美图公司2023 中期报告

目錄 公司資料22023年摘要4主要財務及運營數據6主席報告7管理層討論與分析10其他資料22中期財務資料審閱報告34中期簡明合併收入表35中期簡明合併綜合收益表36中期簡明合併資產負債表37中期簡明合併權益變動表39中期簡明合併現金流量表41中期簡明合併財務資料附註43釋義76 公司資料 核數師 董事會執行董事吳澤源先生（董事長）（亦稱為：吳欣鴻先生） 羅兵咸永道會計師事務所執業會計師註冊公眾利益實體核數師 註冊辦事處 非執行董事 過以宏博士李開復博士陳家荣先生洪育鵬先生（於2023年6月1日獲委任） The offices of Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 獨立非執行董事 總部 周浩先生賴曉凌先生蕢鶯春女士 中華人民共和國福建省廈門市同安區濱海西大道2557號美峰創谷2號樓美圖大廈 審計委員會周浩先生（主席）賴曉凌先生洪育鵬先生（於2023年6月1日獲委任） 香港主要營業地點 香港九龍柯士甸道西1號環球貿易廣場81層8106B室 薪酬委員會賴曉凌先生（主席）李開復博士蕢鶯春女士 提名委員會吳澤源先生（主席）周浩先生蕢鶯春女士 法律顧問 有關香港法律（按英文字母順序排列）世達國際律師事務所胡關李羅律師行 公司秘書顏勁良先生 有關中國法律（按英文字母順序排列）北京市競天公誠律師事務所天元律師事務所 授權代表吳澤源先生顏勁良先生 有關開曼群島法律毅柏律師事務所康德明律師事務所 股份過戶登記總處 Conyers Trust Company (Cayman) LimitedCricket Square, Hutchins DrivePO Box 2681Grand Cayman, KY1-1111Cayman Islands 香港證券登記處香港中央證券登記有限公司香港灣仔皇后大道東183號合和中心17樓1712–1716室 主要往來銀行香港上海滙豐銀行有限公司招商銀行（離岸銀行業務部） 股份代號1357 公司網站www.meitu.com 2023年摘要 截至2023年6月30日止六個月，根據國際財務報告準則之歸屬於母公司權益持有人淨利潤（包括撥回加密貨幣減值虧損的非現金收益）甚至更高，為人民幣2.276億元，而2022年上半年錄得虧損淨額。換言之，無論人們如何看待我們的財務業績，不管是從國際財務報告準則或是從關注相關營運活動的非國際財務報告準則的角度來看，我們都有實際意義上的盈利和快速增長。 我們欣然報告十分強勁的半年度業績，截至2023年6月30日止六個月，經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤為人民幣1.513億元，同比增長320.4%。鑒於該指標不包括非現金收益或虧損（如長期投資公允價值變動產生的損益），有關顯著同比增長反映了我們相關業務具有強勁盈利能力，其主要由與人工智能生成的內容（「AIGC」）驅動的影像與設計產品相關的訂閱收入所帶動。 截至2023年6月30日，月活躍用戶總數為2.47億，比2022年年底增長1.7%。重要的是，用戶數目已連續三個半年表現為增長，其表明我們有能力穩步擴張用戶群。 X-Design，我們的跨平台應用程序，重點解決與平面設計相關的工作生產力需求，特別是優化商品圖方面。在2023年上半年，它實現了有意義的收入增長。此後，我們推出了其他生產力工具，如「開拍」，其簡化了口播視頻的創作，並已取得十分鼓舞人心的早期業績。生產力工具市場是一個潛力巨大的市場，我們完全有能力抓住這個市場。從財務角度來看，生產力工具還可以推動更高的訂閱率及每付費用戶平均收入（「每付費用戶平均收入」）為用戶帶來價值。 主要財務及運營數據 致各位股東： 我們欣然報告十分強勁的半年度業績，截至2023年6月30日止六個月，經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤約為人民幣1.513億元，同比增長320.4%。