电子行业周报：Connect大会即将召开，科技巨头承诺加码AI投资

Meta Connect大会即将召开，科技巨头承诺加码AI投资 —电子行业周报 投资要点 推荐(维持) ▌上周回顾 分析师：吕卓阳S1050523060001lvzy@cfsc.com.cn 9月1日-9月5日当周，申万一级行业涨跌呈分化的态势。其中电子行业下跌4.57%，位列第28位。估值前三的行业为计算机、国防军工、电子，电子行业市盈率为64.23。电子行业细分板块比较，9月1日-9月5日当周，电子行业细分板块均呈下跌态势。其中，数字芯片设计跌幅最大，达到-9.13%。估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三，分立器件和光学元件板块估值排名本周第四、五位。 行业相对表现 ▌Meta Connect大会即将召开 根据新浪财经网报道，Meta计划将在9月的举行的年度Connect大会上推出两款新设备，其中一款是内部代号为Hypernova的智能眼镜。它是Meta首款面向消费者的带显示屏智能眼镜，右镜片配备小型数字显示屏，预计售价约800美元。除了智能眼镜，Meta或还将推出首款腕带，用户可通过手势操控眼镜。这款腕带采用Meta旗下CTRL Labs开发的技术，该团队专注于神经技术研究，可使腕带读取并解释手部动作产生的电信号，从而实现手势控制。过去几年，作为当前智能眼镜产业一大技术代表，Meta不断加速智能眼镜产品迭代，自2021年与雷朋合作推出第一代智能眼镜以来已累计推出两代产品，共售出超200万副。随着人工智能浪潮的兴起，相关智能硬件及端侧产业链上的核心企业将迎来重要发展机遇，建议关注：歌尔股份、立讯精密、蓝思科技、宜安科技、恒玄科技、瑞芯微、乐鑫科技、天岳先进、博士眼镜等。 资料来源：Wind，华鑫证券研究 相关研究 1、《电子行业周报：国产未来10年AI战略蓝图已现，国产AI算力基建实现重大突破》2025-09-012、《电子行业周报：DeepSeek正式发布新模型V3.1，英伟达暂停H20芯片生产》2025-08-253、《电子行业周报：高端AI芯片国产化势在必行，覆铜板厂商涨价反映PCB产业链景气度高企》2025-08-18 ▌科技巨头承诺加码AI投资 美国总统特朗普9月4日在白宫为美国科技巨头设晚宴，脸书母公司Meta Platforms首席执行官扎克伯格和苹果公司总裁库 克 等 一 致 向 特 朗 普 承 诺 ， 将 大 幅 增 加 在 美 国 人 工 智 能（AI）领域的投资。随着科技的不断进步，人工智能领域已经成为大国竞争的“兵家必争”之地，不断加码的资本开支将会带动产业链相关企业迅速发展，建议关注：新易盛、中 际旭创、天孚通信、数据港、奥飞数据、宏景科技等。 ▌风险提示 中美“关税战”加剧风险；中美科技竞争加剧风险；国产先进制程进度不及预期风险；国内AI模型大厂资本开支不及预期风险。 正文目录 1、股票组合及其变化.......................................................................51.1、本周重点推荐及推荐组............................................................51.2、海外龙头一览....................................................................62、周度行情分析及展望.....................................................................82.1、周涨幅排行......................................................................82.2、行业重点公司估值水平和盈利预测..................................................103、行业高频数据..........................................................................143.1、台湾电子行业指数跟踪............................................................143.2、电子行业主要产品指数跟踪........................................................164、行业动态跟踪..........................................................................214.1、半导体...........................................................................214.2、消费电子.........................................................................234.3、印制电路板.......................................................................245、行业重点公司公告.......................................................................216、风险提示..............................................................................26 图表目录 图表2：海外龙头估值水平及周涨幅.......................................................6图表3：费城半导体指数近两周走势.......................................................7图表4：费城半导体指数近两年走势.......................................................7图表5：9月1日-9月5日行业周涨跌幅比较（%）..........................................8图表6：9月5日行业市盈率（TTM）比较..................................................8图表7：9月1日-9月5日电子细分板块周涨跌幅比较（%）..................................9图表8：9月5日电子细分板块市盈率（TTM）比较...........................................9 图表10：行业重点关注公司估值水平及盈利预测............................................10 图表11：台湾半导体行业指数近两周走势..................................................14图表12：台湾半导体行业指数近两年走势..................................................14图表13：台湾计算机及外围设备行业指数近两周走势........................................14图表14：台湾计算机及外围设备行业指数近两年走势........................................14图表15：台湾电子零组件行业指数近两周走势..............................................15图表16：台湾电子零组件行业指数近两年走势..............................................15图表17：台湾光电行业指数近两周走势....................................................15 图表18：台湾光电行业指数近两年走势....................................................15图表19：中国台湾IC各板块产值当季同比变化（%）........................................16图表20：NAND价格（单位：美元）.......................................................16图表21：DRAM价格（单位：美元）.......................................................16图表22：全球半导体销售额（单位：十亿美元）............................................17图表23：全球分地区半导体销售额（单位：十亿美元）......................................17图表24：面板价格（单位：美元/片）.....................................................17图表25：国内手机月度出货量（单位：万部，%）...........................................18图表26：全球手机季度出货量（单位：百万部，%）.........................................18图表27：无线耳机月度出口量（单位：万个，%）...........................................18图表28：无线耳机累计出口量（单位：万个，%）...........................................18图表29：中国智能手表月度产量（单位：万个，%）.........................................19图表30：中国智能手表累计产量（单位：万个，%）.........................................19图表31：全球PC季度出货量（单位：千台，%）............................................19图表32：中国台机/服务器月度出货量（单位：万台）.......................................19图表33：中国新能源车月度销售量（单位：辆，%）.........................................20图表34：中国新能源车累计销售量（单位：辆，%）.........................................20图表35：本周重点公司公告..............................................................25 1、股票组合及其变化 1.1、本周重点推荐及推荐组 （1）Meta Connect大会即将召开 根据新浪财经网报道，Meta计划将在9月的举行的年度Connect大会上推出两款新设备，其中一款是内部代号为Hypernova的智能眼镜。它是Meta首款面向消费者的带显示屏智能眼镜，右镜片配备小型数字显示屏，预计售价约800美元。除了智能眼镜，Meta或还将推出首款腕带，用户可通过手势操控眼镜。这款腕带采用Meta旗下CTRL Labs开发的技术，该团队专注于神经技术研究，可使腕带读取并解释手部动作产生的电信号，从而实现手势控制。过去几年，作为当前智能眼镜产业一大技术