电子行业周报：英伟达宣布加码AI云服务，生成式AI应用有望加速铺开

本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 1 2023年02月26日 电子 行业周报 英伟达宣布加码AI云服务，生成式AI应用有望加速铺开 证券研究报告 投资评级 领先大市-A 维持评级 首选股票 目标价（元） 评级 603986 兆易创新 210.00 买入-A 688401 路维光电 61.65 买入-A 688138 清溢光电 24.45 买入-A 688234 天岳先进 77.62 增持-A 688661 和林微纳 112.43 买入-A 688409 富创精密 159.60 买入-A 300260 新莱应材 90.25 买入-A 002371 北方华创 302.54 买入-A 688012 中微公司 148.00 买入-A 688037 芯源微 265.38 买入-A 行业表现 资料来源：Wind资讯 升幅% 1M 3M 12M 相对收益 3.3 -4.1 -9.0 绝对收益 0.5 4.0 -19.3 马良 分析师 SAC执业证书编号：S1450518060001 maliang2@essence.com.cn 相关报告 美国充电桩新政对华影响有限，强需求支撑国内产业链快速发展 2023-02-19 ChatGPT开启AIGC商用时代，算力需求打开AI芯片成长空间 2023-02-12 国产替代持续推进，公共领域全面电动化试点带动充电桩发展 2023-02-05 英伟达发布第四财季报告，数据中心业务引领增长： 2月22日，英伟达发布FY23Q4财报，去年Q4单季度实现营收60.5亿美元（YoY-21%），实现净利润14亿美元（YoY-53%），略超预期；全年实现营收270亿美元（YoY+0%），净利润43.68亿美元（YoY-55%）。其中，数据中心/汽车业务同比实现较快增长，数据中心业务Q4 /全年分别实现营收36.2亿美元（YoY+11%）/150亿美元（YoY+41%），汽车业务Q4 /全年分别实现营收2.94亿美元（YoY+150%）/9.03亿美元（YoY+60%）。公司预计受益于H100芯片加速投放市场、生成式AI需求提升等因素推动，FY24Q1将实现营收65亿美元左右（±2%），环比有所增长。英伟达表示目前人工智能正处于拐点，促使各类企业购买英伟达芯片以开发机器学习软件，公司将直接面向企业推出英伟达AI云服务。公司GTC主题演讲定档3月21日，届时CEO黄仁勋将介绍公司在 AI、 元宇宙、大型语言模型、云计算等领域的技术进展。 电子本周涨幅+0.35%（25/31），10年PE百分位为20.06%： （1）本周（2023.02.20-2023.02.24）上证综指上涨+1.34%，深证成指上涨+0.61%，沪深300指数上涨+0.66%，申万电子板块上涨+0.35%，电子行业在全行业中的涨跌幅排名为25/31。2023年，电子板块累计上涨+9.88%。（2）光学光电子板块在电子行业子板块中涨幅最高，为+1.75%，电子化学品板块涨幅最低，为-1.66%（3）电子板块涨幅前三公司分别为*ST瑞德（+27.37%）、中英科技（+21.08%）、鸿合科技（+20.08%），跌幅前三公司分别为英力股份（-10.99%）、万祥科技（-8.63%）、瑞可达（-8.39%）。（4）PE：截至2023.02.24，沪深300指数PE为11.17倍，10年PE百分位为30.58%；SW电子指数PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06%，处于历史低估区间。 投资建议： 算力芯片关注景嘉微、龙芯中科、海光信息、寒武纪等；FPGA关注安路科技、紫光国微、复旦微电相关；服务器升级换代关注澜起科技、聚辰股份等；存储相关推荐兆易创新，关注深科技A、江波龙、佰维存储等。半导体材料推荐路维光电、清溢光电、天岳先进、和林微纳等；半导体设备零部件推荐富创精密、新莱应材、北方华创、中微公司、芯源微、长川科技、拓荆科技等。 风险提示: 下游需求不及预期；国产替代不及预期；疫情影响持续风险。 -33%-23%-13%-3%7%17%27%37%2022-022022-062022-102023-02电子沪深300本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。999563349 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 2 内容目录 1. 本周新闻一览 ............................................................... 3 2. 行业数据跟踪 ............................................................... 4 2.1. 半导体：英伟达发布FY23Q4财报，数据中心业务引领增长 ................... 4 2.2. SiC：SiC领域技术迭代加快，投资项目进展迅速 ........................... 5 2.3. 消费电子：1月Pico在Steam平台份额同环比均实现提升 ................... 6 3. 本周行情回顾 ............................................................... 7 3.1. 涨跌幅：电子排名25/31，子版块中光学光电子涨幅最高 .................... 7 3.2. PE：电子行业PE为31.82倍，10年PE百分位为20.06% ..................... 