根據國際財務報告準則之歸屬於母公司權益持有人淨利潤甚至更高，約為人民幣2.276億元。 戰略亮點 如今，數字內容正變得越來越重要。無論是在社交媒體上分享珍貴時光，還是通過視頻實現線上帶貨，對於希望脫穎而出的用戶，功能強大的照片處理和視頻編輯工具變得越來越不可或缺。這為美圖帶來了巨大的市場機遇。我們深信，憑藉我們日益豐富的以AIGC技術驅動的圖片、視頻和創意產品組合，和2.47億月活躍用戶認可的品牌優勢，我們處於強勢地位以把握住這個發展趨勢。 體系化的AIGC發展策略 自2023年初以來，我們一直在不斷推出新的AIGC功能，如AI動漫、線稿塗鴉、AI海報和AI寫真等，其中一些功能在社交媒體上引起了廣泛傳播，使我們的應用程式在2023年上半年連創佳績，例如在多個國家的iOS App Store照片與視頻應用程式類別中分別排第一和第二名。除了推出獨立的新AIGC功能如AI寫真外，我們還將AIGC功能系統地整合到核心圖片和視頻編輯流程中。這些功能包括AI消除、AI畫質修復和AI擴圖等。結合我們龐大而專業但又易於使用的編輯工具包，現在我們正在讓數以百萬計的用戶能夠輕鬆創作高質量的數字內容，這原本在沒有AI技術的情況下是相當繁瑣或完全無法實現的。 發佈AIGC視覺大模型MiracleVision 我們在2023年6月19日宣佈推出自主研發的視覺大模型MiracleVision，它將成為美圖未來發展AIGC功能的基石。MiracleVision強調藝術與科技並重，我們相信這將使其在競爭激烈的視覺大模型市場中脫穎而出。儘管MiracleVision能夠在所有類別中生成高質量的圖像，但在初期階段，我們特別關注亞洲人像、國風國潮以及商品設計三個垂直領域，因為我們預計用戶對這些領域高質量AIGC圖像的需求將呈現高增長。 主席報告 覆蓋與工作相關的生產力應用場景 在2023年上半年，我們取得了另一個重要的進展，即成功拓展了產品組合，覆蓋了與工作相關的生產力應用場景。特別是我們專注於商業設計的跨平台（電腦、網頁和移動端）應用程式－「美圖設計室」，已經實現了實質性的營收增長。正如前文所提到的，創作數字內容的生產力工具市場非常龐大，我們估算它可能比數字內容創作工具消費市場要大4-5倍。傳播者是我們針對這個生產力工具市場的目標用戶，主要包括：網紅、線上賣家、視頻博主、營銷人員以及小企業等各種類型的人群。雖然他們來自不同的背景，但都致力於通過數字內容在創作者經濟中發出自己獨特的聲音，然而其中很少有人是專業的設計師。這其中蘊藏了巨大的商業機會：透過向這些傳播者提供強調藝術與科技並重、易於使用且功能強大精確的生產力工具，並借助AIGC功能賦能，以使他們可作出溝通。考慮到許多數字內容的傳播者並非專業設計師，我們的策略是推出專門針對特定場景且非常易用的生產力工具。 例如，我們最近推出了一款名為「開拍」的應用程式，旨在解決創作口播視頻（如商業產品銷售推廣或教育內容宣傳視頻）中面臨的各種痛點。其中最引人矚目的功能之一就是AI剪輯。用戶無需在時間軸上逐幀編輯視頻，而只需直接修改腳本，我們的AI將自動調整視頻內容。僅憑這個功能，口播視頻的剪輯時間就可以從小時大大縮短到分鐘完成。更值得一提的是，「開拍」還整合了美圖行業領先的核心美化和美妝功能，使陳述者在鏡頭前呈現出最佳形象。這種整合為我們帶來了強大的競爭優勢，尤其是與AIGC初創企業相比，我們的核心功能在軟件工程方面具有很高的技術進入壁壘，而且我們對用戶行為和美學趨勢的理解是美圖文化的核心。 美業解決方案的收入於2023年第二季度逐漸恢復正常 儘管2023年初疫情限制解除，我們專注於為品牌和線下化妝品門店的客戶提供美業解決方案的業務到2023年第二季度才開始出現正常化的營收增長。 