【每日研报20240723】哈里斯推进提名或接替拜登，有望迎战特朗普

市 场 综 述 美国三大股指全线收涨，道指涨0.32%报40415.44点，标普500指数涨1.08%报5564.41点，纳指涨1.58%报18007.57点。美元指数跌0.07%报104.29，非美货币表现分化，离岸人民币对美元跌104个基点报7.2962。国际油价小幅下跌，美油9月合约跌0.51%，报78.24美元/桶。布油9月合约跌0.4%，报82.30美元/桶。COMEX黄金期货跌0.04%报2398.2美元/盎司，COMEX白银期货涨0.05%报29.315美元/盎司。LME期铜跌0.79%报9236.5美元/吨。ICE10月原糖期货合约收跌1.90%报18.30美分/磅，ICE12月期棉期货合约收跌0.10%报70.62美分/磅。 消 息 回 顾 【美国总统拜登的医生发布声明表示，拜登在接受治疗后，新冠症状基本完全消退。拜登的心率、血压、呼吸、体温等指标都完全正常，他将继续照常处理总统事务。】 【知情人士透露，日本央行官员认为消费支出疲软会使他们在下周政策会议上决定是否加息变得更加复杂。一些官员认为7月不加息是一种选择。与此同时，其他官员对在7月会议上加息持开放态度，认为可能会错失加息机会。】 【日本政府草案显示，由于预期中的加息将提高债务成本，日本政府各部门下一财年的预算需求可能连续第四年超过110万亿日元（约6980亿美元）。】 今 日 关 注 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 二 ，美 元 指 数 跌0.07%报104.29，非 美 货 币 表 现 分 化 ，欧 元 兑 美 元 涨0.1%报1.0891，英 镑 兑 美 元 涨0.15%报1.2930， 澳 元 兑 美 元 跌0.62%报0.6642， 美 元 兑 日 元 跌0.3%报157.04。 昨 日 ，美 国 政 治 不 确 定 性 上 升 ，因 为 拜 登 总 统 周 日 宣 布 退 出 总 统 竞 选 并 支 持 副 总 统 哈 里 斯 。市 场 将 密 切 关 注 哈里 斯 副 总 统 能 多 快 获 得 民 主 党 总 统 候 选 人 的 提 名 ， 以 及 她 成 为 候 选 人 后 与 特 朗 普 的 民 调 对 比 情 况 。 由 于 大 选 的 不确 定 性 和 股 票 市 场 上 涨 导 致 的 流 动 性 需 求 减 少 ， 美 元 受 到 了 压 制 。 近 期 的 分 析 认 为 特 朗 普 获 胜 将 对 美 元 有 利 ， 因为 特 朗 普 可 能 会 推 行 减 税 和 刺 激 性 的 财 政 政 策 ， 这 将 对 美 联 储 政 策 产 生 鹰 派 影 响 ， 从 而 利 好 美 元 。 然 而 ， 特 朗 普曾 表 示 支 持 弱 势 美 元 ， 以 刺 激 美 国 出 口 。 相 比 之 下 ， 哈 里 斯 副 总 统 的 胜 利 将 维 持 现 状 ， 不 会 对 美 元 特 别 有 利 。 由 于 美 元 疲 软 ， 欧 元 兑 美 元 有 小 幅 上 涨 。 然 而 ， 由 于 欧 洲 央 行 行 长 拉 加 德 上 周 警 告 欧 元 区 经 济 面 临 下 行 风 险 ，欧 元 的 利 差 预 期 仍 然 较 弱 ， 继 续 受 到 削 弱 ， 九 月 份 降 息 仍 是 一 个 基 本 预 期 。 日 元 方 面 ， 日 本 央 行 官 员 对7月 加 息 持不 一 致 的 态 度 ， 而 近 期 数 据 表 明 消 费 支 出 疲 软 使 下 周 的 利 率 会 议 变 得 更 加 复 杂 。 往 后 看 ， 美 元 将 在 大 选 不 确 定 性 中 波 动 震 荡 ， 请 投 资 者 控 制 风 险 。 S&P500 截 至7月23日 ， 标 普500指 数 上 涨1.08%至5564.41点；迷 你 标 普500主 力 合 约 上 涨1%至5608.25点 。 美 股 三 大股 指 全 线 收 涨 ， 纳 指 涨 幅 居 前 。 