8 4. 本周新股 .................................................................. 10 图表目录 图1. 台积电月度营收 .......................................................... 4 图2. 世界先进月度营收 ........................................................ 4 图3. 联电月度营收 ............................................................ 4 图4. 2022年新能源汽车产销量情况 .............................................. 5 图5. 光伏装机情况 ............................................................ 5 图6. 国内智能手机月度出货量 .................................................. 6 图7. 国内智能手机月度产量 .................................................... 6 图8. Steam平台主要VR品牌市场份额 ............................................ 6 图9. Steam平台VR月活用户占比 ................................................ 6 图10. 本周各行业板块涨跌幅 ................................................... 7 图11. 本周电子板块子版块涨跌幅 ............................................... 7 图12. 本周电子板块涨幅前十公司（%） .......................................... 8 图13. 本周电子板块跌幅前十公司（%） .......................................... 8 图14. 电子板块近十年PE走势 .................................................. 8 图15. 电子版块近十年PE百分位走势 ............................................ 9 图16. 电子板块子版块近十年PE走势 ............................................ 9 图17. 电子版块子版块近十年PE百分位走势 ...................................... 9 表1： 本周电子行业新闻一览 ................................................... 3 表2： 本周电子板块子版块涨跌幅（申万三级行业分类） ........................... 7 表3： 本周科创板IPO审核状态更新 ............................................ 10 表4： 中科飞测简介 .......................................................... 10 表5： 南芯科技简介 .......................................................... 11 本报告仅供 Choice 东方财富 使用，请勿传阅。 行业周报/电子 本报告版权属于安信证券股份有限公司，各项声明请参见报告尾页。 3 1.本周新闻一览 表1：本周电子行业新闻一览 赛道 日期 来源 内容 半导体 2月21日 半导体行业观察 印度邦政府高级官员周一表示，印度企业集团 Vedanta 和电子制造巨头富士康的合资企业已经敲定了古吉拉特邦艾哈迈达巴德市附近的 Dholera 特别投资区，用于建立他们的半导体和显示器制造工厂。这将是印度第一家半导体工厂。该项目很可能获得巨额补贴和激励措施。 2月22日 全球半导体观察 2月21日，东莞市集成电路创新中心正式揭牌。目前，该创新中心已成功引进近20家产业链优质企业入驻，包括三叠纪、元合智造、德诺半导体、集芯封测等项目，总投资额近10亿元。 2月23日 天天IC 集微网消息，近期晶圆代工领域大打价格战的消息频传，据业内消息人士最新透露，封测领域也没能避免价格战，中国大陆封测厂商长电科技、通富微电和华天科技正在降低价格以吸引成熟IC的订单。消息人士称，主要处理成熟芯片的中国大陆封测厂商正在应对产能利用率低的问题，降低价格以吸引订单在预料之中。 SiC 2月20日 官方公众号 卓源资本官微发文称，美浦森半导体完成了A+轮融资，资金将进一步用于产品迭代升级。 2月20日 行家说三代半 在香港会展中心举办的“2021香港环境卓越大奖”颁奖典礼上，创能动力科技有限公司（飞锃半导体旗下全资子公司）凭借着“碳化硅MOSFET在储能系统中的应用”斩获香港绿色创新大奖-银奖，飞锃半导体CEO周永昌先生上台接受领奖。 2月22日 行家说三代半 据河北广播电视台报道，河北保定高新区举行了2023年一季度重点项目集中开工活动。此次共有8个新开重点项目开工，其中包括同光股份碳化硅合成粉料生产线建设项目。 汽车电子 2月21日 佐思汽研 佐思汽研发布《2022年自主品牌主机厂车载信息服务系统及娱乐生态研究报告》，对国内自主品牌车载信息服务系统进行梳理。20