【每日研报20240704】拜登应对压力坚持竞选，英国大选工党有望胜出

市场综述

美国三大股指收盘涨跌不一，道指微跌，标普500和纳指上涨。美元指数下跌，非美货币多数上涨。国际油价上涨，黄金和白银期货上涨，LME期铜上涨，ICE 10月原糖期货合约收跌，ICE 12月期棉期货合约收跌。

消息回顾

• 美联储会议纪要显示，官员承认美国经济放缓，物价压力减轻，但仍建议在降息前观望。
• FOMC会议纪要未显示明确的政策路径信号，官员们关注通胀和劳动力市场的下行风险。
• 美国初请失业金人数略高于预期，连续失业救济申请人数升至两年半高点。
• 美国贸易逆差扩大，ISM服务业PMI收缩幅度为四年以来最大。
• 欧元区5月PPI下降幅度超过预期，6月服务业PMI上修后对欧元有利，但欧洲央行可能降息。
• 日本经济疲软，央行可能推迟进一步收紧货币政策。
• 第二季度美国风险投资融资猛增至556亿美元，主要投资于人工智能公司。

今日关注

• 美元指数承压下滑，市场预计美联储7月和9月降息的可能性分别为9%和70%。
• 标普500指数上涨，美国劳动力市场显示持续韧性，美联储主席鲍威尔表示通胀处于放缓路径，但劳动力市场仍强劲。
• 富时中国A50指数上涨，市场关注三中全会可能出台的全面深化改革政策。

资源来源

• Wind、瑞达国际

核心观点与结论

• 美国经济数据持续指向放缓，提振了投资者对美联储降息的预期。
• 美元指数短期内承压下滑，非美货币中，欧元区PMI数据对欧元有利，但欧洲央行可能降息；日本经济疲软可能促使央行推迟收紧货币政策。
• 标普500指数上涨，美国劳动力市场仍强劲，但美联储可能根据劳动力市场变化调整政策。
• 富时中国A50指数上涨，市场关注三中全会可能出台的政策利好。
• 铜价震荡偏强，LME和COMEX铜库存变化，美元指数和美债收益率对铜价影响较大。
• 黄金短期内或得到提振，美国经济数据走弱和市场对美联储降息的预期增强。
• 原油价格短期呈现宽幅震荡，美国经济数据和地缘局势影响油价。
• ICE棉花和ICE原糖期货短期观望，美国农业部出口销售报告和巴西产糖量等因素影响价格。