电子行业周报：Connect大会即将召开，科技巨头承诺加码AI投资

1. 上周回顾

• 申万一级行业涨跌分化，电子行业下跌4.57%，位列第28位，市盈率为64.23。
• 细分板块均下跌，数字芯片设计跌幅最大（-9.13%）。
• 估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块位列前三。

2. Meta Connect大会即将召开

• Meta计划推出两款新设备：带显示屏的智能眼镜Hypernova（售价约800美元）和首款腕带，腕带可通过手势操控眼镜。
• 智能眼镜产业迎来发展机遇，建议关注歌尔股份、立讯精密、蓝思科技等。

3. 科技巨头承诺加码AI投资

• Meta、苹果等科技巨头承诺大幅增加美国AI领域投资。
• AI领域成为大国竞争焦点，资本开支增加将带动产业链发展，建议关注新易盛、中际旭创等。

4. 行业高频数据

• 台湾半导体、计算机及外围设备行业指数近两周震荡，近两年整体呈震荡下行趋势。
• 中国台湾IC各板块产值自2021年以来持续下降，2023年Q2开始反弹，消费电子需求疲软是主因。
• NAND价格波动下降，DRAM价格先降后升。
• 全球半导体销售额自2024年4月触底以来逐步攀升，中国销售额占比28.78%。
• 面板价格保持稳定，液晶电视面板价格略有回升，液晶显示器面板价格下降。
• 国内手机出货量同比下13.8%，全球手机出货量2024年增长6.56%，2025年前两季度下降。
• 无线耳机出口量持续增长，智能手表产量2024年反弹，2025年第一季度同比下降30.1%。
• 新能源车销量强劲增长，2024年同比增长35.5%，2025年6月同比增长26.74%。

5. 行业动态跟踪

• AMD发布多款AI产品，强调EPYC处理器和Instinct GPU的性能优势。
• 英伟达B30A芯片定价或为H20两倍，性能预计提升80%。
• 中微公司发布六款半导体设备新产品，巩固高端设备市场领先地位。
• 三星准备量产2nm制程的Exynos 2600移动处理器，CPU性能提升30%以上。
• 宇树科技计划2025年Q4提交IPO文件，四足机器人收入占比65%。
• 华为发布Mate XTs非凡大师三折叠手机，搭载麒麟9020芯片，售价17999元起。
• 奋达科技、大族数控获得实用新型专利授权，研发投入持续增加。

6. 风险提示

• 半导体制裁加码、晶圆厂扩产不及预期、研发进展不及预期、地缘政治不稳定、推荐公司业绩不及预期。

7. 重点关注公司及盈利预测

• 推荐公司：中际旭创（买入）、天孚通信（买入）、蓝思科技（买入）、新易盛（买入）、宏景科技（买入）、恒玄科技（买入）。
• 未评级公司：歌尔股份、立讯精密、博士眼镜、奥飞数据、瑞芯微、乐鑫科技、天岳先进。