美东码头或罢工在即，警惕供应链再次紊乱

交通运输 2024-09-25 李蔚,李天琛国联证券 Explorer丨森

核心观点：美东码头工人可能因劳资谈判破裂于2024年10月1日开始全国性罢工，引发全球供应链紊乱风险。
事件背景：美国海事联盟（USMX）与国际码头工人协会（ILA）就新主合同谈判未果，原6年合同将于9月30日到期。
罢工影响：
- 供应链：短期导致美东和美湾港口集装箱积压（1周罢工需至11月中旬清理，2周需至2025年恢复），长期影响空箱回流（10月每天约缺2万TEU，影响11-12月中国春节前出货），或促使远东货主改经美西港口，加剧美西拥堵。
- 运价：船公司加收附加费（如马士基3000美元/柜，达飞1500美元/TEU），或利好船公司美线长协谈判，增厚2025年收益。
投资建议：关注中短期因意外冲击（如罢工）导致供需逆转的集运行业投资机会。
风险提示：USMX和ILA达成新合同、美国政府强制干预罢工、数据测算偏差。