计算机行业周报：AI产业仍具高景气度，国产替代正当时

计算机 AI产业仍具高景气度，国产替代正当时 ——计算机行业周报 华龙证券研究所 摘要： 原生鸿蒙操作系统正式发布，关注国产替代节奏。2024年10月23日，华为在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，正式发布原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT）。AI方面，HarmonyOSNEXT将AI与操作系统深度融合，新定义鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）。全新升级的小艺能够常驻导航条，支持圈选、拖拽等交互方式，可识屏对话，可帮记帮写，随时响应各种任务。系统流畅度方面，HarmonyOSNEXT能够实现整机流畅度提升30%，续航增加约56分钟，运行内存平均节省1.5GB。截至当前，HarmonyOS已有1.1亿+代码行，15000+鸿蒙原生应用和元服务已上架，鸿蒙生态设备超过10亿。我们认为，AI技术是当前国内外科技大厂技术比拼的核心，华为作为国内AI产业的领军者，其鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）与苹果推出的苹果智能（AppleIntelligence）在AI功能实现上整体类似，延续了目前终端科技厂商将AI能力与底层操作系统融合的趋势，且相较于苹果而言，华为的小艺以自研盘古大模型为技术底座，更具技术可控优势，上下游生态协同效应在后期有望凸显。国内视角下，自主可控重要性日益显现，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代浪潮，市场份额有望逐步扩大。 投资评级：推荐（维持） 分析师：孙伯文执业证书编号：S0230523080004邮箱：sunbw@hlzqgs.com 联系人：朱凌萱执业证书编号：S0230124010005邮箱：zhulx@hlzqgs.com 讯飞星火4.0Turbo正式发布，国产大模型再迎突破。2024年10月24日，第七届世界声博会暨2024科大讯飞全球1024开发者节开幕，科大讯飞正式发布新一代大模型讯飞星火4.0Turbo。据科大讯飞官方，讯飞星火4.0Turbo七大核心能力全面超过GPT-4Turbo，数学和代码能力超越GPT-4o。 相关阅读 《科技强国，重点关注政策催化方向—计算机行业周报》2024.10.21《三季报临近+政策催化，关注细分赛道布局机会—计算机行业周报》2024.10.14《政策催化，数据要素建设有望加速—计算机行业事件点评》2024.10.10 国产智算平台“飞星二号”正式启动，看好算力领域国产替代进程。发布会期间，科大讯飞、华为、合肥市大数据资产运营有限公司三方联合打造的国产智算平台“飞星二号”正式启动。此前，首个国产万卡算力集群“飞星一号”平台于2023年10月24日上线。我们认为从算力、模型到应用，产业上下游协同合作是当前国内AI产业实现弯道超车的关键，随着国内智算平台的规模和使用率提升，规模效益有望逐步显现，盈利能力有望延产业链自上而下逐步改善。 投资建议：我们认为国内AI产业领军者不断实现向海外先进技术的对标和超越，国产智算平台有望加速推进。国际形势下，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代叠加AI浪潮，需求逻辑 请认真阅读文后免责条款 有望持续兑现。维持计算机行业“推荐”评级。建议关注科大讯飞（002230.SZ）、中科曙光（603019.SH）、达梦数据（688692.SH）拓维信息（002261.SZ）、神州数码（000034.SZ）、浪潮信息（000977.SZ）、海量数据（603138.SH）、金桥信息（603918.SH）。 风险提示：国产算力替代节奏不及预期；所引用数据资料的误差风险；AI投资力度不及预期；AI产品竞争加剧；重点关注公司业绩不达预期；政策标准出台速度不及预期。 利预测数据来自Wind一致预期 内容目录 1一周市场表现...........................................................................................................................................12行业要闻...................................................................................................................................................23重点公司公告...........................................................................................................................................24本周观点...................................................................................................................................................24.1原生鸿蒙操作系统正式发布，关注鸿蒙端侧产品落地节奏.........................................................24.2讯飞星火4.0Turbo正式发布，持续关注国内AI产业各环节技术突破.....................................35投资建议...................................................................................................................................................46风险提示...................................................................................................................................................6 