国内“双碳”每周快讯：国务院印发节能降碳行动方案

2024.06.04 方奕(分析师) 021-38031658 策略研究 国务院印发节能降碳行动方案 ——国内“双碳”每周快讯 本报告导读： 本文跟踪了2024年5月27日-6月2日的国内“双碳”动态，从政策/会议和投资实践两个角度为我国投资者实施绿色投资提供参考借鉴。 摘要： 政策/会议动态：5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》。5月29日，生态环境部举行新闻发布会明确将发布《关于建 立碳足迹管理体系的实施方案》，以加强碳足迹的管理。 投资动态：（1）ESG（绿色债券）：截至6月2日的数量共计6049支 fangyi020833@gtjas.com 登记编号S0880520120005 郭佼佼(分析师) 021-38031042 guojiaojiao028588@gtjas.com 登记编号S0880523070002 相关报告 A股定价状态与盈利预期变化-2024年6月第 1期 较1周前增加5支；余额合计12.9万亿元，较1周前基本维持不变。其中，绿色债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金 外资延续流入，两融小幅流出 2024.06.04 2024.05.31 委中欧绿债共计3881/2209/5/164/173支，绿色债券较一周前增加5支 其余均维持不变；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1433.9亿/2252.1亿元，较1周前基本维持不变。（2）WindESG投资基金：截至6月2日的数量共计529支，规模合计4815.1亿元，较1周前均维持不 变。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计106/111/226/65/21支，规模合计 416.4/992.5/1983.2/1176.3/246.7亿元，较1周前均维持不变。（3）Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至6月2日的数量共计1393/4169支，规模合计1.4/5.0万亿元，较1周前均维持不变。（4）绿色能源发电量：4月的发电量为6900.8亿千瓦时，同比增长4.8%。其中，绿色 能源发电量为2008.1亿千瓦时，同比下降3.9%。（5）碳市场：5月27 日到5月31日，CEA累计成交量为138.1万吨，较一周前增长24.2% 4555511 累计成交金额为1.3亿元，较一周前增长31.3%。5月31日，CEA成交单价为97.2元/吨，较5月24日降低0.9%。 风险提示：碳政策与气候变化风险 A股定价状态与盈利预期变化-2024年5月第 4期 2024.05.30 地产销售降幅收窄，建筑施工边际改善 2024.05.23 集运运价大幅上涨，建筑链需求仍待改善 2024.05.19 策略研 究 A 股策略观 察 证券研究报 告 目录 1.政策/会议动态3 2.实践动态3 1.政策/会议动态 5月29日，国务院印发《2024-2025年节能降碳行动方案》，围绕能源、工 业、建筑、交通、公共机构、用能设备等重点领域和重点行业，部署了节能 降碳十大行动。《方案》围绕评价考核、节能审查、重点用能单位节能降碳管理、节能监察、统计核算等5个方面，提出了完善节能降碳管理机制的具体要求。《方案》提出：2024年，单位国内生产总值能源消耗和二氧化碳排放分别降低2.5%左右、3.9%左右，规模以上工业单位增加值能源消耗降低3.5%左右，非化石能源消费占比达到18.9%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨。2025年，非化石能源消费占比达到20%左右，重点领域和行业节能降碳改造形成节能量约5000万吨标准煤、减排二氧化碳约1.3亿吨，尽最大努力完成“十四五”节能降碳约束性指标。（来源：国务院） 5月29日，生态环境部举行新闻发布会明确将发布《关于建立碳足迹管理体系的实施方案》，以加强碳足迹的管理。该方案旨在从产品碳足迹入手，完善国内外规则对接，构建包含标准制定、数据库建设、标识认证等内容的 统一碳足迹管理体系。另外，生态环境部计划通过政策协同、金融支持等措施，鼓励地方试点、行业先锋，推广碳足迹应用，同时加强国际合作，提升碳足迹核算和管理能力，为实现“全方位”“全链条”“全过程”的碳管理奠定基础。(来源：生态环境部) 2.实践动态 ESG（绿色债券）：截至6月2日，ESG（绿色债券）共计6049支，较1周 前增加5支；余额合计12.9万亿元，较1周前基本维持不变。其中，绿色 债券/社会债券/可持续发展债券/可持续发展挂钩债券/绿金委中欧绿债共计3881/2209/5/164/173支，绿色债券较一周前增加5支，其余均维持不变；余额合计5.7万亿/7.4万亿/120.0亿/1433.9亿/2252.1亿元，较1周前基本维持不变。 WindESG投资基金：截至6月2日，WindESG投资基金共计529支，规模合计4815.1亿元，较1周前均维持不变。其中，纯ESG主题基金/ESG策略基金/环境保护主题基金/社会责任主题基金/公司治理主题基金共计 106/111/226/65/21支，规模合计416.4/992.5/1983.2/1176.3/246.7亿元，较1 周前均维持不变。 Wind碳中和/ESG概念主题基金：截至6月2日，Wind碳中和概念主题基金/ESG概念主题基金共计1393/4169支，规模合计1.4/5.0万亿元，较1周前均维持不变。 图1：ESG（绿色债券）共计6049支，余额合计12.9万亿元 图2：WindESG投资基金共计529支，规模合计4815.1 亿元 90000.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 2400 2400.0 规模（亿元）数量（支数，右轴） 240 75000.0 60000.0 1600 1600.0 160 45000.0 30000.0 15000.0 800 800.080 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年6月2日。 