【每日研报20240625】英伟达下跌打击市场情绪，美拟降银行资本金要求

市 场 综 述 美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.67%报39411.21点，标普500指数跌0.31%报5447.87点，纳指跌1.09%报17496.82点。美元指数跌0.32%报105.49，非美货币普遍上涨，离岸人民币对美元涨71个基点报7.2834。国际油价全线上涨，美油8月合约涨1.26%，报81.75美元/桶。布油9月合约涨1.07%，报85.23美元/桶。COMEX黄金期货涨0.69%报2347.2美元/盎司，COMEX白银期货跌0.03%报29.605美元/盎司。LME期铜跌0.4%报9644美元/吨。ICE 7月原糖期货合约收涨2.30%报19.41美分/磅，ICE7月期棉期货合约收涨1.60%报73.39美分/磅。 消 息 回 顾 【美国财政部将宣布新的住房举措，由社区发展金融机构(CDFI)基金管理的新计划将在未来3年内提供额外1亿美元，以支持负担得起的住房融资。】 【美联储向其他美国监管机构出示了一份长达三页的文件，以阐述对银行资本改革方案的潜在改动。这番调整将显著减轻华尔街银行的负担。因消息未公开而要求匿名的知情人士表示，上述修订将撤销这项具有里程碑意义的提案的关键部分，其中包括一项可能会对拥有大量交易业务的大银行产生显著影响的内容。】 【美联储戴利表示，目前通胀风险与就业任务更加平衡；必须谨慎考虑不要过早放松利率或按兵不动时间过长；从数据中可以看到强劲的劳动力市场；需要坚定不移，在没有必要的时候美联储不会采取先发制人的行动。】 【加拿大央行行长麦克勒姆：央行寻求进一步调节工资增长情况；并且他进一步重申，预计进一步降息是“合理的”。】 【欧盟理事会正式通过对俄罗斯第14轮制裁。在此轮制裁中，欧盟将禁止在欧盟境内为转运至第三国的俄罗斯液化天然气进行重新装载服务。欧盟还将禁止新的对俄投资，以及为在建的液化天然气项目提供货物、技术和服务。欧盟禁止运营商在境内外使用俄罗斯开发的SPFS金融信息服务系统。】 【英国6月CBI工业订单差值-18，预期-25，前值-33。工业产出预期差值13，前值7；工业出口订单差值-39，前值-27；工业物价预期差值20，前值15，预期15。】 【德国6月IFO商业景气指数88.6，预期89.7，前值89.3。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 ， 美 元 指 数 跌0.32%报105.49， 非 美 货 币 普 遍 上 涨 ， 欧 元 兑 美 元 涨0.39%报1.0734， 英 镑 兑 美 元 涨0.31%报1.2685， 澳 元 兑 美 元 涨0.24%报0.6656， 美 元 兑 日 元 跌0.09%报159.64。 芝 加 哥 联 储 主 席 古 尔 斯 比 表 示 ，美 联 储 可 能 需 要 开 始 考 虑 紧 缩 政 策 是 否 对 经 济 施 加 了 过 大 压 力 ， 整 体 发 言 基 调 偏 鸽 旧 金 山 联 储 主 席 戴 利 则 表 示 ，如 果 通 胀 下 降 速 度 比 预 期 慢 ， 联 储 将 适 合 保 持 较 高 的 利 率 更 长 时 间 ； 但 如 果 通 胀 迅 速 下 降 或 劳 动 力 市 场 降 温 超 过预 期 ， 则 需 要 降 息 ， 整 体 基 调 相 对 中 性 。 由 于 欧 洲 央 行 执 行 委 员 会 成 员 施 纳 贝 尔 发 表 鹰 派 言 论 ， 欧 元 受 到 短 期 支撑 。 然 而 德 国6月IFO商 业 信 心 意 外 下 降 ， 限 制 了 欧 元 的 涨 幅 。 市 场 对 本 周 日 即 将 举 行 的 法 国 立 法 选 举 感 到 紧 张 。近 期 民 意 调 查 显 示 ， 法 国 极 右 翼 国 民 联 盟 （RN） 党 及 其 盟 友 在 首 轮 选 举 中 以35.5%的 预 期 得 票 率 领 先 。 无 论 选 举结 果 是 倾 向 于 玛 丽 娜·勒 庞 的 极 右 翼 政 党 还 是 左 翼 联 盟 ， 其 导 致 重 大 政 策 变 化 都 会 对 金 融 市 场 产 生 重 大 影 响 。 