【每日研报20240830】哈里斯扩大领先优势，在关键州领先特朗普

市 场 综 述 美 国 三 大 股 指 收 盘 涨 跌 不 一 ，道 指 涨0.59%报41335.05点 ，标 普500指 数 持 平0%报5591.96点 ，纳 指 跌0.23%报17516.43点 。 美 元 指 数 涨0.31%报101.38， 非 美 货 币 多 数 下 跌 ， 离 岸 人 民 币 对 美 元 涨386个 基 点 报7.0947。 国 际 油价 全 线 上 涨 ， 美 油10月 合 约 涨2.01%，报76.02美 元/桶 。布 油11月 合 约 涨1.82%， 报78.99美 元/桶 。COMEX黄 金 期货 涨0.66%报2554.6美 元/盎 司 ，COMEX白 银 期 货 涨0.7%报29.835美 元/盎 司 。ICE10月 原 糖 期 货 合 约 收 涨1.80%报19.89美 分/磅 ，ICE12月 期 棉 期 货 合 约 收 涨1.50%报69.92美 分/磅 。 消 息 回 顾 【惠誉确认美国评级为AA+，展望稳定。惠誉表示，美国评级受到结构性优势的支持，受到赤字、利息负担和债务的制约；预计美联储将在九月进行首次降息。】 【美联储博斯蒂克：通胀仍远未达到美联储的目标；在上次预测中，将中性利率预期定为3%。】 【欧洲央行管委内格尔：核心通胀偏高，这是一大担忧；尽管2%的通胀目标在望，但尚未达到；经济复苏的风险可能会进一步对回归目标造成延迟；需要谨慎，不能过快降低政策利率；欧洲央行将继续仔细监测未来的数据。】 【日本内阁府发布八月份经济月报，15个月来首次上调经济展望。日本政府表示，经济正在适度复苏，但部分领域似乎仍然处于停滞状态。此外，日本政府自2023年5月以来首次上调消费预期，自2022年6月以来首次上调住房建设预期。】 【美国截至8月24日当周初请失业金人数23.1万人，预期23.2万人，前值23.2万人；四周均值23.15万人，前值23.6万人。截至8月17日当周续请失业金人数186.8万人，预期187万人，前值186.3万人。】 【美国第二季度实际GDP年化修正值环比升3.0%，预期升2.8%，初值升2.8%，第一季度终值升1.3%。核心PCE物价指数年化修正值环比升2.8%，预期升2.9%，初值升2.9%，第一季度终值升3.6%。】 【欧元区8月经济景气指数96.6，预期95.8，前值从95.8修正为96；工业景气指数-9.7，预期-10.6，前值从-10.5修正为-10.4；服务业景气指数6.3，预期5.2，前值从4.8修正为5。】 【欧元区8月消费者信心指数终值-13.5，预期-13.4，初值-13.4，7月终值-13。】 【德国8月CPI初值同比升1.9%，预期升2.1%，7月终值升2.3%；环比降0.1%，预期升0.1%，7月终值升0.3%。调和CPI初值同比升2.0%，预期升2.3%，7月终值升2.6%；环比降0.2%，预期持平，7月终值升0.5%。】 【英国预计将推迟银行资本改革，至少延至2026年1月。】 观 点 汇 总 美 元 指 数 截 至 周 五 ， 美 元 指 数 涨0.31%报101.38， 非 美 货 币 多 数 下 跌 ， 欧 元 兑 美 元 跌0.38%报1.1077， 英 镑 兑 美 元 跌0.17%报1.3168， 澳 元 兑 美 元 涨0.2%报0.6799， 美 元 兑 日 元 涨0.28%报144.98。 美 元 指 数 昨 日 因 美 国 经 济 表 现 强 劲 而 走 高 ，为 连 续 第 二 个 交 易 日 上 涨 ，略 微 减 少 了 市 场 对 美 联 储 下 月 大 幅 降 息50个 基 点 的 预 期 。 美 国 的 每 周 初 请 失 业 金 人 数 下 降 超 过 预 期 ， 持 续 领 取 失 业 金 人 数 比 前 值 略 有 增 加 但 在 预 期 之 内 ；第 二 季 度GDP因 消 费 者 支 出 强 劲 而 被 上 调 ， 这 对 美 联 储 政 策 来 说 是 鹰 派 信 号 。 