国内“双碳”每周快讯：大力实施可再生能源替代行动

策略研究/2024.11.08 大力实施可再生能源替代行动方奕(分析师) 021-38031658 本报告导读： ——国内“双碳”每周快讯 fangyi020833@gtjas.com 登记编号S0880520120005 策略研 究 A 股策略观 察 证券研究报 告 《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》提出：“十四🖂”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上；“十🖂 🖂”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。 投资要点： 政策/会议动态：10月30日，工业和信息化部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》的通知。国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》。《意见》提出 “十四🖂”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上；“十🖂🖂”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。10月31日，中美气候行动工作组甲烷小组会议以视频方式召开。 ESG债券：截至11月3日，ESG（绿色债券）共计6064支，数目 较一周前减少17支；余额合计13.0万亿元，较1周前下降0.05% 其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3872/2247/6/179/241支，较1周前变化-11/-5/0/-2/0支；余额合计5.8万亿/7.4万亿/150.0亿/1448.8亿/3811.1亿元，较1周前变化-0.10&/0%/0%/-0.46%/-0.95%。 ESG基金：（1）截至11月3日，WindESG投资基金共计549支， 较1周前维持不变；规模合计5311.2亿元，较1周前维持不变。其 中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计124/129/234/70/21支，较1周前变化0/0/0/-1/0支；规模合计544.8/1282.7/2085.4/1251.64/267.1亿元，较 1周前变化0%/0%/-0.04%/-0%/0%。（2）截至11月3日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1554/4146支，较1周前均维持不变；规模合计2.9/5.8万亿元，较1周前维持不变。 碳市场：10月28日到11月1日，CEA累计成交量为484.9万吨， 较1周前增加60.7%；累计成交金额为4.6亿元，较1周前增加 50.4%。11月1日，CEA成交单价为94.0元/吨，较10月25日下降9.72%。 风险提示：碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 郭佼佼(分析师) 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 登记编号S0880523070002 相关报告 地产销售同比转正，耐用消费景气延续 2024.11.06 A股定价状态与盈利预期变化-2024年11月第1 期2024.11.05 市场轮动活跃，成长估值领涨2024.11.03 被动资金成交热度边际回落2024.11.03碳配额分配方案优化调整2024.11.01 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 3.风险提示6 1.政策/会议动态 10月30日，工业和信息化部印发《水泥玻璃行业产能置换实施办法（2024年本）》的通知。修订的主要内容：一是加严水泥置换要求，明确水泥熟料 低效运行产能不能用于置换、用于新建项目置换的水泥熟料产能不能拆分转让等。二是完善产能核定方式，取消以水泥回转窑窑径和玻璃日熔化量为依据核定产能的规定，推动备案产能与实际产能统一。三是实施地区差异管理，明确对位于国家大气污染防治重点区域或前三年水泥熟料平均产能利用率低于50%的省份新建水泥熟料生产线，原则上不得从省外置换产能等。四是简化跨地区产能转出程序，位于国家大气污染防治重点区域或同一法人企业集团内部的产能跨省转出，可不报转出地省级工业和信息化主管部门公示、公告。�是加强与能效环保政策协同，明确能效达不到基准水平要求的产能不能用于置换等。（来源：工业和信息化部） 10月30日，国家发展改革委等部门发布《关于大力实施可再生能源替代行动的指导意见》（发改能源〔2024〕1537号）。《意见》围绕规划建设新型能源体系、以更大力度推动新能源高质量发展，重点对可再生能源安全可靠供 应、传统能源稳妥有序替代，以及工业、交通、建筑、农业农村等重点领域加快可再生能源替代应用提出具体要求，对加快在各领域各行业实施可再生能源替代，统筹推动全社会绿色低碳转型意义重大。《意见》提出，“十四 🖂”重点领域可再生能源替代取得积极进展，2025全国可再生能源消费量达到11亿吨标煤以上；“十🖂🖂”各领域优先利用可再生能源的生产生活方式基本形成，2030年全国可再生能源消费量达到15亿吨标煤以上，有力支撑实现2030年碳达峰目标。《意见》在提升可再生能源的安全可靠替代能力、重点领域替代应用、替代创新试点等三个方面提出重点任务。一是着力提升可再生能源安全可靠替代能力。二是加快推进重点领域可再生能源替代应用。三是积极推动可再生能源替代创新试点。（来源：国家发展改革委） 10月31日，中美气候行动工作组甲烷小组会议以视频方式召开，中国生态环境部副部长赵英民、美国环境保护局副局长珍·尼希达、美国总统气候问 题副特使里克·杜克出席会议。会议回顾了本年度双方的工作，对顺利开展的三次中美甲烷小组研讨会等各项工作予以充分肯定。中方指出，发布《甲烷排放控制行动方案》以来，中国积极开展甲烷控排工作，持续推进落实各项重点任务。中方期待同美方保持沟通，深化务实合作，共同探索甲烷排放控制的新路径、新方法，携手推进全球绿色低碳转型，应对气候变化危机。