国内“双碳”每周快讯：能源重点领域将实施大规模设备更新

策略研究/2024.09.02 能源重点领域将实施大规模设备更新方奕(分析师) 021-38031658 ——国内“双碳”每周快讯 fangyi020833@gtjas.com 登记编号S0880520120005 本报告导读： 策略研 究 A 股策略观 察 证券研究报 告 《能源重点领域大规模设备更新实施方案》提出，到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。 投资要点： 政策/会议动态：8月21日，为贯彻落实国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》，推动能源重点领域大规模设备更新和技术改造，国家发展改革委、国家能源局组织编制并印发《能源 重点领域大规模设备更新实施方案》。8月23日，国家发展改革委 国家能源局印发《电力中长期交易基本规则—绿色电力交易专章》 的通知。 ESG债券：截至8月25日的数量共计6099支，数目较一周前增加 61支；余额合计12.9万亿元，较1周前上涨0.38%。其中，绿色债 券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3865/2230/5/185/158支，较1周变化+5/+6/+1/+6/0；余额合计5.8万亿/7.4万亿/120.0亿/1483.8亿/2227.5亿元，较1周前变化+0.56%/+0.02%/+14.29%/+1.24%/+1.92%。 ESG基金：（1）截至8月25日，WindESG投资基金共计545支， 规模合计4868.2亿元，较1周前下降0.03%。其中，纯ESG主题基 金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计113/111/231/66/21支，较1周前变化-2/0/-1/0/0支；规模合计444.2/987.2/1855.3/1304.3/253.4亿元，较1周前变化-4.63%/0.00%/-0.20%/0.00%/+0.01%。。（2）截至8月25日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1370/4152支，较1周前变化0/-1支；规模合计2.1/4.7万亿元，较1周前变化0.00%/-0.02% 碳市场：8月19日到8月23日，CEA累计成交量为221.0万吨， 较1周前增加197.3%；累计成交金额为18372.2万元，较1周前增 加168.3%。8月23日，CEA成交单价为93.6元/吨，较8月16日上涨1.79%。 风险提示：碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 郭佼佼(分析师) 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 登记编号S0880523070002 相关报告 24年中报业绩披露情况跟踪（2024年8月第2 期）2024.08.31 地产销售持续磨底，乘用车销量小幅回升 2024.08.30 24年中报业绩披露情况跟踪（2024年8月第1 期）2024.08.28 市场缩量调整，银行板块获资金共识2024.08.22国常会决定核准�个核电项目2024.08.21 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 3.风险提示6 1.政策/会议动态 8月21日，为贯彻落实国务院《推动大规模设备更新和消费品以旧换新行动方案》（国发〔2024〕7号），推动能源重点领域大规模设备更新和技术改造，国家发展改革委、国家能源局组织编制并印发《能源重点领域大规模设备更新实施方案》（发改办能源〔2024〕687号）。其中提出，坚持市场为主、 统筹联动，坚持先立后破、稳步推进，坚持鼓励先进、淘汰落后，坚持标准 引领、有序提升。到2027年，能源重点领域设备投资规模较2023年增长25%以上，重点推动实施煤电机组节能改造、供热改造和灵活性改造“三改联动”，输配电、风电、光伏、水电等领域实现设备更新和技术改造。（来源：中国政府网） 8月23日，国家发展改革委、国家能源局印发《电力中长期交易基本规则 —绿色电力交易专章》（发改能源〔2024〕1123号）。其中指出，国家能源 局负责推动绿证核发全覆盖，拓展绿证应用场景，国家能源局及派出机构加 强对绿色电力交易监管。地方政府主管部门要积极推动新能源参与电力市场，指导经营主体积极参与绿色电力交易，按照“省内为主、跨省区为辅”的原则，推动绿色电力交易有序开展，满足电力用户绿色电力购买需求。国家能源局电力业务资质管理中心负责按有关要求完善绿证核发机制，配合做好绿色电力交易相关工作。国家可再生能源信息管理中心进一步优化工作流程，提升建档立卡时效，支撑绿证核发全覆盖工作。电网企业切实履行电量计量、电费结算责任，保障绿色电力交易合同执行。电力交易机构要不断优化提升绿电交易组织、交易结算、信息披露、平台建设等全方位准备工作，做好绿电交易及绿色电力消费情况汇总分析，为发电企业、电力用户和售电公司等提供绿色电力交易便捷服务。（来源：中国政府网） 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至8月25日，ESG（绿色债券）共计6098支，数目 较一周前增加61支；余额合计12.9万亿元，较1周前上涨0.38%。其中， 绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3865/2230/5/185/158支，较1周变化+5/+6/+1/+6/0；余额合计5.8万亿 /7.4万亿/120.0亿/1483.8亿/2227.5亿元，较1周前变化 +0.56%/+0.02%/+14.29%/+1.24%/+1.92%。 