美图公司：2024 中期报告

公司資料22024年摘要4主要財務及運營數據6主席報告7管理層討論與分析8其他資料22中期財務資料審閱報告34中期簡明合併收入表35中期簡明合併綜合收益表36中期簡明合併資產負債表37中期簡明合併權益變動表39中期簡明合併現金流量表41中期簡明合併財務資料附註43釋義81 公司資料 核數師 董事會 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 執行董事吳澤源先生（董事長）（亦稱為：吳欣鴻先生） 註冊辦事處 非執行董事 The offices of Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 過以宏博士陳家荣先生洪育鵬先生 獨立非執行董事 周浩先生賴曉凌先生潘慧妍女士（於2024年6月5日獲委任） 總部 中華人民共和國福建省廈門市同安區濱海西大道2557號美峰創谷2號樓美圖大廈 審計委員會 周浩先生（主席）賴曉凌先生洪育鵬先生 香港主要營業地點 薪酬委員會 香港九龍柯士甸道西1號環球貿易廣場81層8106B室 賴曉凌先生（主席）周浩先生潘慧妍女士（於2024年6月5日獲委任） 提名委員會 法律顧問 吳澤源先生（主席）周浩先生潘慧妍女士（於2024年6月5日獲委任） 有關香港法律（按英文字母順序排列）世達國際律師事務所胡關李羅律師行 公司秘書顏勁良先生 有關中國法律（按英文字母順序排列）北京市競天公誠律師事務所 授權代表 有關開曼群島法律（按英文字母順序排列）毅柏律師事務所康德明律師事務所 吳澤源先生顏勁良先生 股份過戶登記總處 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 香港證券登記處 香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712-1716室 主要往來銀行 香港上海滙豐銀行有限公司招商銀行（離岸銀行業務部） 股份代號1357 公司網站www.meitu.com 截至2024年6月30日，本集團旗下應用程序的月活躍用戶總數約為2.58億，同比增長4.3%，增速相較於截至2023年12月31日的2.6%同比增速有所提升，主要由 於 來 自 中 國 內 地 以 外 的 國 家 和 地 區 月 活 躍 用 戶 增長，目前中國內地以外的國家和地區月活躍用戶數佔整體月活躍用戶總數約32.9%。 截至2024年6月30日止六個月，經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤約為人民幣2.728億元，同比增長80.3%。該指標能真實反映我們核心業務增長動力和盈利能力，因為它剔除了非經營項目的影響，比如加密貨幣減值虧損回撥等。截至2024年6月30日止六個月，本公司的收入增長也非常強勁，同比增長約28.6%至約人民幣16.2億元。 更重要的是，我們的AI視頻編輯應用程序Wink的月活躍用戶數同比增長約99%，成為公司產品矩陣中僅次於美圖秀秀和美顏相機的第三大應用程序。這對我們而言意義重大，因為其證明了我們擁有持續打造成功產品的能力。 我 們 在A I技 術 方 面 的 投 入 持 續 在 多 個 產 品 顯 現 成效。例 如，以AI驅 動 的美 圖 設 計 室（中 國 內 地 以 外 稱 為「X-Design」）已成為中國內地AI設計工具賽道的頭號產品（以月活躍用戶數衡量）。 主要財務及運營數據 主要財務數據 戰略亮點 我們欣然報告十分強勁的半年度業績，截至2024年6月30日止六個月，經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤約為人民幣2.728億元，同比增長約80.3%。收入亦有亮眼表現，同比增長約28.6%至約人民幣16.212億元。