行业研究公司研究宏观策略财报招股书会议纪要 Token 低空经济十五五 AIGC 大模型

季报点评：多肽领域先行者，海外布局打造长期增长空间

2024-10-31 陈欣黎,胡偌碧,张金洋国盛证券 Joken Hu

圣诺生物2024年三季报显示，公司营收和盈利能力显著提升。2024Q3营收1.39亿元，同比增长18.32%，扣非归母净利润3453万元，同比增长144.80%。前三季度营收3.38亿元，同比增长16.00%，扣非归母净利润5366万元，同比增长129.64%。费用端优化提升产品利润，Q3销售费用降低55.71%，研发费用降低34.03%。公司积极拓展海外市场，连续公告海外股权投资和生产订单，打造长期增长空间。同时，“年产395千克多肽原料药生产线项目”预计年底进入试生产阶段，配合全球布局实现营收利润快速增长。看好公司长期发展，维持“买入”评级。预计2024-2026年营业收入分别为5.92亿元、7.62亿元、9.33亿元，同比增长36.1%、28.7%、22.4%；归母净利润分别为1.19亿元、1.49亿元、1.91亿元，同比增长68.5%、25.9%、28.0%；对应PE分别为28倍、22倍、17倍。风险提示：临床推进不及预期，产品销售不及预期，海外合作不及预期。

点击免费查看完整报告

季报点评：多肽领域先行者，海外布局打造长期增长空间

你可能感兴趣

首次覆盖报告：多肽领域先行者，全产业链布局把握GLP-1历史机遇

深度研究：多肽领域先行者，产能释放与订单齐发力共迎增长新阶段

2025年报及2026年一季报点评轮胎主业经营稳健向好，海外产能打开长期增长空间

2024年半年报点评：新签订单强劲增长，加速海外基地及多肽产能布局

2025 年报&2026 年一季报点评：端侧 AI 与具身智能布局加速，有望打开长期增长空间

季报点评：盈利能力有效提升，新兴分子配合商业合作打造长期空间

2023年一季报点评：短期业绩承压不改长期发展趋势，多领域布局成长动力足

2023年报&2024年一季报点评：盈利能力逐步修复，泛半导体领域布局打开成长空间

康农玉8009驱动营收增长，海外布局打开长期空间，2025年扣非同比+8.29%

金属资源化板块产能释放驱动归母净利润同比增长74%，“矿业+海外”布局打开长期成长空间