图目录 图1：申万一级行业周涨跌幅一览（2024年10月21日-10月25日）.........................................1图2：计算机股票周涨幅前五（2024年10月21日-10月25日）.................................................1图3：计算机股票周跌幅前五（2024年10月21日-10月25日）.................................................1图4：原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT）...............................................................................3图5：讯飞星火4.0Turbo正式发布.....................................................................................................4 表目录 表1：重点关注公司及盈利预测.............................................................................................................5 1一周市场表现 2024年10月21日-10月25日，申万计算机指数下跌0.08%。板块个股涨幅前五名分别为恒拓开源（834415.BJ）、微创光电（430198.BJ）、城地香江（603887.SH）、云创数据（835305.BJ）、云星宇（873806.BJ）。 板 块 个 股 跌 幅 前 五 名 分 别 为华 信 永 道 （837592.BJ） 、 宇 信 科 技（300674.SZ）、永信至诚（688244.SH）、科蓝软件（300663.SZ）、四方精创（300468.SZ）。 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 数据来源：Wind，华龙证券研究所 2行业要闻 2024年10月25日，2024年“数据要素×”大赛全国总决赛颁奖仪式在北京举行。国家数据局局长刘烈宏出席颁奖仪式并致辞。刘烈宏指出，下一步，国家数据局将继续坚持以数据要素市场化配置改革为主线，统筹推动数字中国、数字经济、数字社会规划和建设，加快培育全国一体化数据市场，深入推进数据开发利用。（来源：国家数据局微信公众号） 3重点公司公告 【能科科技】2024年10月21日，能科科技发布公告，公司全资子公司能科瑞元签订1.45亿元大模型场景化应用合同。能科瑞元为客户提供全国产化算力集群，部署L0层大模型（包括NLP大模型、CV大模型、多模态大模型）以及大模型开发工具、大模型应用开发工具和数据工具，并与客户联创完成场景大模型。 【永信至诚】2024年10月24日，永信至诚发布公告，公司持股5%以上股东奇安创投拟减持不超过3%股份。 【金山办公】2024年10月25日，金山办公发布2024年三季报，2024年前三季度，公司实现营业总收入36.27亿元，同比增长10.9%，归母净利润为10.4亿元，同比增长16.41%。 4本周观点 4.1原生鸿蒙操作系统正式发布，关注鸿蒙端侧产品落地节奏 2024年10月23日，华为在原生鸿蒙之夜暨华为全场景新品发布会上，正式发布原生鸿蒙操作系统（HarmonyOSNEXT）。 多端互联提高交互体验，融入AI打造鸿蒙原生智能。基于全新的分布式软总线，原生鸿蒙可以实现多端互联，设备之间只需靠近即可感知并连接，实现全场景互联的交互体验。AI方面，HarmonyOSNEXT将AI与操作系统深度融合，新定义鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）。全新升级的小艺能够常驻导航条，支持圈选、拖拽等交互方式，可识屏对话，可帮记帮写，随时响应各种任务。系统流畅度方面，HarmonyOSNEXT能够实现整机流畅度提升30%，续航增加约56分钟，运行内存平均节省1.5GB。 鸿蒙生态蓬勃发展，端侧设备有望持续放量。截至当前，HarmonyOS已有1.1亿+代码行，15000+鸿蒙原生应用和元服务已上架，鸿蒙生态设备超过10亿。 我们认为，AI技术是当前国内外科技大厂技术比拼的核心，华为作为国内AI产业的领军者，其鸿蒙原生智能（HarmonyIntelligence）与苹果推出的苹果智能（AppleIntelligence）在AI功能实现上整体类似，延续了目前终端科技厂商将AI能力与底层操作系统融合的趋势，且相较于苹果而言，华为的小艺以自研盘古大模型为技术底座，更具技术可控优势，上下游生态协同效应在后期有望凸显。国内视角下，自主可控重要性日益显现，国产软硬件厂商有望充分受益于国产替代浪潮，市场份额有望逐步扩大。 资料来源：华为官网，华龙证券研究所 4.2讯飞星火4.0Turbo正式发布，持续关注国内AI产业各环节技术突破 讯飞星火4.0Turbo正式发布，国产大模型再迎突破。2024年10月24日，第七届世界声博会暨2024科大讯飞全球1024开发者节开幕，科大讯飞正式发布新一代大模型讯飞星火4.0Turbo。据科大讯飞官方，讯飞星火4.0Turbo七大核心能力全面超过GPT-4Turbo，数学和代码能力超越GPT-4o。 国产智算平台“飞星二号”正式启动，看好算力领域国产替代进程。发布会期间，科大讯飞、华为、合肥市大数据资产运营有限公司三方联合打造的国产智算平台“飞星二号”正式启动。此