豆粕有震荡转弱的迹象 棕榈油产地逐步进入淡季

发布时间：2024-10-18 11:23:24作者：铜冠金源期货来源：铜冠金源 行情复盘 10月17日，棕榈油期货主力合约收跌0.18%至8864.0元。 持仓量变化 10月17日收盘，棕榈油期货持仓量：-8569手至503156手。 背景分析 宏观方面，美国9月零售环比增0.4%超预期，初请失业金人数低于预期，经济韧性仍足，美元指数继续走强;国内宏观氛围有所降温，大面积商品下跌，油脂跟跌。 后市展望 产地逐步进入淡季，当前印度排灯节备货需求支撑，供应或趋紧，对价格有支撑，叠加各方面因素，棕榈油或高位震荡。 研报正文研报正文 【豆粕】 周四，豆粕主力合约跌48收于2961元/吨，华南豆粕现货跌20收于3000元/吨;菜粕主力合约跌50收于2416元/吨，广西防城港菜粕现货跌30收于2230元/吨;CBOT大豆11月合约涨11.75收于990美分/蒲。 USDA出口销售报告前瞻：分析师平均预期，截至10月10日当周，美国大豆出口销售料净增100-225万吨，其中2024/25年度料净增100-220万吨。据Abiove机构预估，维持巴西2024年大豆产量预估在1.53亿吨不变，小幅上调进口量，大豆压榨维持5450万吨不变。未来15天，巴西大豆产区降水整体在常态水平，气温在均值附近;阿根廷产区降水在常态水平，气温略高于均值水平。 宏观商品市场情绪降温，大部分商品下跌，拖累豆粕走弱，资金增仓加空菜粕，跌幅相对较大。基本面上，美豆天气干燥利于收割，南美产区降水改善推进播种，关注美国总统选举结果，或给市场带来影响，美豆调仓反弹。技术上豆粕有震荡转弱的迹象，关注前低2900元/吨支撑区间，暂且观望。套利方面油粕比继续走强。 操作建议：观望 【棕榈油】 周四，BMD马棕油主力合约跌36收于4277林吉特/吨;棕榈油主力合约跌38收于8864元/吨，豆油主力合约跌66收于8206元/吨，菜油主力合约跌133收于9471元/吨;CBOT豆油主力合约涨0.89收于42.62美分/磅。 印尼检察官已经对环境和林业部门展开调查，因有迹象表明棕榈油行业存在腐败。总检察长办公室表示，此次涉及20052024年期间森林地区油棕种植园的管理。美国9月零售销售月率增长0.4%，上月为增长0.1%，市场预期增长0.3%。截至10月12日当周，美国初请失业金人数为24.1万，上周为25.8万，市场预期为26万。 宏观方面，美国9月零售环比增0.4%超预期，初请失业金人数低于预期，经济韧性仍足，美元指数继续走强;国内宏观氛围有所降温，大面积商品下跌，油脂跟跌。 基本面上，产地逐步进入淡季，当前印度排灯节备货需求支撑，供应或趋紧，对价格有支撑，叠加各方面因素，棕榈油或高位震荡。技术上棕榈油收于5日均线上方，中长期仍是震荡偏强走势，操作上关注8600-8650元/吨支撑区间，逢低做多为宜，带上止损。套利方面豆棕价差继续走弱。