AI和半导体是材料不变主线持续推荐GTC大会来临提振M9产业链

GTC大会来临提振M9产业链景气，GroqLPU预计带来新增量，M9树脂及Q布迎来催化；此外华为950PR有望近期推出，华为链重点关注。 覆铜板材料行业趋势确定，竞争对手有限，业绩估值共振，核心标的：【圣泉集团】（华为此前已经入股其电子材料子公司，近期将有2 家产业链标的战投落地）、【东材科技】（全球M9树脂唯一标签票）、【莱特光电】（Q布，砂-棒-丝-布垂直整 AI和半导体是材料不变主线，持续推荐 GTC大会来临提振M9产业链景气，GroqLPU预计带来新增量，M9树脂及Q布迎来催化；此外华为950PR有望近期推出，华为链重点关注。 覆铜板材料行业趋势确定，竞争对手有限，业绩估值共振，核心标的：【圣泉集团】（华为此前已经入股其电子材料子公司，近期将有2 家产业链标的战投落地）、【东材科技】（全球M9树脂唯一标签票）、【莱特光电】（Q布，砂-棒-丝-布垂直整合产业链）、【联瑞新材】（高速覆铜板用硅微粉）。 存储行业是典型的规模经济，不管是满足国产替代需求，还是想要在全球市场具备话语权，长鑫+长存大幅扩产是必然，中长期两寸产能均有70-80万片/月预期，以及国内先进逻辑的持续突破和扩产，设备及材料强受益。 行业高景气周期下、确定性扩产预期、材料方面同样关注确定性，产品在下游主导份额，高壁垒隔离新进入者，难以被代替才能带来明确的扩产受益，该类性标的包括：【雅克科技】（前驱体）、【鼎龙股份】（抛光垫）、【安集科技】（抛光液）、【广钢气体】（现场制气）、【兴福电子】（磷酸等）、【华海诚科】（塑封料） 等。 按照扩产体量切换中长期估值，仍均具备较大空间。