电子行业周报：美国加码对话科技制裁，英伟达即将纳入道指

美国加码对话科技制裁，英伟达即将纳入道指 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：毛正S1050521120001maozheng@cfsc.com.cn分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 10月28日-11月01日当周，申万一级行业总体处于下跌态势。其中电子行业下跌2.51%，位列第20位。估值前三的行业为国防军工、计算机、综合，电子行业市盈率为51.98。 电子行业细分板块比较，10月28日-11月01日当周，电子行业细分板块涨跌处于分化的态势。其中，光学元件、面板、集成电路封测板块的涨幅最大。估值方面，模拟芯片设计、LED、分立器件板块估值水平位列前三，半导体材料、数字芯片设计板块估值排名本周第四、五位。 ▌美国加码限制对华高科技投资 美国政府28日宣布，将限制美国企业和美国人投资中国的半导体、人工智能和量子技术行业，相关规定将于2025年1月起生效，“以防有可能转向军事用途的前沿技术经由民间投资流入中国”。在受限的三大领域中，取得相关中国企业的股票或成立合资公司的行为都属于监管范畴。此外限制措施还适用于美国投资公司投资中国先进半导体制造商以及美企在中国购买土地、建立与量子技术相关的研究设施等行为。我们认为，随着美国对我国高科技领域制裁的不断加码，相关的国产核心“卡脖子”的设备及零部件领域的技术突破将是打破封锁的重中之重，建议关注相关企业的进展：北方华创、中微公司、拓荆科技、茂莱光学、福晶科技、永新光学、炬光科技、福光股份、腾景科技等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：SK海力士HBM销售额大幅增长，台积电将提高5nm以下工艺报价》2024-10-28 2、《电子行业周报：ASML发运第3台HighNAEUV，台积电三季度受益于AI业绩大增》2024-10-203、《电子行业周报：联发科天玑9400横空出世，AMD最强AI芯片闪耀登场》2024-10-13 ▌英伟达将取代英特尔被纳入道指 美东时间11月1日周五美股盘后，标普道琼斯指数公司公布，将英伟达纳入道琼斯工业平均指数，取代道指目前的芯片业成分股英特尔。以上调整从11月8日美股开盘前开始生效。届时，道指将囊括目前市值超过3万亿美元的所有三只个股：苹果、微软、英伟达。随着Open AI推出ChatGPT掀起人工智能开发应用浪潮，AI产业链相关的企业迎来历史级的发展机遇，建议关注相关标的：中际旭创、天孚通信、新易盛、工业富联、沪电股份、胜宏科技、神宇股份、沃尔核材、精达股份、麦格米特等。 ▌风险提示 半导体制裁加码，晶圆厂扩产不及预期，研发进展不及预期，地缘政治不稳定，推荐公司业绩不及预期等风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据...........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、近期新股...............................................................................204.1、苏州天脉（301626.SZ）：国内热管理领先企业.......................................204.2、珂玛科技（301611.SZ）：国内先进陶瓷材料零部件领先企业............................225、行业动态跟踪...........................................................................255.1、半导体..........................................................................255.2、消费电子........................................................................275.3、汽车电子........................................................................296、行业重点公司公告.......................................................................317、风险提示...............................................................................40 图表目录 图表1：重点关注公司及盈利预测.........................................................5图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：10月28-11月01日行业周涨跌幅比较（%）.........................................8图表6：11月01日行业市盈率（TTM）比较.................................................8图表7：10月28日-11月01日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..............................9图表8：11月01日电子细分板块市盈率（TTM）比较.........................................9图表9：重点公司周涨幅前十股票.........................................................10图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14 图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................15图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）........................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................16图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................16图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................17图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................17图表27：无线耳机月度出口量（单位：个，%）.............................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：个，%）.............................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................18图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................18图表31：全球PC季度出货量（单位：百万台，%）..........................................19图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................19图表33：中国新能源车月度销售量（单位：万辆，%）.......................................19图表34：中国新能源车累计销售量（单位：万辆，%）.......................................19图表35：苏州天脉产品矩阵...........................