投资要点
- 英伟达市值突破4万亿美元：英伟达凭借GPU芯片在并行计算上的优势，垄断了高端AI芯片市场，其市值突破4万亿美元，标志着AI生态进入新阶段。建议关注英伟达产业链公司。
- 苹果折叠iPhone屏幕即将进入生产阶段：三星将为苹果折叠iPhone手机生产屏幕面板，预计2026年生产约600-800万台，建议关注苹果折叠屏产业链公司。
上周回顾
- 申万一级行业整体涨跌分化，电子行业上涨1.22%，位列第20位，市盈率为53.20。
- 电子行业细分板块涨跌分化，分立器件板块涨幅最大（2.74%），模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三。
英伟达市值突破4万亿美元，AI从“云端”到日常
- 英伟达股价创历史新高，市值突破4万亿美元，主要得益于生成式AI爆发带来的算力需求增长。
- 英伟达GPU芯片在并行计算上的优势使其垄断高端AI芯片市场，全球排名前500的超级计算机中约76%采用英伟达GPU。
- 建议关注英伟达产业链公司：中际旭创、新易盛、天孚通信、太辰光、致尚科技、炬光科技、胜宏科技、生益科技、华勤技术等。
苹果首款折叠iPhone手机屏幕即将进入生产阶段
- 三星正在准备为苹果折叠iPhone手机生产屏幕面板，预计2026年生产约600-800万台。
- 苹果折叠iPhone手机已进入P1原型开发阶段，早期出货量预计为700万部。
- 建议关注苹果折叠屏产业链公司：蓝思科技、宜安科技、铂力特、华曙高科、华工科技等。
海外龙头一览
- 超威半导体领涨，涨幅为6.17%。
- 费城半导体指数近两周整体处于震荡上行态势，2024年上半年整体处于上升态势，7月出现大幅回调，8月处于震荡下行行情，9月出现探底回升，四季度总体处于震荡的态势。
周度行情分析及展望
- 电子行业细分板块涨跌分化，分立器件板块涨幅最大（2.74%），估值方面，模拟芯片设计、LED、数字芯片设计板块估值水平位列前三。
- 重点关注公司周涨幅前十：磁性材料、数字IC、通信线缆及配套、通信网络设备及器件、光学元件、其他电子Ⅲ、EDA、电子化学品、激光设备、消费电子零部件及组装。
行业高频数据
- 台湾半导体行业指数、台湾电子零组件行业指数以及台湾计算机及外围设备行业指数均呈现震荡上行态势，台湾光电行业指数呈现小幅震荡下行态势。
- 中国台湾IC各板块产值同比增速自2021年以来持续下降，从2023年Q2开始陆续有所反弹。
- NAND价格小幅波动下降，DRAM价格整体呈现波动下降趋势。
- 全球半导体销售额自2024年4月份触底以来逐步攀升，中国销售额占比达28.44%。
- 面板价格保持稳定态势。
- 国内手机出货量同比下降21.2%，全球智能手机出货量同比增长5.04%。
- 无线耳机月度出口量同比稳定增长。
- 中国智能手表月度产量同比下降30.10%。
- 全球PC出货量同比下滑2.88%，国内品牌台机出货量同比增长195.64%。
- 中国新能源车月度销售量同比增长36.87%，1-5月全球动力电池装车量达401.3 GWh，宁德时代继续领跑，蜂巢能源同比增长110.1%。
近期新股
- 屹唐股份：专注于集成电路制造设备领域的全球知名供应商，主要产品为干法去胶设备、快速热处理设备、干法刻蚀设备。
- 矽电股份：专注于半导体探针测试领域的国产替代领军企业，主要产品包括探针台设备和其他半导体专用设备。
行业动态跟踪
- 半导体：长鑫存储启动IPO，估值1400亿；HBM技术竞争白热化，存储巨头加速布局下一代高带宽内存；台积电驳斥日本芯片厂投资推迟消息，重申美国投资不影响其他计划。
- 消费电子：IDC:苹果今年Q2全球售出620万台Mac，增速21.4%远超其他主要PC厂商；苹果计划在2026年初推出新款MacBook Pro、iPhone 17e和iPad；机构：Q1全球智能手表出货量同比下降2%，中国市场大增37%。
- 汽车电子：尚界首车预告今秋上场：有智驾，有蓝灯；理想汽车：理想i8将于7月29日正式发布；1-5月全球动力电池装车量达401.3 GWh，宁德时代继续领跑，蜂巢能源同比增长110.1%。
风险提示
- 半导体制裁加码
- 晶圆厂扩产不及预期
- 研发进展不及预期
- 地缘政治不稳定
- 推荐公司业绩不及预期