往 后看 ， 美 联 储 偏 鸽 派 信 息 使 美 元 指 数 从 八 周 高 点 滑 落 ， 对 一 篮 子 主 要 货 币 下 跌 。 投 资 者 关 注 本 周 五 发 布 的 美 国 个 人消 费 支 出 （PCE） 价 格 指 数 及 周 四 举 行 的 美 国 总 统 拜 登 与 前 总 统 特 朗 普 之 间 的 第 一 次 总 统 辩 论 。 S&P500 截 至6月25日 ， 标 普500指 数 下 跌0.31%至5447.87点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 收 跌0.37%至5515.75点 。 美 股三 大 股 指 收 盘 涨 跌 不 一 ，道 指 录 得 连 续 第 五 日 上 涨 ，标 普500指 数 和 纳 指 均 录 得 连 续 第 三 日 下 跌 。英 伟 达 大 幅 下 跌6.68%，创 两 个 月 以 来 最 大 单 日 跌 幅 ，总 市 值 跌 破3万 亿 美 元 。经 济 数 据 方 面 ，关 注 本 周 即 将 公 布5月 份PCE。策 略上 ， 建 议 逢 低 做 多 为 主 。 富 时 中 国A50 截 至6月24日 ， 富 时 中 国A50指 数 收 涨0.3%至12141.12点；新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 收 涨0.13至12160点。 此 前 发 布 的5月 份 国 内 经 济 数 据 整 体 呈 弱 稳 态 势 ， 通 胀 依 旧 低 位 运 行 ， 加 上 政 策 端 尚 未 出 现 明 显 信 号 ， 市 场 风 险偏 好 整 体 承 压 。 目 前 ， 市 场 悲 观 情 绪 较 多 ， 大 盘 蓝 筹 股 由 于 业 绩 相 对 稳 定 ， 防 御 性 较 强 ， 较 受 资 金 青 睐 。 策 略 上 ，建 议 短 线 偏 多 交 易 。 铜 隔 夜COMEX铜 震 荡 偏 强 走 势 ，报 收4.421美 元/磅 ，涨 跌 幅-0.18%。国 际 方 面 ，美 联 储 近 日 官 员 发 言 表 示 降 息或 更 长 时 间 维 持 利 率 不 变 取 决 于 通 胀 数 据 。 国 内 方 面 ， 国 家 发 改 委 等 部 门 印 发 《 关 于 打 造 消 费 新 场 景 培 育 消 费 新增 长 点 的 措 施 》 ： 鼓 励 限 购 城 市 放 宽 车 辆 购 买 限 制 ； 探 索 开 发 基 于 人 工 智 能 大 模 型 的 人 形 机 器 人 ； 积 极 研 究 增 加过 境 免 签 政 策 国 家 数 量 。库 存 方 面 ，截 至6月24日 ，LME铜 库 存 为165175吨 ，环 比+ 3250吨；COMEX铜 库 存9120短 吨 ， 环 比-45短 吨 ；SHFE每 日 仓 单255240吨 ， 环 比-882吨 。 隔 夜 美 元 指 数 小 幅 回 落 ， 但 仍 维 持 在 近 八 周 新 高 附近 ， 最 终 收 跌0.32%， 报105.41； 美 债 收 益 率 有 所 下 行 ， 对 货 币 政 策 更 敏 感 的 两 年 期 美 债 收 益 率 收 报4.732%，10年 期 基 债 收 益 率 收 涨4.23%。 操 作 上 ， 建 议COMEX铜 主 力 合 约 轻 仓 逢 低 短 多 交 易 ， 注 意 交 易 节 奏 及 风 险 控 制 。 资料来源：同花顺、瑞达国际 黄 金 消 息 面：昨 日 美 联 储 官 员 戴 利 于 公 开 演 讲 中 表 示 ， 目 前 通 胀 风 险 与 就 业 供 需 错 配 的 状 况 更 加 平 衡 ， 美 联 储 必 须谨 慎 考 虑 不 要 过 早 放 松 利 率 水 平 或 按 兵 不 动 过 长 时 间 。 从 最 新 数 据 中 可 以 看 出 劳 动 力 市 场 仍 旧 强 劲 ， 后 继 美 联 储需 保 持 坚 定 不 移 的 态 度 ， 并 在 没 有 必 要 的 时 候 不 会 采 取 先 发 制 人 的 行 动 ， 整 体 发 言 基 调 相 对 中 性 。 