美 联 储 将 于 当 地 时 间7月30至7月31日 进 行 议 息 会 议 ， 本 周 美 联 储 官 员 进 入 集 体 静默 期 ； 根 据 互 换 合 约 显 示 ， 市 场 预 计 美 联 储 将 在 本 次 会 议 上 维 持 利 率 不 变 ， 而9月 降 息 的 概 率 接 近100%。 选 情 方面 ， 拜 登 宣 布 退 选 后 ， 副 总 统 哈 里 斯 有 望 成 为 民 主 党 总 统 候 选 人 ， 市 场 关 注 其 击 败 特 朗 普 的 可 能 。 个 股 方 面 ， 本周 ， 科 技 股 七 巨 头 中 的Alphabet和 特 斯 拉 将 公 布 财 报 。 在 选 情 和 财 报 的 双 重 不 确 定 下 ， ， 美 股 波 动 预 计 放 大 。 策略 上 ， 建 议 暂 时 观 望 。 富 时 中 国A50 截 至7月22日 ，富 时 中 国A50指 数 下 跌1.08%至12229.33点；新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 下 跌0.74%至12178点 。 目 前 ， 三 中 全 会 已 为 后 续 改 革 方 向 定 调 ， 月 末 政 治 局 会 议 即 将 召 开 ， 届 时 有 望 出 台 明 确 的 稳 增 长 措 施 。 昨 日 ，央 行 将 逆 回 购 、LPR、SLF同 步 下 调10bp， 但 受 此 前 公 布 的 经 济 数 据 偏 弱 影 响 ， 并 未 对 市 场 带 来 显 著 利 好；投 资 者信 心 仍 较 为 脆 弱 ， 市 场 风 险 偏 好 较 低 ， 流 动 性 拐 点 尚 未 出 现 。 策 略 上 ， 建 议 暂 时 观 望 。 铜 观 点：隔 夜COMEX铜 震 荡 走 弱 ， 报 收4.198美 元/磅 ， 涨 跌 幅-0.92%。 国 际 方 面 ， 欧 洲 央 行 管 委 卡 兹 米 尔：不排 除 年 底 前 还 会 有 两 次 降 息 。 市 场 等 待 更 多 美 国 经 济 数 据 ， 美 元 指 数 震 荡 偏 弱 。 国 内 方 面 ， 央 行 打 出“降 息”组合 拳 ， 加 大 金 融 支 持 实 体 经 济 力 度 。 将 一 年 期 和 五 年 期 贷 款 市 场 报 价 利 率 （LPR） 分 别 下 调10个 基 点 至3.35%和 3.85%； 下 调 隔 夜 、7天 、1个 月 常 备 借 贷 便 利 利 率 分 别 调 整 为2.55%、2.70%、3.05%。 库 存 方 面 ， 截 至7月22日 ，LME铜 库 存 为234400吨 ， 环 比+2975吨 ；COMEX铜 库 存11549短 吨 ， 环 比+ 138短 吨 ；SHFE每 日 仓 单230087吨 ，环 比-10734吨 。 美 元 指 数 小 幅 收 跌 ， 最 低 触 及104.16， 最 终 收 跌0.07%， 报104.30。 基 准 的10年 期 美 债 收 益 率 收报4.2560%， 两 年 期 美 债 收 益 率 收 报4.5260%。操 作 建 议 ， 纽 铜 主 力 合 约 轻 仓 逢 低 短 多 交 易 ， 仅 供 参 考 。 资料来源：同花顺、瑞达国际 黄 金 消 息 面：继 昨 日 拜 登 宣 布 退 选 以 来 ， 市 场 开 始 对 特 朗 普 相 关 交 易 重 新 定 价 ， 特 朗 普 民 调 支 持 率 有 所 下 调 ， 美 国大 选 不 确 定 性 再 次 增 大 。 哈 里 斯 作 为 民 主 党 呼 声 最 高 的 候 选 人 若 当 选 美 国 总 统 或 施 加 更 为 激 进 的 环 保 政 策 ， 整 体将 不 利 石 油 公 司 相 关 企 业 ， 这 也 与 特 朗 普 交 易 中 围 绕 加 大 石 油 开 采 的 政 策 形 成 鲜 明 对 比 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至7月22日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为840.01吨 ， 较 上 一 交 易 日 不 变 。 