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资金跟踪系列之一百四十三：ETF被重新净申购，两融延续大幅买入

2024-11-11 牟一凌,梅锴民生证券 ζޓއއKun

宏观流动性：美元指数回升，中美利差收窄，通胀预期回升；离岸美元流动性边际宽松；国内银行间资金面先松后紧，期限利差收窄。
市场热度与波动：市场交易热度上升，多数板块处于80%分位数以上；多数宽基指数和行业波动率回落，但仍处于历史高位。
机构调研：电子、医药、计算机等板块调研热度居前，通信、汽车等板块调研热度上升。
分析师预测：全A 24/25年净利润预测被下调，金融、建筑等板块预测上调；沪深300预测上调，中证500、创业板指预测下调；大盘/中盘价值预测上调，大盘/中盘/小盘成长预测下调。
资金流向：北上资金日均买卖总额回升，主要净买入计算机、汽车等板块，净卖出食品饮料、银行等板块；两融活跃度回升，主要净买入TMT、非银等板块，净卖出传媒板块。
基金仓位：主动偏股基金仓位回升，主要加仓汽车、家电等板块，减仓计算机、传媒等板块；基民大幅净赎回基金，个人投资者主要净赎回科技、军工等板块相关ETF，净申购消费、高端制造等板块相关ETF。
ETF表现：以个人持有为主的ETF被明显净赎回，以机构持有为主的ETF被净申购，且以宽基ETF为主；中证A500、沪深300等相关的ETF被净申购，科创50、创业板指等相关的ETF被净赎回。
结论：市场交易热度攀升，各类参与者可能均有所回流，个人投资者依然占据主导，未来关注个人投资者主导下的轮动与反复。