然 而 ， 由 于 美 国7月 成 屋 签 约 销 售 指数 环 比 意 外 下 降 ， 美 元 的 涨 幅 受 到 限 制 。 非 美 国 家 货 币 方 面 ， 欧 元 走 软 提 振 了 美 元 ， 原 因 是 德 国 和 西 班 牙 的 通 胀数 据 削 弱 了 欧 元 ， 以 及 欧 洲 央 行 的 鸽 派 言 论 打 压 了 欧 元 ， 并 增 加 了 市 场 对 欧 洲 央 行 降 息 前 景 的 预 期 。 日 元 也 由 于美 日 国 债 利 差 扩 大 而 承 压 。 往 后 看 ，美 元 指 数 在 强 劲 的 经 济 数 据 和 初 请 失 业 金 报 告 获 支 撑 。此 外 ，由 于 此 前 美 联 储 降 息 预 期 影 响 下 美 元 被超 卖 后 ， 投 资 者 通 常 在 月 底 会 买 回 这 些 资 产 以 平 衡 账 面 或 投 资 组 合 ， 美 元 短 期 内 受 支 撑 。 S&P500 截 至8月30日 ， 标 普500指 数 持 平0%报5591.96点 ； 迷 你 标 普500主 力 合 约 上 涨0.44%至5618点 。 美 股 三 大 股指 涨 跌 不 一 。美 联 储 贴 现 率 会 议 纪 要 显 示 ，芝 加 哥 联 储 、纽 约 联 储 的 董 事 会 成 员 在7月 已 投 票 赞 成 下 调 贴 现 率25个基 点 。 美 联 储 的 会 议 纪 要 和 一 众 官 员 的 表 态 ， 持 续 巩 固9月 降 息 的 可 能 。 个 股 方 面 ， 英 伟 达 二 季 度 财 报 虽 略 高 于 预期 ， 但 仍 不 足 以 呼 应 投 资 者 此 前 的 押 注 ， 英 伟 达 股 价 跌 超6%。 目 前 ， 美 联 储9月 降 息 已 成 定 局 ， 市 场 预 期 已 基 本消 化 ， 美 股 进 入 整 理 阶 段 。 策 略 上 ， 建 议 暂 时 观 望 。 截 至8月29日 ， 富 时 中 国A50指 数 下 跌0.77%至11600.85点 ； 新 交 所 富 时A50期 指 主 力 合 约 下 跌1.1%至11565点 。 国 内 方 面 ， 宏 观 上 ，1-7月 份 规 上 工 业 企 业 利 润 同 比 增 速 较 上 月 小 幅 增 加 ， 其 中 国 有 控 股 企 业 利 润 增 长 明 显 。公 司 层 面 ， 上 市 公 司 中 报 仍 在 披 露 中 ， 拟 进 行 中 期 分 红 的 公 司 数 量 创 新 高 ， 上 市 公 司 分 红 积 极 性 提 高 ， 有 助 于 吸引 长 期 资 金 配 置A股 。 此 外 ， 政 策 面 ， 随 着 官 方 持 续 推 动 资 本 市 场 改 革 措 施 落 地 ， 也 将 对 市 场 有 逐 步 修 复 作 用 。 海外 方 面 ， 美 联 储9月 降 息 已 成 定 势 ， 将 为 国 内 宽 松 货 币 打 开 空 间 。 整 体 来 看 ，A股 积 极 信 号 不 断 ， 预 计 进 入 磨 底 阶段 。 策 略 上 ， 建 议 暂 时 观 望 ， 等 待 市 场 拐 点 出 现 。 铜 观 点：隔 夜COMEX铜 震 荡 走 势 ， 报 收4.210美 元/磅 ， 涨 跌 幅-0.19%。 国 际 方 面 ， 美 国 最 新 初 请 失 业 金 人 数 录得23.1万 人 ， 小 幅 低 于 预 期 ； 第 二 季 度 实 际GDP年 化 季 率 修 正 值 录 得3%， 好 于 市 场 预 期 ， 数 据 反 馈 出 美 国 经 济 表现 较 为 强 劲 。 国 内 方 面 ， 央 行 行 长 潘 功 胜 ： 继 续 坚 持 支 持 性 的 货 币 政 策 立 场 ， 加 大 金 融 对 实 体 经 济 的 支 持 力 度 。