................................................9图11：河南省上市公司2024年前三季度归母净利润规模分布..............................................10图12：河南省上市公司2024年前三季度归母净利润变化分布.............................................11图13：河南省上市公司利润率...............................................................................................12图14：河南省上市公司费用率...............................................................................................12图15：河南省上市公司2024年前三季度毛利率分布............................................................13图16：河南省上市公司2024年前三季度归母净利率分布.....................................................13图17：河南省机械行业上市公司营业收入.............................................................................15图18：河南省机械行业上市公司归母净利润..........................................................................15图19：机械行业上市公司整体营业收入.................................................................................15图20：机械行业上市公司整体归母净利润.............................................................................15图21：河南省机械行业上市公司毛利率.................................................................................16图22：河南省机械行业上市公司归母净利率..........................................................................16图23：河南省机械行业上市公司主要费用率..........................................................................16图24：机械行业整体上市公司主要费用率.............................................................................16图25：河南省基础化工行业上市公司营业收入............................