长江计算机坚定持续推荐中期主线AI创新10月21日提

当前时点，坚定推荐关注AI创新带来的投资机遇。该赛道受益于技术变革与政策支持，属于新质生产力主线。短期轮动决胜因素为事件催化、边际变化及位置；中长期决胜因素为优秀商业模式、优秀产品与优秀场景。

核心观点与投资机会：

1. 短期机会：伴随边际变化，关注美股大涨映射及后续AI催化事件。
   • 美股大涨映射：
     • PALANTIR（+43.8%）→ 企业AI+军工AI → 第四范式、鼎捷数智、中科星图、航天宏图。
     • TEMPUS（+68.5%）→ AI医疗（叠加医保基金预付政策，困境反转预期）→ 润达医疗、卫宁健康。
     • APPLOVIN（+75.2%）/ REDDIT（+58%）→ AI营销/AI广告 → 焦点科技。
     • DUOLINGO（+9.49%，上一季报+93%）→ AI教育 → 科大讯飞、佳发教育、鸥玛软件。
     • 金山云（+70%）→ 云端推理 → 金山云。
   • 后续AI催化事件：
     • Sora两周内有望正式发布（多模态）→ 虹软科技、万兴科技、美图。
     • 某厂商有望两周内发布新一代大模型（长文本、推理算力）→ 福昕软件、金山办公、首都在线。
     • 多公司11月底12月初举办业绩会发布会或发新品。
2. 核心推荐：金山云、首都在线、科大讯飞、焦点科技、佳发教育、金山办公、鼎捷数智。

历史验证：10月21日提示关注第四范式，至今涨幅翻倍，印证左侧布局有效性。