0 0.00 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：数据截至2024年6月2日。 新能源汽车产量与销量：2024年4月，新能源汽车产量达83.1万辆，同比增长41.8%。1-4月累计产量达293.6万辆，同比增长35.0%。2024年4月， 新能源汽车销量达85.0万辆，环比下降3.7%，同比增长33.5%。1-4月累计销量达294.0万辆，同比增长32.3%。 图3：2024年4月的新能源汽车销量：85.0万辆图4：2024年4月的新能源汽车产量：83.1万辆 140.0 120.0 100.0 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 140 120 100 2018年2019年2020年2021年 2022年2023年2024年 销量 产量 80.080 60.060 40.040 20.020 0.0 1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月 0 1-2月3月4月 5月6月7月8月 9月10月 11月 12月 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 数据来源：Wind，国泰君安证券研究注：单位为万辆。 绿色能源发电量：2024年4月，发电量为6900.8亿千瓦时，同比增长4.8%。 其中，火力发电量为4578.7亿千瓦时，同比增长1.9%；绿色能源发电量为 2008.1亿千瓦时，同比下降3.9%。 图5：2024年4月，发电量为6900.8亿千瓦时 风电太阳能 水电核能 火电发电量同比（%，右轴） 2021年 2022年 2023年 2024 年 2000015.0% 1500010.0% 100005.0% 50000.0% 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 5月 7月 9月 11月 1-2月 4月 6月 8月 10月 12月 3月 0-5.0% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。 图6：2024年4月，发电量为6900.8亿千瓦时 12,000 绿电火电火电同比（%，右轴）绿电同比（%，右轴） 2022年 2023年 2024 年 30% 9,000 20% 10% 6,0000% 3,000 -10% -20% 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1-2月 3月 0-30% 数据来源：统计局，国泰君安证券研究 注：发电量单位为亿千瓦时。绿色能源主要包括风力、水力、核能和太阳能。 碳市场：5月27日到5月31日，CEA累计成交量为138.1万吨，较一周 前增长24.2%；累计成交金额为1.3亿元，较一周前增长31.3%。5月31日， CEA成交单价为97.2元/吨，较5月24日降低0.9%。 图7：5月31日，CEA成交单价为97.2元/吨图8：5月27日到5月31日，CEA累计成交量为138.1 万吨，累计成交金额为1.3亿元 9,000 8,000 7,000 6,000 5,000 4,000 3,000 2,000 1,000 0 CEA成交金额（万元）CEA成交价（元/吨,右轴） 100 96 92 88 84 80 76 72 300 250 200 150 100 50 4.29-4.30 4.22-4.26 4.15-4.19 4.8-4.12 0 CEA累计成交量(万吨) CEA累计成交金额（万元，右轴） 30000.0 25000.0 20000.0 15000.0 10000.0 5000.0 5.27-5.31 5.20-5.24 5.13-5.17 5.6-5.10 0.0 数据来源：Wind，国泰君安证券研究数据来源：Wind，国泰君安证券研究 本公司具有中国证监会核准的证券投资咨询业务资格 分析师声明 作者具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分 析逻辑基于作者的职业理解，本报告清晰准确地反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。 免责声明 本报告仅供国泰君安证券股份有限公司（以下简称“本公司”）的客户使用。本公司不会因接收人收到本报告而视其为本公司 的当然客户。本报告仅在相关法律许可的情况下发放，并仅为提供信息而发放，概不构成任何广告。 本报告的信息来源于已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的证券或投资标的的价格、价值及投资收入可升可跌。过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持在最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情形下做出修改，投资者应当自行关注相应的更新或修改。 本报告中所指的投资及服务可能不适合个别客户，不构成客户私人咨询建议。在任何情况下，本报告中的信息或所表述的意见均不构成对任何人的投资建议。在任何情况下，本公司、本公司员工或者关联机构不承诺投资者一定获利，不与投资者分享投资收益，也不对任何人因使用本报告中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。投资者务必注意，其据此做出的任何投资决策与本公司、本公司员工或者关联机构无关。 本公司利用信息隔离墙控制内部一个或多个领域、部门或关联机构之间的信息流动。因此，投资者应注意，在法律许可的情况下，本公司及其所属关联机构可能会持有报告中提到的公司所发行的证券或期权并进行证券或期权交易，也可能为这些公司提供或者争取提供投资银行、财务顾问或者金融产品等相关服务。在法律许可的情况下，本公司的员工可能担任本报告所提到的公司的董事。 市场有风险，