憑藉我們MTLab的強大技術實力，我們將更多的AIGC功能整合到這個業務板塊中，例如使用AIGC技術為EveLab Insight的皮膚分析報告生成更精確的皮膚分析及狀況預測。 雖然這個業務在本集團整體營收方面作出有實質性的貢獻，但在毛利和淨利潤方面仍處於初期階段。我們將繼續優化我們的服務和產品，以更好地服務於我們的客戶，並致力於推動美業的數字化發展。 堅定的戰略帶動財務增長和清晰前景 截至2023年6月30日止六個月，影像與設計產品收入約為人民幣6.02億元，同比增長62%。該分部絕大多數的收入模式是VIP訂閱。於2023年第二季度，由於我們持續實施體系化的AIGC策略，我們注意到該業務的收入加速增長。於2023年6月，我們所有影像與設計產品的付費訂閱用戶總人數約為720萬，佔月活躍用戶基數的訂閱率約為2.9%，而一年前則為2.0%。此項快速增長的業務已成為本公司整體盈利能力的主要驅動因素。 展望未來，我們將繼續執行體系化的AIGC策略，推出更多針對生產力場景的應用程式及功能，並且優化定價策略。我們相信未來訂閱滲透和每付費用戶平均收入仍有很大的增長空間。 致謝 於2023年6月1日，蔡先生遞交其請辭，辭任本公司執行董事兼董事長，以便投入更多時間專注於其個人的其他商業承諾。吾等謹此再次感謝蔡先生多年來為本公司作出之努力和貢獻，謹祝蔡先生日後一帆風順。 最後，吾等謹代表美圖全體同仁向所有用戶致以衷心的感謝。吾等亦謹此感謝全體員工及管理團隊在日常工作中彰顯美圖的核心價值，以專業、誠信及奉獻精神執行本集團的戰略。我們將致力於「讓科技與藝術美好交匯」，幫助我們的用戶變得更加美麗並協助美業的數字化轉型。 管理層討論與分析 非國際財務報告準則衡量指標： 經調整後歸屬於以下人士淨利潤╱（虧損） (1)有關經調整後歸屬於母公司權益持有人淨利潤的詳情，請參閱「管理層討論與分析－期內利潤╱（虧損）及非國際財務報告準則衡量指標：經調整利潤╱（虧損）淨額」一節。 收入 依託海量用戶基礎，我們聚焦在影像和美業領域，為廣大消費者及企業使用者提供一系列產品及服務。在影像業務中，我們主要通過訂閱服務、應用程式內廣告及行銷產生收入。美業服務中，我們主要通過測膚服務和企業資源管理（「ERP」）解決方案及供應鏈管理服務產生收入。因此，我們的收入分類為(i)影像與設計產品；(ii)美業解決方案；(iii)廣告；及(iv)其他。 管理層討論與分析 上表呈列我們於所呈列期間的收入項目及佔總收入的百分比。我們的總收入截至2023年6月30日止六個月增至人民幣12.609億元，較截至2022年6月30日止六個月的人民幣9.712億元增加29.8%，該增幅乃主要由於我們的主要業務（尤其是影像與設計產品）的強勁增長所致。 影像與設計產品 我們的影像與設計產品保持增長，並呈現強勁勢頭。收入截至2023年6月30日止六個月同比增長62.2%至人民幣6.022億元（截至2022年6月30日止六個月：收入人民幣3.713億元（經重新界定））。目前，我們已在大部分影像產品系列中啟用會員訂閱的模式。由於我們正處於訂閱業務發展的初期發展階段，訂閱滲透率的提升是業務發展的關鍵指標。對於此，我們主要策略是通過專注於產品及功能創新和效果迭代，以及無成本的應用程式內營銷，將用戶轉化為訂閱會員。上半年，我們持續擴充付費會員的權益以及推出更有效的新會員引導和過期會員召回等策略，提升整體會員滲透率。截至2023年6月30日，我們的應用程式擁有逾720萬VIP用戶，同比提升44%，付費滲透率約為2.9%。未來，當訂閱業務進展到下一發展階段，我們會考慮在推廣或流量獲取方面投入資金來進一步提升付費滲透率。 另外，我們針對生活娛樂場景和工作生產力場景的用戶需求有側重地推出不同產品系列。尤其在提升工作生產力產品中，基於不同行業用戶的需求推出特定功能。同時，依託AIGC的技術賦能，提升產品產出的效果，為用戶降本增效，此舉亦有利於提升訂閱業務整體每用戶平均收入（「每用戶平均收入」）值和加深用戶黏