除了優異的財務表現外，我們的月活躍用戶數也持續增長。截至2024年6月30日，月活躍用戶數同比增長約4.3%至2.58億，增速相較於截至2023年12月31日的約2.6%同比增速有所提升。 2024年上半年月活躍用戶數的快速增長主要受益於全球化戰略的成功推進。某些AI相關的功能，如「畫質修復」，推動我們的產品之一，Wink，就月活躍用戶登頂泰國和印度尼西亞的iOS App Store榜單。截至2024年6月30日，中國內地以外的國家和地區月活躍用戶數佔整體月活躍用戶總數的約32.9%，同比一年前約為30%。 我們要重點強調的產品是Wink，這是一款我們在2022年3月推出的AI視頻編輯應用程序。截至2024年6月30日，其月活躍用戶數仍同比增長約99%，目前已成為我們產品矩陣中僅次於美圖秀秀和美顏相機的第三大應用程序（以月活躍用戶數衡量）。首先，Wink的卓越表現證明了我們在影像與設計產品領域擁有持續打造成功產品的能力。其次，Wink在中國內地以外國家和地區的月活躍用戶增速遠超中國內地月活躍用戶增速，表明我們能夠推動新老產品在全球範圍內的顯著增長。我們相信，在創作者經濟的浪潮下，視頻作為一種媒介，無論是面向大眾用戶的社交需求，還是面向專業用戶的使用需求，未來的增長紅利和戰略意義都將愈發凸顯。因此我們在國內外都推出了許多以視頻為重點的產品以抓住這一增長機會。 關於生產力工具，我們亦在美國、加拿大、澳大利亞、英國等國上線X-Design（於中國內地稱為「美圖設計室」）。 站 酷 網 集 團 公 司 的收購已在2024年上半年成功完成。美 圖 和 站 酷 團 隊 對 於 可 以 共 同 實 現 的 目 標 非 常 興 奮。在 短 短 幾個月內，我們已經推出了一個全新的針對自由設計師的在線服務平台。站酷社區內也有更多關於本集團的生成式AI工具的專業內容和教程，這對推廣使用美圖的AI工具至關重要。 隨著我們繼續投入產品和AI技術能力，我們預計訂閱滲透率的增長將支撐今年下半年的收入增長延續強勁勢頭。 致謝 最後，吾等謹代表美圖全體同仁向所有用戶致以衷心的感謝。吾等亦謹此感謝全體員工及管理團隊在日常工作中彰顯美圖的核心價值，以專業、誠信及奉獻精神執行本集團的戰略。我們將致力於「讓藝術與科技美好交匯」，幫助我們的用戶變得更加美麗並協助美業的數字化轉型。 管理層討論與分析 非國際財務報告準則衡量指標： 經調整後歸屬於以下人士淨利潤╱（虧損） (1)有關經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤的詳情，請參閱「管理層討論與分析－期內利潤及非國際財務報告準則衡量指標：經調整利潤淨額」一節。 收入 圍繞著「生產力和全球化」核心戰略，我們聚焦在影像領域，為眾多創作者提供一系列產品及服務。在影像產品中，我們主要通過訂閱和應用程序內單購的模式產生收入。另外，我們也能通過影像應用程序內的廣告及營銷產生收入。同時，我們也展開美業服務，此業務通過測膚服務和針對化妝品零售門店的企業資源規劃（「ERP」）解決方案及化妝品供應鏈管理服務產生收入。因此，我們的收入分類為(i)影像與設計產品；(ii)美業解決方案；(iii)廣告；及(iv)其他。 管理層討論與分析 上表呈列我們於所呈列期間的收入項目及各項目佔總收入的百分比。我們的總收入截至2024年6月30日止六個月增至約人民幣16.212億元，較截至2023年6月30日止六個月的約人民幣12.609億元增加約28.6%，該增幅主要由於生成式AI技術持續提升產品效果，驅動用戶付費，以訂閱制為主的影像與設計產品收入保持快速增長。 影像與設計產品 我們的影像與設計產品業務延續強勁增長趨勢。收入同比增長約54.5%至截至2024年6月30日止六個月的約人民幣9.306億元（截至2023年6月30日止六個月：收入約人民幣6.022億元）。 影像與設計產品的發展邏輯變得非常清晰，提升訂閱滲透率是這個業務現階段最關鍵的增長指標。