国君研究|一周研选 1014-1019

01、宏观：增量财政政策“未完待续”，M1是观察政策效果的关键变量。 02、策略：股市调整后有望重振旗鼓，海外策略关注港股与中资股盈利，成长景气仍高，顺周期企稳改善。 03、固收：美联储降息博弈收窄，国内财政空间展开。 04、金工：A股调整后有望重拾升势。 05、通信：太辰光（300570）作为光互联领军企业，AI驱动高密度连接发展。 06、电子：北方华创（002371）三季度业绩超预期，订单支撑业绩高增。 07、交运：中远海能（600026）深化专业经营，期待协同发展。 08、家电：出口延续高增态势，期待内销刺激效果。 09、交运：航空油运预期处低位，Q3业绩或好于预期。 10、能源运营：火电环比改善，水电增速趋稳。 11、建材：中期预期改善，催化估值修复。 12、钢铁：利好政策提振需求预期。 13、医药：创新支持不变，集采暨定扩面。 14、食饮：成长延续，抗周期能力凸显。 15、基础化工：巴西反倾销初裁或加剧行业分化及格局重塑。 16、非银：负债端稳健，预计投资改善推动盈利超预期。 17、军工：多款商业火箭将集中首飞，国内星网建设有望加速。 18、建筑工程：四川建设投资有望加速，推荐区域龙头及建筑央企。 19、计算机：自主可控日益紧迫，信创产业深化发展。 20、石油化工：地缘风险事件推涨油价。 21、产业研究：半导体产业整体上涨，动力电池和光伏最为承压。