研 究 储 备 增 量 政 策 举 措 ， 增 强 宏 观 政 策 协 调 配 合 ， 支 持 巩 固 和 增 强 经 济 回 升 向 好 态 势 。 库 存 方 面 ， 截 至8月29日 ，LME铜 库 存 为322950吨 ， 环 比+8700吨 ；COMEX铜 库 存40006短 吨 ， 环 比+976短 吨 ；SHFE每 日 仓 单137162吨 ，环 比-2182吨 。美 元 美 债 方 面 ，美 国 第 二 季 度GDP环 比 增 长 年 率 高 于 预 期 、初 请 失 业 金 人 数 下 降 ，美 元 指 数 延 续 昨日 涨 势 ， 最 终 收 涨0.34%， 报101.38。 基 准 的10年 期 美 债 收 益 率 收 报3.8650%； 对 货 币 政 策 更 敏 感 的 两 年 期 美 债收 益 率 最 终 收 报3.9020%。操 作 建 议 ， 纽 铜 主 力 合 约 轻 仓 震 荡 交 易 ， 仅 供 参 考 。 黄 金 消 息 面 ： 昨 日 惠 誉 确 认 美 国 评 级 为AA+， 展 望 稳 定 。 惠 誉 表 示 ， 美 国 评 级 受 到 结 构 性 优 势 的 支 持 ， 受 到 赤 字 、利 息 负 担 和 债 务 的 制 约 ； 预 计 美 联 储 将 在 九 月 进 行 首 次 降 息 。 美 联 储 方 面 ， 博 斯 蒂 克 于 公 开 演 讲 中 表 示 ， 通 胀 仍远 未 达 到 美 联 储 的 目 标 ， 在 上 次 预 测 中 将 中 性 利 率 预 期 定 为3%， 整 体 基 调 中 性 偏 鹰 。 经 济 数 据 方 面 ， 美 国 截 至8月24日 当 周 初 请 失 业 金 人 数23.1万 人 ， 略 低 于 预 期 及 前 值 的23.2万 人；近 四 周 均 值 录 得23.15万 人 ， 同 样 低 于 前 值23.6万 人 。 截 至8月17日 当 周 续 请 失 业 金 人 数186.8万 人 ， 虽 低 于 预 期 的187万 人 但 较 前 值186.3万 人 小 幅 提 升 ， 整体 劳 动 力 市 场 或 仍 处 在 供 需 再 平 衡 阶 段 。 外 盘 持 仓 方 面 ： 截 至8月29日 ，SPDR Gold Trust黄 金ETF持 仓 量 为857.27吨 ， 较 上 一 交 易 日 增 加1.15吨 。 往 后 看 ， 短 期 内 美 元 指 数 及 美 债 收 益 率 在 市 场 利 率 预 期 回 落 的 情 况 下 或 持 续 承 压 ， 贵 金 属 价 格 或 得 到 一 定 支撑 。 操 作 上 建 议 ， 日 内 逢 低 做 多 ， 请 投 资 者 注 意 风 险 控 制 。 资料来源：wind、瑞达国际 原 油 美国上修第二季度GDP增幅，市场对美联储9月降息预期升温，美元指数低位回升。欧佩克联盟将自愿减产措施延长至9月底，将集体性减产措施延长至2025年结束；以色列否认加沙地带全面人道主义停火的报道，加沙停火谈判仍呈僵局，中东地缘局势动荡反复；利比亚东部政府宣布关闭油田生产及出口，伊拉克预计9月加大补偿减产力度，供应中断风险支撑油市，EIA美国原油库存降幅低于预期，全球需求放缓担忧限制空间，短线原油期价呈现宽幅震荡。技术上，SC2410合约考验548区域支撑，上方测试565一线压力，短线呈现宽幅震荡走势。操作上，建议短线交易为主。 洲 际 交 易 所(ICE)棉 花 期 货 周 四 上 涨 ，受 主 要 种 植 区 的 强 降 雨 将 导 致 作 物 损 失 的 担 忧 支 撑 。交 投 最 活 跃 的ICE 12月 期 棉 收 涨1.37美 分 或1.50%， 结 算 价 报69.92美 分/磅 。 据 美 国 农 业 部(USDA)报 告 显 示 ，2024年8月9-15日 ，2024/25年 度 美 国 陆 地 棉 出 口 签 约