外 盘 持 仓 方 面 ：截 至6月24日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为829.05吨 ， 较 上 一 交 易 日 下 降2.88吨 。 往 后 看 ， 在 近 期 美 国 经济 数 据 仍 未 显 著 降 温 的 情 况 下 ， 美 联 储 先 前 所 更 新 的 利 率 预 期 点 阵 图 或 持 续 给 予 长 端 美 债 收 益 率 一 定 下 行 阻 力 。除 此 之 外 ， 在 当 前 经 济 仍 旧 保 有 韧 性 的 状 况 下 ， 商 品 价 格 或 得 到 需 求 端 的 支 撑 ， 贵 金 属 价 格 或 多 于 高 位 震 荡 。 操作 上 建 议 ， 日 内 观 望 为 主 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 资料来源：wind、瑞达国际 原 油 国 际 原 油 市 场 上 涨 ， 布 伦 特 原 油8月 期 货 合 约 收 盘 价 报86.01美 元/桶 ， 涨 幅0.9%； 美 国WTI原 油8月 期 货 合 约收 盘 价 报81.63元/桶 ，涨 幅1.1%。美 国6月 制 造 业 和 服 务 业PMI数 据 高 于 预 期 ，美 联 储 官 员 降 低 降 息 的 紧 迫 性 ，美元 指 数 出 现 回 落 。欧 佩 克 联 盟 部 长 级 会 议 同 意 将 自 愿 减 产 措 施 延 长 至9月 底 ，将 集 体 性 减 产 措 施 延 长 至2025年 结 束； 乌 克 兰 袭 击 俄 罗 斯 能 源 设 施 ， 以 色 列 与 黎 巴 嫩 真 主 党 冲 突 升 级 ， 地 缘 局 势 风 险 有 所 上 升 ； 消 息 称 美 国 计 划 释 放战 略 储 备 平 抑 汽 油 价 格 ，EIA美 国 原 油 及 汽 油 库 存 下 降 ， 北 半 球 夏 季 需 求 乐 观 预 期 支 撑 市 场 ， 短 线 原 油 期 价 呈 现 宽幅 震 荡 。 技 术 上 ，SC2408合 约 考 验610区 域 支 撑 ， 上 方 测 试625区 域 压 力 ， 短 线 呈 现 震 荡 走 势 。 操 作 上 ， 建 议 短线 交 易 为 主 。 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 一 反 弹 ，因 美 元 从 近 期 高 位 走 弱 ，且 受 到 其 他 商 品 上 涨 提 振 。交 投 最 活 跃 的ICE 12月 期 棉 收 涨1.18美 分 或1.60%， 结 算 价 报73.39美 分/磅 。 美 国 农 业 部 （USDA） 最 新 发 布 的6月 份 全 球 棉 花 供 需 预测 报 告 ， 全 球 棉 花2023/24年 度 及2024/25年 度 棉 花 产 量 预 期 环 比 小 幅 调 增 ， 期 末 库 存 环 比 也 小 幅 增 加；中 国 市 场2023/24年 度 和2024/25年 度 产 消 环 比 持 平 ，期 末 库 存 均 小 幅 下 降 。数 据 显 示 全 球 棉 花 格 局 承 压 ，中 国 弱 稳 ，而 市场 实 际 需 求 却 随 着 夏 季 高 温 高 湿 的 到 来 ， 全 球 纺 织 品 需 求 逐 步 走 弱 ， 纺 织 淡 季 氛 围 的 逐 步 发 酵 ， 棉 花 期 货 价 格 内外 同 步 下 跌 。 美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力80.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑66.0美 分/磅 。 建 议12月ICE期 棉 短 期 观 望 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所（ICE）原 糖 期 货 周 一 上 涨 ，