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行业观点和动态
- 市场综述：2024年9月30日，上证综指、深证成指、创业板指涨跌幅分别为8.06%、10.67%、15.36%。传媒各子行业中，人工智能指数涨幅较大，迪士尼指数涨幅较小。周涨跌幅个股中，涨幅Top3分别为华谊兄弟、三六五网、天龙集团。
- 国庆档电影市场：2024年国庆档分账票房为13.15亿元，观影人次超3500万，总体看点有限，后续可关注2025年春节档。国庆档特点包括撤档影片、口碑效应较弱，主要影片为《志愿军：存亡之战》《749局》《浴火之路》。
- AI发展：OpenAI完成新一轮66亿美元融资，估值达1570亿美元。2024年1-8月全球AI应用收入达20亿美元，同比增长51%，预计全年收入将达到33亿美元。国内AI相关企业已累计注册37.66万家。AI应用持续供给，关注内容、数字营销、电影院线、体育赛事、文化教育科普板块。
- 出海竞争：继跨境电商后，数字营销、文化综艺、剧集、动画、电影等领域出海具探索空间。关注阿里巴巴、Temu、KeeTa、泡泡玛特、美图Wink等出海进展，A股可关注芒果超媒、蓝色光标、万达电影、奥飞娱乐等。
- 游戏行业：2024年全球游戏用户支出规模为1650亿美元，移动游戏占50%。2024年移动游戏用户支出有望实现6%的年同比增长。近期上线游戏包括《封神幻想世界》《新月同行》《仙剑世界》。
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上市公司重要动态
- 游戏领域：腾讯《三角洲行动》全网注册用户突破2500万。
- 电商领域：农村电商市场平稳增长，2023年全国农村网络零售额2.49万亿元，农产品网络零售额5870.3亿元。
- 影视领域：《志愿军：存亡之战》引发观影热潮。
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本周观点更新
- 港股传媒互联网企业积极应对新变革，通过出海拓展商业边界，港股表现靓丽，A股可积极关注节后复刻港股态势。
- 政策积极助力，内需提振，三季报预告下关注单季度业绩改善及第四季度新预期。
- AI板块螺旋向上，关注AI应用及AI叠加AR\XR新媒介带来的新交互。
- 出海竞争具多元范式，关注以阿里巴巴为代表的平台经济及拼多多、美团、泡泡玛特、美图Wink等出海进展，A股可关注芒果超媒、蓝色光标等。
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本周重点推荐个股及逻辑
- 港股：B站（AI心智较强社区，运动户外品牌营销新阵地）、阿里巴巴（新业务亏损收窄）、美图（Wink产品受年轻用户追捧）。
- A股：中信出版（推出《智人之上》）、姚记科技（主业扑克牌稳健）、奥飞娱乐（铠甲新品及爆裂飞车IP项目）、蓝色光标（与太舞小镇战略合作）、浙文互联（投资浙文蓝耘智算）、芒果超媒（文化出海）、风语筑（AI+XR应用）、力盛体育（海南新能源汽车体验中心）、万达电影（关注2025年春节档）、横店影视（中国（横店）国际影片交易会）、光线传媒（动画电影《小倩》《哪吒2》定档）、华策影视（《七夜雪》将播出）、新经典（美国子公司TikTok营销）、心动公司（TapTap与小红书游戏合作）、吉比特（《封神幻想世界》上线）、百奥家庭互动（核心IP及AI技术赋能）、电魂网络（数字服务贸易重点企业）、青瓷游戏（海外收入持续提升）。
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风险提示
- 产业政策变化风险、公司业绩不及预期风险、行业竞争风险、编播政策变化风险、影视作品进展不及预期风险、疫情波动风险、宏观经济波动风险。