WindESG投资基金：截至8月25日，WindESG投资基金共计545支，规模合计4868.2亿元，较1周前下降0.03%。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计113/111/231/66/21支，较1周前变化-2/0/-1/0/0支；规模合计444.2/ 987.2/1855.3/1304.3/253.4亿元，较1周前变化-4.63%/0.00%/- 0.20%/0.00%/+0.01%。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至8月25日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1370/4152支，较1周前变化0/-1支；规模合计2.1/4.7万亿元，较1周前变化0.00%/-0.02%。 图1：ESG（绿色债券）共计6098支，余额合计12.9万亿元 图2：WindESG投资基金共计545支，规模合计4868.2 亿元 数量 （支数，右轴 ） 90000.0规模（亿元） 75000.0 60000.0 45000.0 30000.0 15000.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年8月25日。 4,800 4,000 3,200 2,400 1,600 800 0 规模（亿元） 数量（支数，右轴） 2400.0 1600.0 800.0 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年8月25日。 320 240 160 80 0 新能源汽车产量与销量：2024年7月，新能源汽车产量达98.8万辆，同比增长36.8%。1-6月累计产量达490.3万辆，同比增长31.4%。2024年7月，新能源汽车销量达99.1万辆，环比下降3.6%，同比增长27.0%。1-6月累 计销量达593.4万辆，同比增长31.1%。 图3：2024年7月的新能源汽车销量：99.1万辆图4：2024年7月的新能源汽车产量：98.8万辆 140.0 120.0 100.0 销量 80.0 60.0 40.0 20.0 0.0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 140 120 100 产量 80 60 40 20 0 2018年2019年2020年2021年 2022年 2023年 2024年 1-2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年7月，发电量为8831.1亿千瓦时，同比增长4.4%。其中，火力发电量为5749.2亿千瓦时，同比下降4.1%；绿色能源发电量为3081.8亿千瓦时，同比增长25.1%。 图5：2024年7月，发电量为8831.1亿千瓦时 风电太阳能 水电核能 20000 15.0% 15000 10.0% 10000 5.0% 5000 0.0% 0 -5.0% 2021年 2022年 2023年 2024年 火电发电量同比（%，右轴） 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 数据来源：统计局，国泰君安证券研究注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年7月，绿色能源发电量为3081.8亿千瓦时 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 2022年 2023年 2024年 12,000 9,000 6,000 3,000 0 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 50% 40% 30% 20% 10% 0% -10% -20% -30% 碳市场：8月19日到8月23日，CEA累计成交量为221.0万吨，较1周前增加197.3%；累计成交金额为18372.2万元，较1周前增加168.3%。8月23日，CEA成交单价为93.6元/吨，较8月16日上涨1.79%。 图7：8月23日，CEA成交单价为93.6元/吨 图8：8月19日到8月23日，CEA累计成交量为 221.0万吨，累计成交金额为18372.2万元 10,000 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 CEA成交金额（万元） CEA成交价（元/吨,右轴） 100 90 80 70 60 50 40 30 20 10 0 250 200 150 100 50 0 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 25000.0 20000.0 15000.0 10000.0 5000.0 8.19-8.23 0.0 8.12-8.16 8.5-8.9 7.29-8.2 7.22-7.26 7.15-7.19 7.8-7.12 7.1-7.5 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 3.风险提示 碳政策与气候变化风险、数据统计口径差异。 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻 辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司的当 然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的