山东深度：齐鲁之邦的区域基本面

山东省经济体量稳居全国第3，2023年GDP为92,068.7亿元，增速6.0%，高于全国增速。产业结构呈“三二一”模式，二产占比39.1%，三产占比53.8%。工业增加值增长7.1%，装备制造业表现亮眼，41个行业大类中33个实现增长。房地产行业下行，2023年投资下降10.2%，施工面积下降11.1%，销售面积和销售额分别下降3.4%和2.7%。社会消费品零售总额增长8.7%，餐饮收入增长19.9%。财政实力全国第4，2023年一般公共预算收入7,464.7亿元，增速5.1%，税收占比70.1%，自给率59.3%。政府性基金收入下降19.0%，主要受土地市场低迷影响。债务压力较大，2023年末政府债务余额27,520.7亿元，城投有息债务48,465.3亿元，政府债务率154.2%，城投杠杆率5649.3%，广义债务率671.2%。区域债务负担较重，省本级、青岛、威海、济南和泰安债务压力最重。山东省正采取措施化解债务风险，包括省属企业帮扶、强化“三债统管”、设立企业联盟等，但效果有待观察。