往 后 看 ，短 期 内 市 场 避 险 情 绪 受 美 国 大 选 不 确 定 性 增 加 或 有 所 抬 升 ，贵 金 属 在 避 险 需 求 增 加 的 影 响 下 或 得 到 相应 提 振 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 轻 仓 试 多 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 原 油 因 为 投 资 者 关 注 原 油 库 存 增 加 及 需 求 略 显 疲 软 。 周 一 国 际 原 油 创 下 一 个 多 月 来 的 新 低 ， 截 至 收 盘 ，9月 布 伦 特原 油 期 货 下 跌0.28%， 报82.40美 元/桶 ， 创 下6月11日 以 来 的 最 低 价；9月WTI原 油 下 跌0.31%， 报 收78.40美 元/桶，创 下6月14日 以 来 最 低 价 。全 球 网 络 技 术 故 障 带 来 恐 慌 情 绪 ，美 元 指 数 呈 现 回 升 。欧 佩 克 联 盟 部 长 级 会 议 同 意 将自 愿 减 产 措 施 延 长 至9月 底 ， 将 集 体 性 减 产 措 施 延 长 至2025年 结 束；布 林 肯 表 示 以 色 列 和 哈 马 斯 之 间 长 期 寻 求 的 停火 即 将 实 现 ， 中 东 地 缘 局 势 缓 和 ； 美 国 原 油 库 存 降 幅 高 于 预 期 ， 而 中 国 需 求 放 缓 忧 虑 有 所 升 温 ， 市 场 权 衡 夏 季 需求 及 地 缘 局 势 ， 短 线 原 油 期 价 呈 现 宽 幅 震 荡 。 技 术 上 ，SC2409合 约 考 验580区 域 支 撑 ， 短 线 呈 现 宽 幅 震 荡 走 势 。操 作 上 ， 建 议 短 线 交 易 为 主 。 图7：原油（WTI）走势图 ICE棉 花 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 一 跌 至 逾 一 个 月 低 位 ， 受 美 元 走 强 及 市 场 担 忧 中 国 需 求 。 交 投 最 活 跃 的ICE 12月期 棉 收 跌0.08美 分 或0.10%， 结 算 价 报70.62美 分/磅 。 据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显 示 ，2024年7月5-11日 ，202324年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 签 约 量6174吨 ， 是 营 销 年度 最 低 点 ， 较 前 周 下 降50%， 较 前4周 平 均 水 平 下 降76%。2023/24年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 装 运 量25674吨 ， 较 前 周下 降30%， 较 前4周 平 均 水 平 下 降33%。 当 周 美 国 棉 花 出 口 签 约 及 装 运 均 减 少 ， 出 口 销 售 数 据 相 对 疲 软 ， 利 空 棉 市。 美 棉 主 力 价 格 关 注 上 方 压 力78.0美 分/磅 ， 下 方 支 撑65.0美 分/磅 。 建 议12月ICE期 棉 短 期 观 望 。 ICE原 糖 洲 际 期 货 交 易 所 （ICE） 原 糖 期 货 周 一 触 及 七 周 低 点 ， 受 累 于 全 球 食 糖 供 应 过 剩 前 景 。 交 投 最 活 跃 的ICE 10月原 糖 期 货 合 约 收 盘 收 跌0.36美 分 或1.90%， 结 算 价 每 磅18.30美 分 。 巴 西6月 下 半 月 产 糖 同 比 增 加20%， 且 制 糖 比 例 有 所 提 升 ， 供 应 增 加 仍 施 压 糖 市 。 巴 西 航 运 机 构Williams发 布的 数 据 显 示 ， 截 至7月17日 当 周 巴 西 港 口 等 待 装 运 食 糖 的 船 只 数 量 为87艘 ， 此 前 一 周 为89艘 。 港 口 等 待 装 运 的 食糖 数 量 为4