截至2024年6月30日，我們的應用程序擁有逾1,081萬付費訂閱用戶，訂閱滲透率約為4.2%。 從產品上看，主要是生活場景相關的產品如美圖秀秀、Wink、美顏相機等增幅帶動，這三者上半年會員數增幅佔整體會員增幅的約81%。美圖秀秀、Wink、美顏相機是我們在圖片編輯、視頻編輯、拍照攝影賽道所佈局的核心影像產品。產品里有大量的生成式AI功能，不斷給用戶帶來多元創意和提升產品力，所以持續促進用戶在付費。 例如，美圖秀秀圍繞着圖片編輯領域中「圖片美化」和「人像美容」的需求，不斷融入生成式AI技術去疊代功能，尤其是付費功能的效果，吸引用戶付費。「圖片美化」方面，近期上線的AI繪畫－「粘土濾鏡」效果就廣受用戶青睞。「人像美容」方面，「增高塑形」等生成式AI功能在推動用戶付費轉化方面表現突出。 隨著我們繼續投入產品和AI技術能力，我們預計訂閱滲透率的增長將支撐未來的收入增長能力延續強勁勢頭。 除了生活場景產品在上半年有較好表現，生產力工具方面，我們圍繞著「數字內容垂直場景需求構建AI工作流」打造生產力工具，取得了可觀的進展。截至2024年6月30日，聚焦「電商設計AI工作流」的美圖設計室（中國內地以外稱為「X-Design」），訂閱用戶數達約96萬（截至2023年12月31日：約87萬），今年上半年的產品收入同比增長逾約152%，也為影像與設計產品貢獻收入增量。另外，聚焦「口播視頻AI工作流」的開拍亦有亮眼表現。自上線以來，開拍的用戶累計創作內容數突破5,000萬。 今 年 的6月12日，我 們 舉 行 第 三 屆 美 圖 影 像 節，發 佈 和 升 級 了6款 生 產 力 工 具，進 一 步 擴 展 影 像 產 品 矩 陣，從「內 容 制 作 工具」延伸至「投放營銷分析」。在內容制作領域，除了升級我們原有的核心生產力產品，如升級美圖設計室（中國內地以外稱為「X-Design」）團隊版，新增視覺資產管理等功能，我們還擴展到視頻製作的領域。在投放營銷分析方面，我們發佈新產品奇覓為客戶提供從物料製作到投放的一站式解決方案，目前優先應用在遊戲廣告行業。 我們於今年年初完成在中華人民共和國（「中國」）領先的視覺創意社區站酷的收購，佈局影像領域下游生態。目前，站酷的收入主要來自商用版權素材的售賣，站酷社區的屬性有望與我們的影像與設計產品協同。例如，通過站酷的生成式AI教育等方式，提升美圖生成式AI生產力工具在國內設計與創意群體的曝光和使用，進一步加深用戶黏性、強化品牌形象。同時站酷旗下的站酷海洛作為商用版權平台，亦可豐富美圖旗下生產力工具如美圖設計室（中國內地以外稱為「X-Design」）等的素材資源。 美業解決方案 截至2024年6月30日止六個月，來自美業解決方案的收入同比減少5.5%至人民幣2.706億元（截至2023年6月30日止六個月：收入人民幣2.864億元），鑒於過去一年這個業務的表現情況，我們未來對這個業務的收入增幅預期會更謹慎。不過由於它本身屬於非戰略核心業務，加上毛利率很低，所以即使未來增長緩慢，也不會對集團淨利潤有太大影響。 管理層討論與分析 目前，此業務的大部分收入來自我們的美業解決方案。憑藉著市場洞察力，我們為超過1萬家線下化妝品門店提供ERP服務，監察線下化妝品門店包括定價、銷售趨勢及庫存狀態等業務變化。基於此服務，我們進一步發展美業解決方案幫助客戶優化其化妝品採購決策。 我們亦透過EveLab Insight（及中國的美圖宜膚）品牌為護膚品牌、醫美診所及美容院提供AI測膚美業解決方案。通過使用我們的測膚硬體及相關的AI解決方案軟件，我們的客戶可以有效地量化及評估其客戶膚質，並為他們的用戶推薦定制化護膚方案及產品。此過程將幫助我們的客戶提高銷售轉化率及客戶忠誠度。 廣告 我們來自廣告的收入同比增長18.3%至截至2024年6月30日止六個月的人民幣4.129億元（截至2023年6月30日止六個月：收入人民幣3.492億元）。我們的廣告