美方表示，中美甲烷小组对双方加强甲烷控排领域的合作与交流起到了重要作用，愿与中方继续在重点领域的甲烷控排进行对话合作，开展更多线下活动，并希美国环保署与生态环境部继续在生态环境领域加强交流与合作。双方还探讨了下一步合作领域及模式。住房城乡建设部、农业农村部、国家能源局派员参加会议。（来源：生态环境部） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至11月3日，ESG（绿色债券）共计6064支，数目 较一周前减少17支；余额合计13.0万亿元，较1周前下降0.05%。其中， 绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3872/2247/6/179/241支，较1周前变化-11/-5/0/-2/0支；余额合计5.8万亿/7.4万亿/150.0亿/1448.8亿/3811.1亿元，较1周前变化-0.1%/0%/0%/-0.46%/-0.95%。 WindESG投资基金：截至11月3日，WindESG投资基金共计549支，较1周前维持不变；规模合计5311.2亿元，较1周前维持不变。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治 理主题基金共计124/129/234/70/21支，较1周前变化0/0/0/-1/0支；规模合计544.8/1282.7/2085.4/1251.64/267.1亿元，较1周前变化0%/0%/-0.04%/- 0%/0%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至11月3日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1554/4146支，较1周前均维持不变；规模合计2.9/5.8万亿元，较1周前维持不变。 图1：ESG（绿色债券）共计6064支，余额合计13.0万亿元 图2：WindESG投资基金共计549支，规模合计5311.2 亿元 90000.0 75000.0 4800 规模（亿元） 数量（支数，右轴） 4000 2400.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 320 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 3200 2400 1600 800 1600.0 800.0 240 160 80 0.000.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年11月3日。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年11月3日。 新能源汽车产量与销量：2024年9月，新能源汽车产量达130.8万辆，环比增长18.4%，同比增长54.4%。1-9月累计产量达843.90万辆，同比增长 38.6%。2024年9月，新能源汽车销量达128.7万辆，环比增长17%，同比增长42.4%。1-9月累计销量达832万辆，同比增长32.5%。 图3：2024年9月的新能源汽车销量：128.7万辆图4：2024年9月的新能源汽车产量：130.8万辆 2018年2019年2020年2021年2018年2019年2020年2021年 140.0 120.0 100.0 销量 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140 120 100 产量 80 60 40 20 0 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年9月，发电量为8024.0亿千瓦时，同比增长7.6%。 其中，火力发电量为5451.0亿千瓦时，同比上升9.6%；绿色能源发电量为 2571.0亿千瓦时，同比上升3.5%。 图5：2024年9月，发电量为8024.0亿千瓦时 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 20000 15000 10000 5000 0 15.0% 2021年 2022年 2023年 2024年 10.0% 5.0% 0.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 -5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年9月，绿色能源发电量为2571.0亿千瓦时 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 12,000 9,000 6,000 3,000 0 50% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 2022年 2023年 2024年 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：10月28日到11月1日，CEA累计成交量为484.9万吨，较1周前增加60.7%；累计成交金额为4.6亿元，较1周前增加50.4%。11月1日，CEA成交单价为94.0元/吨，较10月25日下降9.72%。 图7：11月1日，CEA成交单价为94.0元/吨 图8：10月28日到11月1日，CEA累计成交量为 484.9万吨；累计成交金额为4.6亿元 20,000 16,000 12,000 8,000 4,000 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 110 100 90 600 500 400 300 200 100 0 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 50000.0 40000.0 30000.0 20000.0 10000.0 0.0 10.28-11.1 10.21-10.25 10.14-10.18 10.8-10.11 2024/9/30 9.23-9.27 9.18